银行业研究框架及2024 H1业绩综述：全年利润增速有望延续季度改善趋势，如何看财务报表、经营情况、识别风险

银 行 研 究 框 架 及 2 0 2 4 H 1 业 绩 综 述 ：全 年 利 润 增 速 有 望 延 续 季 度 改 善 趋 势证券研题打造极致专业与效率分析师 马婷婷分析师 陈惠琴分析师 倪安峰执业证书编号：S0680519040001执业证书编号：S0680524010001执业证书编号：S0680524070008邮箱：matingting@gszq.com邮箱：chenhuiqin@gszq.com邮箱：nianfeng@gszq.com— 如 何 看 财 务 报 表 、 经 营 情 况 、 识 别 风 险2024年09月13日2上市银行2024H1业绩概览2024H1上市银行整体营收、利润同比增速分别为-1.95%、0.37%，分别较24Q1降幅扩大0.2pc、提升1.0pc，利润增速年内回正。1）利息净收入：受信贷增速放缓、新发放贷款利率持续走低、存款定期化趋势仍在延续等多因素影响，利息净收入增速较2024Q1下降0.4pc至-3.4%，此外由于取消手工补息、银行主动加大负债端成本管控力度，息差降幅较2024Q1整体明显收敛，24Q1、24Q2息差降幅分别为13bps、1bp（24家有披露季度息差数据的银行）。2）手续费及佣金净收入：上市银行整体收入增速较2024Q1下降1.7pc至-12.0%，预计主要是受保险、基金等行业费率普遍下降及上年同期高基数影响，代理业务等收入同比下降。3）其他非息收入：上市银行整体收入（主要是债券投资相关收入）增速20.3%（较2024Q1提升0.9pc），主要是上半年债市表现较优，投资收益增长对营收起到一定支撑作用。4）资产质量：上市银行整体不良率1.25%，较2024Q1末持平，拨备覆盖率244%，较上季度末提升0.66pc。5）拨备计提：资产质量相对稳健的情况下，拨备同比少计提8bps，支撑归母净利润增速好于营收。综合来看，受益于存款到期后重定价、取消手工补息等因素影响，息差降幅明显收敛，后续来看，代理业务收入同比基数压力减轻、资产质量整体保持平稳，信用成本计提压力不大，预计全年利润增速仍将延续季度改善的趋势。资料来源：Wind资讯，公司公告，国盛证券研究所；注：中期现金分红比例=确定现金分红总额/2024年上半年归母净利润图表1：上市银行2024H1业绩情况24H1营收增速24Q1营收增速较24Q1变化24H1利润增速24Q1利润增速较24Q1变化贷款较年初增速存款较年初增速24H1净息差较23A（bps）中期分红比例工商银行-6.0%-3.41%-2.6pc-1.9%-2.78%+0.9pc6.71%1.90%1.43%-1829.98%建设银行-3.6%-2.97%-0.6pc-1.8%-2.17%+0.4pc6.64%3.87%1.54%-1629.97%农业银行0.3%-1.76%+2.1pc2.0%-1.63%+3.6pc7.84%1.97%1.45%-1529.98%中国银行-0.7%-3.01%+2.3pc-1.2%-2.90%+1.7pc5.93%3.19%1.44%-1529.98%交通银行-3.5%-0.03%-3.5pc-1.6%1.44%-3.1pc3.90%1.13%1.29%129.85%邮储银行-0.1%1.44%-1.5pc-1.5%-1.35%-0.2pc6.26%6.51%1.91%-10拟分红招商银行-3.1%-4.65%+1.6pc-1.3%-1.96%+0.6pc3.67%6.22%2.00%-15中信银行2.7%4.69%-2.0pc-1.6%0.25%-1.8pc1.73%3.37%1.77%-127.82%浦发银行-3.3%-5.7%+2.5pc16.6%10.0%+6.6pc5.92%0.23%1.48%-4民生银行-6.2%-6.8%+0.6pc-5.5%-5.6%+0.1pc0.87%-5.10%1.38%-825.33%兴业银行1.8%4.2%-2.4pc0.9%-3.1%+4.0pc3.81%4.85%1.86%-7光大银行-8.8%-9.6%+0.8pc1.7%0.4%+1.3pc2.81%-4.45%1.54%-20华夏银行1.5%-4.3%+5.8pc2.9%0.6%+2.2pc2.29%1.83%1.61%-2112.77%平安银行-13.0%-14.0%+1.1pc1.9%2.3%-0.3pc0.18%4.80%1.96%-4218.45%浙商银行6.2%16.6%-10.5pc3.3%5.1%-1.8pc5.59%3.59%1.82%-19北京银行6.4%7.8%-1.5pc2.4%5.0%-2.6pc7.56%13.18%1.47%-7南京银行7.9%2.8%+5.0pc8.5%5.1%+3.4pc9.79%3.58%1.96%-832.00%宁波银行7.1%5.8%+1.4pc5.4%6.3%-0.9pc12.50%17.63%1.87%-1上海银行-0.4%-0.9%+0.5pc1.0%1.8%-0.7pc3.45%6.71%1.19%-15拟分红贵阳银行-4.0%-2.5%-1.5pc-7.1%-3.6%-3.4pc4.74%2.41%1.81%-30杭州银行5.4%3.5%+1.9pc20.1%21.1%-1.0pc11.68%10.18%1.42%-8拟分红江苏银行7.2%11.7%-4.6pc10.1%10.0%+0.0pc8.47%11.52%1.90%-8拟分红成都银行4.3%6.3%-2.0pc10.6%12.8%-2.2pc13.14%9.74%1.66%-15郑州银行-7.6%2.5%-10.1pc-22.1%-18.6%-3.6pc3.39%6.92%1.80%-28长沙银行3.3%7.9%-4.6pc4.0%5.8%-1.7pc9.25%8.15%2.12%-19青岛银行12.0%19.3%-7.3pc13.1%18.7%-5.7pc8.10%6.61%1.77%-6拟分红西安银行5.8%4.4%+1.3pc0.3%3.8%-3.5pc5.85%5.90%1.21%-16苏州银行1.9%2.1%-0.2pc12.1%12.3%-0.2pc10.81%14.13%1.48%-20拟分红厦门银行-2.2%3.7%-5.9pc-15.0%4.4%-19.4pc1.71%-1.10%1.14%-14齐鲁银行5.5%5.5%-0.0pc17.0%16.0%+1.0pc8.81%6.30%1.54%-20拟分红重庆银行2.6%5.2%-2.6pc4.1%4.0%+0.1pc6.87%8.25%1.42%-10兰州银行-3.6%-1.3%-2.3pc-1.5%0.9%-2.4pc3.36%4.57%1.59%13拟分红无锡银行6.5%5.0%+1.5pc8.2%9.4%-1.2pc6.72%8.20%1.51%-13常熟银行12.0%12.0%+0.0pc19.6%19.8%-0.2pc7.42%14.04%2.79%-7江阴银行5.5%2.6%+2.9pc10.5%12.7%-2.2pc6.46%6.28%1.76%-30苏农银行8.6%10.6%-