软件与服务行业点评报告：电信招采国产操作系统，行业信创有望加速推进

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨软件与服务 [Table_Title] 电信招采国产操作系统，行业信创有望加速推进 报告要点 [Table_Summary]2024 年 9 月 12 日，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布《桌面操作系统（2024 年）集中采购项目》招标公告。此次招标预估将采购国产桌面操作系统 340000 套。信创细分领域 2023 年显著跑输计算机板块，同时 2024 年上半年计算机板块贝塔较弱，细分方向上经过充分调整后整体处于低位，而当前在低预期背景下，展望关键时间节点如 2025 年和 2027年等政策考核年份临近，行业提速值得期待。建议关注受益于信创产业的国产芯片产业链、国产操作系统产业链和华为产业链等方向，重点关注国产数据库龙头：达梦数据。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 [Table_Title2] 电信招采国产操作系统，行业信创有望加速推进 行业研究丨点评报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 2024 年 9 月 12 日，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布《桌面操作系统（2024 年）集中采购项目》招标公告。此次招标预估将采购国产桌面操作系统 340000 套。 事件评论  国产桌面操作系统行业招标开启，订单、金额超市场预期。此次招标，总价的最高投标限价为 9900.00 万元人民币（含增值税），现场服务折扣后单价不得高于 2000 元人民币/人天（不含增值税），预估将采购共 340000 套国产桌面操作系统。此次招标或将代表行业侧有望开启在软件层面的国产软件替代，订单量超此前预期，或代表此次国产替换的程度有望加深。  国测结果或成采购指引，国产桌面操作系统厂商有望受益。此次招标明确要求中标人通过中国电信软件供应链安全中心进行软件安全测评。此前，中国信息安全测评中心分别于2023 年 12 月及 2024 年 5 月公布了安全可靠测评结果公告（2023 年第 1 号）、安全可靠测评结果公告（2024 年第 1 号）。其中来自麒麟软件、统信软件、中科方德等三家厂商的6 款桌面操作系统通过安全可靠测评。我们认为从核心信创产品供应层面，国测将逐步代替信创目录，目前已呈现逐步扩大化态势，并有望推动相关信创产品的市场化采购进度。  微软蓝屏事件影响持续，行业信创推行或将加速。2024 年 7 月 19 日，因 CrowdStrike 公司升级安全软件而引发的大规模宕机事件影响了全球大约 850 万台安装微软 Windows 操作系统的设备。全球范围内，包括美国、日本、英国、墨西哥、印度、新西兰、澳大利亚等多国的航空公司、银行、政府网络、证券交易所及超市自动收银机等关键基础设施均受到了不同程度的影响。相较之下，我国由于国产操作系统已逐步应用于关键领域，并在此次风波中表现良好，受此次风波影响较小。该事件或提振我国企业对国产操作系统的信心，国产桌面操作系统有望在各个行业加速推广。  关键行业重启国产桌面操作系统招标，行业信创有望加速推进。信创细分领域 2023 年显著跑输计算机板块，同时 2024 年上半年计算机板块贝塔较弱，细分方向上经过充分调整后整体处于低位，而当前在低预期背景下，展望关键时间节点如 2025 年和 2027 年等政策考核年份临近，行业提速值得期待。建议关注受益于信创产业的国产芯片产业链、国产操作系统产业链和华为产业链等方向，重点关注国产数据库龙头：达梦数据。 风险提示 1、信创需求不及预期； 2、行业竞争格局恶化； 3、政策落地低于预期。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《甘肃电力现货市场转正，全国电力市场建设再进一步》2024-09-13 •《OpenAI 或将发布新模型“草莓”，推理性能表现突出》2024-09-13 •《关键词：国产算力 2024 年第 36 周计算机行业周报》2024-09-09 -37%-22%-8%7%2023/92024/12024/52024/9软件与服务沪深300指数2024-09-18%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 5 行业研究 | 点评报告 风险提示 1、信创需求不及预期。当前时间点，受内外部复杂环境的影响，信创行业的客户投入或存在时间节奏的波动，短期需求释放或存在不及预期的风险。 2、行业竞争格局恶化。我们认为当前版本的安全可靠测评结果公告是阶段性版本，随着一年两次的产品测评送审，在信创产业持续发展趋势下，其产品品类或将逐步扩展，对应的同类型产品增加，行业竞争或存在恶化的风险。 3、政策落地低于预期。信创细分方向在产业落地国产中存在一定的政策支持和导向性，其支持力度的强弱大幅度影响着落地执行的效果，若推进政策较为缓和，强制性或者考核压力较弱，或存在相关政策在落地执行过程中进度不及市场预期。 %research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 5 行业研究 | 点评报告 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 看 好： 相对表现优于同期相关证券市场代表性指数 中 性： 相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平 看 淡： 相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 买 入： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于 10% 增 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在 5%～10%之间 中 性： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间 减 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% 无投资评级： 由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A 股市场以沪深 300 指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 办公地址 [Table_Contact]上海 武汉 Add /虹口区新建路 200 号国华金融中心 B 栋 22、23 层 P.C /（200080） Add /武汉市江汉区淮海路 88 号长江证券大厦 37 楼 P.C /（430015） 北京 深圳 Add /西城区金融街 33 号通泰大厦 15 层 P.C /（100032） Add /