金融产品报：欧美市场持续低迷，A股延续涨势

周报 http://www.cgws.com 报告日期：2019 年 8 月 26 日 于鹏 Email：yupeng@cgws.com 从业证书编号:S1070519040002 金融产品周报：欧美市场持续低迷，A 股延续涨势 ——2019.08.19－2019.08.23 本期要点 全球贸易摩擦持续升级，美国三大股指继续集体下跌：标普 500、纳斯达克、道琼斯工业指数分别下挫 1.44%、1.83%和 0.99%。A 股延续前一周周五趋势继续上涨。从全周情况来看，深证成指上证综指及沪深 300 分别上涨 3.33%，2.61%和 2.97%。从行业来看，申万一级行业中有 16 个行业跑赢沪深 300 指数，其中电子、医药生物、计算机和食品饮料分别录得 2.02%、2.02%、1.85%和 1.68%的相对正收益。本周科创板上市股票全线收跌，整体情绪继续大幅降温，柏楚电子和晶晨股份延续上周回调趋势分别下跌 20.56%和 21.15%。外汇市场保持平稳，人民币微幅下降。石油价格缓慢回调，黄金突破在 1520美元。 上周在 A 股涨势影响下，基金市场普遍录得正收益，货币基金平均 7 日年化收益率较前一周有所好转，ETF 基金场内流通份额较前一周略有下降。权益类券商集合理财收益跟随市场亦上涨，新发行理财产品预期年化收益率涨跌互现。 受到全球经济疲软以及贸易摩擦加深的影响，短期来看市场不确定性依旧。我们建议投资者近期可适当配置避险资产。近期市场上的一系列政策和措施短期利好深圳板块，建议投资者可持续关注。当前权益类资产具有较高性价比，对于有一定风险偏好的长期投资者可入场配置该类资产。 风险提示：由历史数据总结推断的观点，未来可能由于市场变动而失效。 分析师 金融工程研究 周报 证券研究报告 金融工程周报 长城证券 2 目录 1. 上周市场回顾 ............................................................ 4 1.1 股票市场：欧美市场持续低迷，A 股延续趋势上涨 ........................ 4 1.2 债券市场：国内债市涨跌互现，美债倒挂进一步加深 ...................... 5 1.3 期货市场：各类商品期货涨跌互现 ...................................... 6 1.4 货币市场：周平均资金利率略有下降 .................................... 7 1.5 外汇市场：美元价格持续上行 .......................................... 8 1.6 石油和黄金市场：石油价格回调，黄金持续冲击高位 ...................... 8 1.7 期权市场：日成交量大幅上涨，日持仓量维持稳定 ........................ 9 2. 上周金融产品回顾 ........................................................ 9 2.1 基金市场：权益类基金跟随市场上涨 .................................... 9 2.2 券商集合理财业绩表现：偏股类基金涨势喜人 ........................... 10 2.3 理财产品发行情况汇总：新发行数量继续减少 ........................... 11 3. 上周总结及展望 ......................................................... 12 图表目录 图 1：海外主要股票指数涨跌幅 ............................................... 4 图 2：国内主要股票指数涨跌幅 ............................................... 4 图 3：科创板股票涨跌幅 ..................................................... 4 图 4：申万一级行业相对沪深 300 超额收益率 ................................... 5 图 5：国内债券指数涨跌幅 ................................................... 5 图 6：国内债券指数年化波动率 ............................................... 5 图 7：十年期国债到期收益率与利差 ........................................... 6 图 8：十年期美国国债到期收益率与利差 ....................................... 6 图 9: WIND 大类商品期货涨跌幅 ............................................... 6 图 10：股指期货涨跌幅 ...................................................... 6 图 11：股指期货主力合约基差 ................................................ 6 图 12：国债期货主力合约日平均持仓量（手） .................................. 7 图 13：国债期货主力合约日平均成交量（手） .................................. 7 图 14：国债期货主力合约基差 ................................................ 7 图 15：银行间质押回购利率 .................................................. 7 图 16：SHIBOR 利率 .......................................................... 7 图 17：美元指数与美元中间价 ................................................ 8 图 18：OPEC:一揽子原油价格近一月走势 ....................................... 8 图 19：伦敦金现 ............................................................ 8 图 20：上证 50ETF 期权交易量 ................................................ 9 图 21：上证 50ETF 期权持仓量 ................................................ 9 图 22：权益