流动性跟踪周报

证券研究报告—流动性跟踪周报 撰写日期：2024 年 08 月 05 日 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 流动性跟踪周报（20240727-20240802） 摘要 上周公开市场净回笼 2037 亿元,本周公开市场净回笼 7803.80 亿元 上周（2024 年 7 月 27 日-2024 年 8 月 2 日）央行公开市场净回笼2037 亿元，其中 7 天逆回购 7810.50 亿元，7 天逆回购到期 9847.50 亿元，维持 1.70%利率水平；本周（2024 年 8 月 3 日—2024 年 8 月 9 日）央行公开市场净回笼 7803.80 亿元，其中 7 天逆回购 6.70 亿元，7 天逆回购到期7810.50 亿元。 R007 与 DR007 利差上行，交易所回购利率下行 R001 均值为 1.75%，较前一周下行 5.00BP，DR001 均值为 1.65%，较前一周下行 8.00BP。DR007 加权均价的均值为 1.79%，较前一周下行 3.00BP。R007 加权均价的均值为 1.89%，较前一周下行 2.00BP。二者收盘价利差（R007-DR007）收于 10BP，较前一周上行 3BP。交易所回购利率下行，GC007均值为 1.88%，较前一周下行 4.00BP。 同业存单发行总额为 3141.40 亿元，平均票面利率下行 上周同业存单到期量减少，为 2175.10 亿元（前一周为 8048.20 亿元），发行数量有 366 只，实际发行总额为 3141.40 亿元（前一周为 8008.50亿元）。平均票面利率下行 4.35BP 至 1.89%。 风险提示：政策超预期、金融监管超预期等。 麦高证券 研究发展部 分析师：王湘萍 资格证书：S0650511010003 联系邮箱：wangxiangping@mgzq.com 联系电话：024-22955429 相关研究 《 流 动 性 跟 踪 周 报 （ 20240720-20240726）》2024.07.29 《 流 动 性 跟 踪 周 报 （ 20240713-20240719）》2024.07.24 《 流 动 性 跟 踪 周 报 （ 20240706-20240712）》2024.07.15 《 流 动 性 跟 踪 周 报 （ 20240629-20240705）》2024.07.11 流动性跟踪周报 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 2 正文目录 本周资金面关注因素 ................................................ 3 重点关注 .............................................................. 3 • 公开市场操作 ............................................................ 3 • 资金价格 ................................................................ 4 • 同业存单 ................................................................ 4 • 利率互换 ................................................................ 5 • 票据市场 ................................................................ 5 外汇市场 .............................................................. 6 • 汇率走势 ................................................................ 6 • 美国担保隔夜融资利率..................................................... 6 图表目录 图表 1： 上周公开市场操作 ............................................... 3 图表 2： 本周公开市场操作 ............................................... 3 图表 3： 回笼投放分析 ................................................... 3 图表 4： R007 和 DR007 近一年走势 ......................................... 4 图表 5： 近一年同业存单周度发行规模和平均发行利率 ........................ 4 图表 6： FR007S6M 和 FR007S1Y 走势 ........................................ 5 图表 7： 近一年国股行半年直贴利率走势 ................................... 5 图表 8： 近一年国股行半年转贴利率走势 ................................... 5 图表 9： 近一年美元兑人民币走势 ......................................... 6 图表 10： 近三年 SOFR 走势 ............................................... 6 流动性跟踪周报 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 3 本周资金面关注因素 重点关注 公开市场操作 上周（2024 年 7 月 27 日-2024 年 8 月 2 日）央行公开市场净回笼 2037 亿元，其中 7天逆回购 7810.50 亿元，7 天逆回购到期 9847.50 亿元，维持 1.70%利率水平；本周（2024年 8 月 3 日—2024 年 8 月 9 日）央行公开市场净回笼 7803.80 亿元，其中 7 天逆回购 6.70亿元，7 天逆回购到期 7810.50 亿元。 图表 1：上周公开市场操作 名称 发行/到期 发生日期 发行量(亿元) 利率(%) 利率变动(bp) 逆回购 7D 逆回购到期 2024-08-02 3,580.50 1.7000 0.00 逆回购 7D 逆回购 2024-08-02 11.70 1.7000 0.00 逆回购 7D 逆回购到期 2024-08-01 2,351.00 1.7000 0.00 逆回购 7D 逆回购 2024-08-01 103.70 1.7000 0.00 逆回购 7D 逆回购到期 202