医药行业创新药周报：2024年8月第四周创新药周报

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2024 年 08 月 25 日 强于大市(维持) 证 券研究报告•行业研究•医药生物 医药行业创新药周报（8.19-8.25） 2024 年 8 月第四周创新药周报 A 股 和港股创新药板块及 XBI 指数本周走势 西 南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：杜向阳 执业证号：S1250520030002 电话：021-68416017 邮箱：duxy@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行 业相对指数表现 数据来源：聚源数据 基 础数据 [Table_BaseData] 股票家数 366 行业总市值（亿元） 42,262.24 流通市值（亿元） 41,339.73 行业市盈率 TTM 25.4 沪深 300 市盈率 TTM 11.5 相 关研究 [Table_Report] 1. 2024 年 8 月第三周创新药周报（附小专题 PD-(L)1 小细胞肺癌研发概况） (2024-08-20) 2. 医药行业周报（8.12-8.16）：持续看好创新药底部个股 (2024-08-18) 3. 医药行业：后集采时代，如何看高值耗材投资机遇与挑战？ (2024-08-14) 4. 2024 年 8 月第二周创新药周报（附小专题 CD3;CD19 研发概况） (2024-08-12) 5. 医药行业周报（8.5-8.9）：看好创新药底部个股 (2024-08-11) 6. 医药行业 2024 年 8 月投资月报：看好医药三大方向 (2024-08-09) [Table_Summary] 2024 年 8月第四周，陆港两地创新药板块共计 14个股上涨，47个股下跌。其中涨幅前三为再鼎医药(+8.11%)、信达生物(+6.23%)、诺诚健华-B (+5.05%)。跌幅前三为圣诺医药-B (-34.78%)、石药集团(-22.62%)、乐普生物-B (-20.07%)。 本周 A股创新药板块上涨 0.71%，跑赢沪深 300指数 1.26pp，生物医药下跌 6.7%。近 6个月 A 股创新药累计上涨 1.38%，跑赢沪深 300指数 4.49pp，生物医药累计下跌 10.21%。 本周港股创新药板块下跌 4.91%，跑输恒生指数 5.95pp，恒生医疗保健下跌4.82%。近 6个月港股创新药累计上涨 0.08%，跑输恒生指数 3.17pp，恒生医疗保健累计下跌 4.6%。 本周 XBI 指数上涨 3.91%，近 6 个月 XBI 指数累计下跌 0.05%。 国内重点创新药进展 8 月国内 6款新药获批上市，3项新增适应症获批上市；本周国内 3款新药获批上市，1 款新增适应症获批上市。 海外重点创新药进展 8 月美国 7款 NDA 获批上市，5款 BLA 获批上市。本周美国 2款 NDA 获批上市，无 BLA 获批上市。8 月欧洲 0 款创新药获批上市，本周欧洲无新药获批上市。8月日本 0 款创新药获批上市，本周日本 0 款新药获批上市。 本周全球重点创新药交易进展 本周全球共达成 6起重点交易，披露金额的重点交易有 1起。Borealis Biosciences获得 Novartis 合计 1.5亿美元的 A 轮融资，并共同开发用于治疗肾脏疾病的 RNA疗法。作为协议的一部分，诺华将有权从 Borealis 收购两个未来的潜在开发项目，Borealis 则有资格在达到临床和监管等里程碑后获得总额达 7.5 亿美元款项。 风险提示：药品降价风险;医改政策执行进度低于预期风险;研发失败的风险。 -19%-13%-6%0%7%13%23/823/10 23/1224/224/424/624/8医药生物 沪深300 医 药行业创新药周报（8.19-8.25） 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 1 GLP-1RA 药物研发进展和销售情况 全球糖尿病适应症 GLP-1 靶点相关创新药：11 项已获批上市(均已在中国获批上市)，3 款处于 NDA 阶段，9 项处于 III 期临床阶段。 图 1：国内进展前列的 GLP-1RA 药物(糖尿病适应症) 数据来源：医药魔方，西南证券整理 全球肥胖适应症 GLP-1 靶点相关创新药：3项已获批上市(其中 2 项在中国获批上市，1 项在中国处于 NDA 阶段)，1 款处于 NDA 阶段，6 项处于 III 期临床阶段。 医 药行业创新药周报（8.19-8.25） 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 图 2：国内进展前列的 GLP-1RA 药物(肥胖适应症) 数据来源：医药魔方，西南证券整理 仿制药：国内，利拉鲁肽已有华东医药、通化东宝和中国生物制药（正大天晴）三家获批上市，其中华东医药糖尿病和肥胖/超重两项适应症均已获批上市。司美格鲁肽仿制药进入竞速期，4 款药物处于 NDA 阶段，9 款处于 III 期临床阶段。 图 3：利拉鲁肽仿制药研发进展 图 4：司美格鲁肽仿制药研发进展 数据来源：医药魔方，西南证券整理 数据来源：医药魔方，西南证券整理 医 药行业创新药周报（8.19-8.25） 请务必阅读正文后的重要声明部分 3 替尔泊肽（Mounjaro）2023 年销售额 51.63 亿美元（+970.1%），远超司美格鲁肽上市初表现（2019年销售额 16.86亿美元，+490%）；2023年 11月 18日替尔泊肽（Zepbound）获批减重适应症，全年销售额 1.758 亿美元。度拉糖肽(Trulicity)2023 年营收约 71.33 亿美元。 2023 年司美格鲁肽降糖适应症注射剂型 Ozempic 销售额 138.89 亿美元（+60%），口服剂型 Rybelsus 销售额 27.20 亿美元（+66%），该产品 1 月 26 日国内获批上市；减重适应症 Wegovy 销售额 45.48 亿美元（+407%），三款司美产品合计销售额 211.57 亿美元。利拉鲁肽（Victoza+Saxenda）2023 年销售额共计约 27.51 亿美元（-18%）。 图 5：GLP-1 药物全球销售额(亿美元) 图 6：GLP-1 药物药智国内医院销售数据(亿元) 数据来源：各公司公告，西南证券整理 数据来源：药智网，西南证券整理。注：药智网数据不代表全国实际销售额 2 A 股和港股创新药板块本周走势 2024 年 8 月第四周，陆港两地创新药板块共计 14 个股上涨，47 个股下跌。其中涨幅前三为再鼎医药(+8.11%)、信达生物(+6.23%)、诺诚健华-B (+5.05%)。跌幅前三为圣诺医药-B (-34.78%)、石药集团(-22.62%)、乐普生物-B (-20.07%)。 图 7：A+H 市场创新药个股本周涨跌幅 数据来源：wind，西南证券整理 -40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%再鼎医药 信达生物 诺诚健华-B 嘉和生物-B 东曜药业-B 康方生物-B 康诺亚-B 君实生物 恒瑞医药 腾盛