期权市场全景数据报告：50ETF_缩量震荡，期权持仓居高不下

、 期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 金融衍生品研究组 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 9 月 20 日，沪指窄幅震荡，截至收盘涨 0.24%收于 3006.45。50ETF 期权总成交量回落，总持仓量略有下降，投资者逐步开始移仓换月。50ETF 近月购沽隐波仍在低位震荡。在商品期权方面，白糖、玉米跌幅较大。豆粕和白糖期权持仓 PCR 在 1 附近震荡, 玉米和橡胶期权持仓 PCR 处于历史低位。在波动率方面，豆粕、铜、玉米和橡胶期权隐波低位震荡，其中玉米隐波接近历史新低，棉花和白糖期权隐波仍处于相对高位。 期权综合指标 收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化50ETF期权3.01300.20%2172123-1109824317270-36219豆粕期权28630.03%149444-168646836967468白糖期权5411-0.48%39656-140422665645072铜期权471300.13%25284-171884638-212玉米期权1851-0.70%148066271289156447092棉花期权129500.47%1054616981657762206橡胶期权118700.47%3874105241482-60标的情况期权成交持仓情况成交量PCR变化持仓量PCR变化波动率指数分位点50ETF期权0.8165-0.00280.91440.02260.183139.98%豆粕期权0.88710.13921.06350.00280.164627.35%白糖期权1.0931-0.58160.92470.00280.152058.56%铜期权0.86320.22080.77500.00580.122814.88%玉米期权0.34810.11990.4265-0.02630.07211.88%棉花期权0.6966-0.10840.71050.00660.219266.04%橡胶期权0.2991-0.00980.37200.00030.252638.75%期权市场情绪情况波动率情况50ETF 缩量震荡，期权持仓居高不下 2019/9/23 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、50ETF 期权 1.标的行情 图 1.1：50ETF 价格日 K 线图 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表 1.1：50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量变化持仓量变化2019091406034-1095402352625-18987320191064734523922120513814158620191283646-20587532089629920200335098-47772274185769总计2172123-1109824317270-36219成交量PCR 变化持仓量PCR变化2019090.7949-0.05520.99700.05152019100.80870.08090.72560.01352019121.13060.28501.00490.00172020031.29910.14051.00820.0051总计0.8165-0.00280.91440.0226 2019-9-20成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购1195797-591762255151-46073认沽976326-518062062119985450ETF期权2172123-1109824317270-362190.81650.9144 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.2：50ETF 期权主力合约分执行价成交量情况 图 1.3：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量情况 0200004000060000800001000001200002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 0500001000001500002000002500002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.4：50ETF 期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.5：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量变化情况 -10000-5000050001000015000200002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 -500005000100001500020000250002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.6：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量情况 图 1.7：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量情况 0100020003000400050006000700080002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 050001000015000200002500030000350004000045000500002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.8：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.9：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量变化情况 -5000-4000-3000-2000-100001000200030002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 -1500-1000-50005001000150020002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第3页 图 1.10：50ETF 期权总成交量及持仓量走势情况图 图 1.11：历史成交 PCR、持仓 PCR 比率走势情况 010000002000000300000040000005000000600000070000002015-02-092015-04-162015-06-162015-08-142015-10-222015-12-212016-02-252016-04-262016-06-2820