新材料行业系列深度报告一：新材料行业研究框架

——新材料行业系列深度报告一新材料行业研究框架分析师 | 黄 侃 S0800522070001 18818400628分析师 | 刘毅男 S0800524040009 19512482827西部证券研发中心2024年09月02日证券研究报告机密和专有未经西部证券许可，任何对此资料的使用严格禁止CONTENTS目 录CONTENTS目 录中观产业趋势+微观竞争力，透视新材料投资机会0201一代材料一代产业，新材料大有可为部分重点新材料企业盈利预测及投资建议03风险提示04请仔细阅读尾部的免责声明•材料就是人类用于制造物品、器件、构件、机器或其他产品的那些物质。•材料发展变迁和人类文明进步相得益彰。材料是支撑人类经济社会发展的基础性和关键性要素之一，材料技术发达程度决定了制造和装备的先进水平，某种程度上人类历史实际上就是材料发展的进程。资料来源：中国材料研究学会，新材料在线，《中国新材料产业发展报告（2020）》，西部证券研发中心材料发展伴随人类文明进步材料发展伴随人类文明进步3图：材料发展历程图：不同时代对应的材料请仔细阅读尾部的免责声明•新材料即新近发展的或正在研发的、性能超群的一些材料，具有比传统材料更为优异的性能。•新材料的“新”体现在技术、工艺、市场三方面。对应1）新的组成结构、性能、功能，是具备前沿技术的新型材料；2）新的合成与制备方法形成的新材料，是重点行业的高端材料；3）用在新应用领域的材料，面向新兴产业需求。资料来源：新材料在线，西部证券研发中心新工艺新工艺、新技术新技术、新市场催生新材料新市场催生新材料4图：新材料的定义请仔细阅读尾部的免责声明•全球新材料产业持续发展，2020-2025年市场规模CAGR有望达到13.3%，2025年全球新材料市场规模有望达到5.6万亿美元。•需求+政策推动中国新材料产业快速发展，2011年全国新材料产业总产值仅0.8万亿元，而到2025年中国新材料产业总产值有望达到10万亿元。资料来源：新材料在线，工信部，亿欧智库，西部证券研发中心全球新材料产业具有广阔的发展空间全球新材料产业具有广阔的发展空间5图：国内新材料行业市场规模（万亿元）图：全球新材料行业市场规模（万亿美元）0123456201020152020202120222023E 2024E 2025E3.94.55.36.46.88.2100246810122018201920202021202220232025请仔细阅读尾部的免责声明•美国依托强大经济和科技实力在新材料竞争中处于领先地位，日本受益于电子产业快速发展在电子信息材料领域全球领先，欧洲优势在复合材料和化工材料领域，俄罗斯在航空航天、金属材料有深厚积淀。资料来源：新材料在线，西部证券研发中心美、日等国家处于领先地位日等国家处于领先地位，成长大批新材料企业成长大批新材料企业6图：全球新材料产业分布及知名企业请仔细阅读尾部的免责声明•国内新材料产业在地理区位上呈现东南沿海聚集，中西部、东北地区特色发展布局。长三角、珠三角、京津冀布局完善，经济发达且人才优势显著，吸引新材料产业集群；中西部在材料精细加工和资源利用方面具有优势；东北重点在于服务重大装备和工程的特色新材料领域。资料来源：《中国科学院院刊》，亿欧智库，西部证券研发中心国内新材料产业集群分布特征明显国内新材料产业集群分布特征明显7图：中国新材料产业集群分布请仔细阅读尾部的免责声明•21世纪发达国家新材料国家战略计划持续出台。美国、欧盟、日本、德国等发达国家和经济体均将新材料放在重要国家战略位置。资料来源：中国材料研究学会，西部证券研发中心发达经济体将新材料放在重要战略位置发达经济体将新材料放在重要战略位置8图：发达经济体新材料国家战略计划请仔细阅读尾部的免责声明•发达国家产业回流和再工业化是亟待实现国产自主可控的重要驱动因素，新材料技术突破是关键。资料来源：中国材料研究学会，金柚网研究院，西部证券研发中心再工业化背景下新材料技术突破成为关键再工业化背景下新材料技术突破成为关键9图：新材料是实现自主可控的重要环节图：全球工业转型升级请仔细阅读尾部的免责声明资料来源：中国材料研究学会，西部证券研发中心新材料是全球经济体竞争重要着力点新材料是全球经济体竞争重要着力点10图：工业转型升级背景下中、美、德三国战略计划对比对比项中国美国德国计划名称中国制造2025(2015年)先进制造伙伴计划(2011年)工业4.0(2013年)技术优先领域新材料新一代信息技术产业数控机床和机器人航空航天装备海洋装备及船舶先进轨道交通装备节能与新能源汽车电力装备农机装备生物医药及医疗器械先进材料技术先进传感、控制技术和平台系统虚拟化、信息化和数字制造生产模式智能化生产管理智能化生产安全智能化行动路径从整体上将制造业与信息技术融合重塑工业格局“自上而下”从信息技术改造制造业重塑工业格局"自下而上”从制造业融入信息技术重塑工业格局战略基础制造业大而不强信息产业跟跑为主制造业全球领先信息产业大而强信息产业领先制造业领先战略目标跻身制造强国行列保住领先地位重塑工业格局•“再工业化”背景下新材料是国内外经济体竞争重要着力点，是从制造业大国迈向制造业强国的必要环节。请仔细阅读尾部的免责声明•新中国成立以来，中国新材料产业经历了从模仿学习到自主创新的转型，部分关键领域已经实现突破占据领先地位。资料来源：中国材料研究学会，西部证券研发中心战略定位突出战略定位突出，中国新材料产业快速发展中国新材料产业快速发展11图：中国新材料产业发展历程请仔细阅读尾部的免责声明•多类新材料国产化率仍处较低水平，部分高端材料仍处海外垄断阶段。国内新材料国产替代仍旧较大提升空间，如部分半导体材料国产化率仍不足5%。另以环氧塑封料为例，国内品牌产品仍集中在传统封装领域，符合产业趋势的先进封装领域用高端材料仍被国外品牌垄断。资料来源：智研咨询，华海诚科招股书，《中国半导体环氧塑封料产业调研报告》， 西部证券研发中心高端新材料国产化率亟待提高高端新材料国产化率亟待提高12图：2022年中国半导体材料国产化率情况（%）图：国内外环氧塑封料在中国市场上的竞争对比30%＜30%＜30%20%20%＜20%＜20%＜20%9%＜5%＜5%3%0%5%10%15%20%25%30%35%光掩模引线框架环氧塑封料靶材抛光材料封装基板键合丝陶瓷封装材料硅材料光刻胶电子特气湿电子化学品环氧塑封料产品应用类型封装技术类型国外品牌产品国内品牌产品DO/DIP/SMX/桥块传统封装已基本退出主导地位TO传统封装基本相当基本相当SOT/SOP/SOD传统封装主导地位优势在高电压应用等近年发展迅速常规应用基本替代QFN、BGA先进封装垄断地位少量销售MUF/FOWLP先进封装垄断地位尚处于布局阶段请仔细阅读尾部的免责声明•国务院、各部委多维度出台各类政策支持新材料产业发展。资料来源：中国材料研究学会， 西部证券研发中心战略定位突出战略定位突出，中国新材料产业快速发展中国新材料产业快速发展13图：中国新材料产业相关政策引导• 《质量强国建设纲要》• 引导企业加大质量技术创新投入，推动新技术、新工艺、新材料应用，促进品种开发和品质升级。• 《前沿材料产业化重