能源与ESG周报：美国天然气期货价格持续下跌，光伏产业链价格维持低位

[Table_yejiao1] 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer) [Table_yemei1] 热点速评 Flash Analysis [Table_summary] (Please see APPENDIX 1 for English summary) 核心观点： 中国：1）天然气：本周期中国 LNG 到岸价及市场价较上周上涨。2）电力：6 月规上工业发电量增速保持稳定，火电、核电降幅扩大，水电增速加快，太阳能发电增速回落，风电由降转增。 3）储能锂电：亿纬锂能与英飞凌签署合作备忘录。 4）光伏：6 月新增装机 23.33 GW，同比达 35.56%。 5）风电&电网：2024 年 1-6 月份风电新增装机25.84GW，同比增加近 12.4%，电网投资完成额 2540 亿元，同比增长达 23.7%，景气度持续。 6）ESG：国家发改委等四部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》。 美国：1）天然气：美国天然气期货价格较前一周继续下跌，天然气库存环比增加。2）电力：美国主要地区电力平均现货价格为$37.08 / MWh，较上周下跌 31.9%。 3）储能锂电：加州将成 8 小时以上 LDES 热门市场。 4）光伏：2024 年 6 月美国公用事业规模光伏实现新增装机 2.175GW，同比增长 33%。 5）风电&电网：美国加州公用事业委员会计划未来十年集中采购 7.6GW 海上风电项目; FERC 通过了 1920 号命令要求通过前瞻性和综合性评估进行区域性输电规划。 6）ESG：LG 新能源表示正在放缓与通用汽车在美国密歇根州合资的第三家工厂的建造进度。原因是电动汽车市场的低迷。 欧洲：1）天然气：欧洲天然气期货价格较前一周上涨，天然气库存环比继续增加。2）电力：本周欧洲地区电力市场日前交易价格走势分化。 3）储能锂电：德国提出“审批加速区”，简化区域内光伏、储能审批程序。 4）光伏：2024 年 1-6 月德国新增光伏装机量为 7.5GW，同比增长 7.1%。 5）风电&电网：维斯塔斯于本月初宣布已在丹麦Osterlid 测试中心成功安装了其最大的陆上风电机组 EnVentus V172-7.2MW。 6）ESG：英国政府打算推进可持续航空燃料授权，要求在英国的航空燃料组合中引入可持续航空燃料（SAF）。 印度：1）天然气：印度 7 月份的液化天然气进口量或将高于 6 月份。 2）电力：印度发电容量 10 年内增至 4.46 吉瓦。3）光伏：印度 JSW 获得印度太阳能公司 SECI 的一份合同，将开发一个 500MW 太阳能发电项目。 4）风电&电网：印度风力涡轮机制造商 Suzlon 2025 财年第一季度利润同比增长两倍。 5）ESG：RLG Systems India 和 Policy Times 商会举办 2024 年 ESG 峰会，推动可持续转型。 日韩：1）天然气：日韩天然气期货价格较前一周上涨。 2）电力：日本电力交易所的现货价格进一步上涨。 3）储能锂电：韩国 LG 4680 电池即将量产。4）光伏：日本的 EneCoat 筹集了 3400 万美元用于生产下一代太阳能电池。5）风电&电网：GS Entec 宣布为韩国海上风电场生产了第一个单桩。6）ESG：日本与太平洋岛国的会谈重点关注气候问题。 东南亚及其他地区：1）电力：马来西亚将推出企业可再生能源供应计划，以增强企业获取绿色电力的机会。 2）储能锂电：菲律宾新政府采购法助力新能源发展。 3）风电&电网：越南工贸部近日向政府提交海上风电开发试点实施方案报告。4）ESG：牙买加证券交易所发布绿色、蓝色和可持续债券指南，以吸引 6 亿美元投资。 投资建议： 中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中充分受益。建议关注具备海外布局先发优势以及新技术储备充分的头部电池厂商；盈利水平保持高位以及在手订单充足的海外大储头部企业；关注价值量较高的海缆企业、塔筒企业及头部电力一、二次设备企业。 风险提示： 欧美新能源政策推进不及预期；欧洲电力市场改革不及预期；地缘政治风险，导致传统能源品价格波动。 [Table_Title] 研究报告 Research Report 1 Aug 2024 中国中国电新与火电 China (A-share) China (Overseas) Power Equipment & New Energy & Thermal Power 能源与 ESG 周报 (7/22-7/28):美国天然气期货价格持续下跌，光伏产业链价格维持低位 Energy and ESG Updates: US natural gas futures prices continue to fall, and prices in the photovoltaic industry chain remain low 杨斌 Bin Yang 余小龙 Bruce Yu 毛琼佩 Olivia Mao bin.yang@htisec.com bruce.xl.yu@htisec.com olivia.qp.mao@htisec.com 1 Aug 2024 2 [Table_header1] Energy & ESG 目录 1 中国能源市场与 ESG 近况更新 ...................................................................................... 3 2 美国能源市场与 ESG 近况更新 .................................................................................... 16 3 欧洲能源市场与 ESG 近况更新 .................................................................................... 21 4 印度能源市场与 ESG 近况更新 .................................................................................... 27 5.日韩能源市场与 ESG 近况更新 .................................................................................... 28 6 东南亚及其他能源市场与 ESG 近况更新...........................................