机械设备行业周报：8月制造业PMI 49.1%，关注工程机械、船舶等景气度向上行业

证券研究报告 行业研究 行业周报 机械设备 行业研究/行业周报 8 月制造业 PMI 49.1%，关注工程机械、船舶等景气度向上行业 ——行业周报（20240909-20240913） ◼ 板块行情回顾 本期（9 月 9 日-9 月 13 日），沪深 300 下跌 2.23%，A 股申万机械设备指数下跌 1.37%，在申万 31 个一级子行业中排名 10，跑赢沪深 300指数 0.87 个百分点。申万机械设备二级子行业中轨交设备Ⅱ表现较好，下跌 0.59%，工程机械表现较差，下跌 2.09%。申万机械设备三级子行业中纺织服装设备表现较好，上涨 1.56%，工程机械整机表现较差，下跌 1.21%。 ◼ 核心观点 据中国物流与采购联合会、国家统计局数据，2024 年 8 月份，制造业采购经理指数（PMI）为 49.1%，比上月下降 0.3 个百分点，制造业景气度小幅回落。从企业规模看，大型企业 PMI 为 50.4%，比上月下降 0.1 个百分点，仍高于临界点；中、小型企业 PMI 分别为 48.7%和46.4%，比上月下降 0.7 和 0.3 个百分点。 关注工程机械、船舶等景气度向上的行业。1）8 月工程机械市场加速回暖，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024 年8 月销售各类挖机 14647 台，同比增长 11.8%，其中国内 6694 台，同比增长 18.1%；出口 7953 台，同比增长 6.95%。此外，据小松官网，工程机械杂志，2024 年 8 月中国地区小松挖机开工小时数为 93.0 小时，同比增长 3.3%，全球范围内日本、北美、印尼三个区域开工小时数均呈现下降趋势，中国和欧洲地区开工小时数正增长；2）造船业造船完工量、新接订单、手持订单三大指标全面增长。据中国船舶工业行业协会、中国船舶公告，2024 年上半年我国造船完工量 2502 万载重吨，同比增长 18.4%；新接订单量 5422 万载重吨，同比增长 43.9%，截至 2024 年 6 月底，我国船舶手持订单量 17155 万载重吨，同比增长38.6%。2024 年上半年，以载重吨计，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量的国际市场份额均位居世界第一。中国船舶方面，截至2024 年 6 月底，公司累计手持民品船舶订单 322 艘/2362.18 万载重吨/1996.39 亿元；修船订单 98 艘/11.61 亿元，海工装备合同订单金额16.36 亿元，应用产业合同订单金额 13.07 亿元。 ◼ 投资建议 工程机械、船舶行业景气度向上，工程机械板块建议关注三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压、安徽合力、杭叉集团，船舶板块建议关注中国船舶、中船防务。 ◼ 风险提示 地产政策落地力度不及预期、设备更新需求不及预期、基建投资增速不及预期、海外需求不及预期、原材料价格大幅波动。 ◼ 增持 (维持) 行业： 机械设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 刘荆 E-mail： liujing@yongxingsec.com SAC编号： S1760524020002 联系人： 汪成 E-mail： wangcheng@yongxingsec.com SAC编号： S1760124020012 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： -30%-22%-14%-6%2%10%09/2311/2302/2404/2407/2409/24机械设备沪深3002024年09月19日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ....................................................................... 3 2. 板块行情回顾 ........................................................................................... 3 3. 行业重点新闻（20240909-20240913） .................................................. 5 4. 重点公司公告（20240909-20240913） .................................................. 6 4.1. 经营活动相关 ...................................................................................... 6 4.2. 资本运作相关 ...................................................................................... 6 5. 风险提示 ................................................................................................... 7 图目录 图 1: A 股申万一级行业本周涨跌幅 ................................................................. 4 图 2: A 股申万机械设备二级子行业本周涨跌幅 ............................................. 4 图 3: A 股申万机械设备三级子行业本周涨跌幅 ............................................. 5 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 本周核心观点及投资建议 核心观点： 据中国物流与采购联合会、国家统计局数据，2024 年 8 月份，制造业采购经理指数（PMI）为 49.1%，比上月下降 0.3 个百分点，制造业景气度小幅回落。从企业规模看，大型企业 PMI 为 50.4%，比上月下降 0.1 个百分点，仍高于临界点；中、小型企业 PMI 分别为 48.7%和 46.4%，比上月下降 0.7和 0.3 个百分点。 关注工程机械、船舶等景气度向上的行业。1）8 月工程机械市场加速回暖，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024 年 8 月销售各类挖机 14647 台，同比增长 11.8%，其中国内 6694 台，同比增长 18.1%；出口 7953 台，同比增长 6.95%。此外，据小松官网，工程机械杂志，2024年 8 月中国地区小松挖机开工小时数为 93.0 小时，同比增长 3.3%，全球范围内日本、北美、印尼三个区域开工小时数均呈现下降趋势，中国和欧洲地区开工小时数正增长；2）造船业造船完工量、新接订单、手持订单三大指标全面增长。据中国船舶工业行业协会、中国船舶公告，2024 年上半年我国造船完工量 2502 万载重吨，同比增长