传媒行业周报（2024年第35周）

证券研究报告—传媒行业周报 撰写日期：2024 年 09 月 02 日 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 传媒行业周报（2024 年第 35 周） 摘要 当周（2024 年 8 月 26-8 月 30 日），传媒板块上涨 4.41%，优于沪深300 的-0.17%，在申万一级行业中位列第一，周成交 924 亿元。 6 个申万二级子版块全线上涨，游戏涨 7.27%最高，数字媒体、电视广播、影视院线、广告营销、出版分别涨 4.61%、3.95%、3.43%、3.30%、0.79%。其中电视广播小幅放量。影视院线换手率处于历史（2010 年来）86.92%分位。 2024 年暑期电影观影⼈次整体低于去年同期，第 34 周数据为 2423万⼈次，同比减少 31.25%，环比增加 6.30%。 当周为暑期最后一周，电影排片有所下降至 205.74 万场，第 35 周场均票房为 288.71 万元，同比下降 15.68%，环比下降 30.96%。 当周短剧热度小幅回落（4.4 亿），第 25 周以来整体热度呈缓慢上升趋势。 核心观点 8 月国产游戏版号获批数为年内新高，共 117 款游戏获批；《黑神话·悟空》热度持续：在 PS5 的玩家数量达 300 万人，其中 200 万来自中国，在Steam 全球销量超 1600 万份。游戏供给端稳定向好。 第五十四次《中国互联网络发展状况统计报告》显示今年上半年新增的 742 万网民，首次使用短视频应用的占比达 37.3%，短视频用户占所有网民整体的 95.5%。短视频用户粘性不断增强，网络视频行业不断规范发展。 风险提示：宏观经济变化、政策监管变化、技术发展低于预期、业绩低于预期等。 评级：优于大市（首次） 麦高证券 研究发展部 分析师：刘林 资格证书：S0650524070001 联系邮箱：liulin@mgzq.com 联系电话：13918548966 分析师：胡晓璐 资格证书：S0650523100002 联系邮箱：huxiaolu@mgzq.com 联系电话：15821110817 联系人：周撷 资格证书：S0650123040013 联系邮箱：zhouxie@mgzq.com 联系电话：19532372021 相关研究 传媒行业周报 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 2 正文目录 一、本周行情回顾 .................................................. 3 1.1 行业涨跌情况 ...................................................... 3 1.2 行业景气度 ........................................................ 3 二、行业数据跟踪 .................................................. 4 2.1 电影观影人次 ...................................................... 4 2.2 电影场均票房 ...................................................... 5 2.3 短剧热度 .......................................................... 6 三、行业新闻总结 .................................................. 6 四、风险提示： .................................................... 7 图表目录 图表 1： 申万一级行业周涨跌幅 ........................................... 3 图表 2： 传媒申万二级行业周涨跌幅 ....................................... 3 图表 3： 传媒申万二级行业表现 ........................................... 4 图表 4： 传媒申万二级行业 PB-ROE 分位 .................................... 4 图表 5： 电影观影人次 ................................................... 5 图表 6： 电影场均票房 ................................................... 5 图表 7： 短剧热度 ....................................................... 6 传媒行业周报 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 3 一、本周行情回顾 1.1 行业涨跌情况 当周（2024 年 8 月 26-8 月 30 日），传媒板块上涨 4.41%，优于沪深 300 的-0.17%，在申万一级行业中位列第一，周成交 924 亿元。 图表 1：申万一级行业周涨跌幅 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 6 个申万二级子版块全线上涨，游戏涨 7.27%最高，数字媒体、电视广播、影视院线、广告营销、出版分别涨 4.61%、3.95%、3.43%、3.30%、0.79%。 图表 2：传媒申万二级行业周涨跌幅 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 1.2 行业景气度 当周电视广播板块小幅放量，市场关注度较高，其余板块均略有缩量。电视广播行业当前换手率为 8.06%，市盈率 TTM 为 41.2，市净率为 0.8，处于历史 1.56%较低分位点。影视院线换手率维持较高，处于历史（2010 年来）86.92%分位。 -6%-4%-2%0%2%4%6%传媒电力设备综合美容护理基础化工电子商贸零售轻工制造计算机汽车机械设备房地产社会服务石油石化非银金融医药生物纺织服饰煤炭食品饮料农林牧渔国防军工有色金属建筑材料钢铁环保通信交通运输家用电器公用事业建筑装饰银行7.27%4.61%3.95%3.43%3.30%0.79%0%1%2%3%4%5%6%7%8%游戏Ⅱ数字媒体电视广播Ⅱ影视院线广告营销出版传媒行业周报 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 4 图表 3：传媒申万二级行业表现 指数名称 日涨跌幅 （最后一个交易日） 周涨跌幅 周成交额 周换手率 换手率分位 市盈率 TTM 市净率 市净率分位 游戏Ⅱ 3.4% 7.27% 361.02 13.63% 60.08% 24.88 2.02 4.11 数字媒体 3.6% 4.61% 49.19 1