中国上市钢铁公司2023年回顾及未来展望-安永

中国上市钢铁公司2023年回顾及未来展望 2024年7月引言本报告基于中国上市钢铁公司年度报告，旨在以财务数据为基础，结合我们对于中国上市钢铁公司的业务发展情况和经营模式等方面的观察，展望中国钢铁行业未来发展的趋势。本报告涵盖了截至2024年6月末已发布年报的43家A股上市公司24家以普钢生产为主的A股上市公司►河钢股份有限公司（"河钢股份"）►广东中南钢铁股份有限公司（"中南股份" ）►本钢板材股份有限公司（"本钢板材"）►新兴铸管股份有限公司（"新兴铸管"）►鞍钢股份有限公司（"鞍钢股份"）►湖南华菱钢铁股份有限公司（"华菱钢铁"）►北京首钢股份有限公司（"首钢股份"）►福建三钢闽光股份有限公司（"三钢闽光"）►内蒙古包钢钢联股份有限公司（"包钢股份"）►宝山钢铁股份有限公司（"宝钢股份"）►山东钢铁股份有限公司（"山东钢铁"）►杭州钢铁股份有限公司（"杭钢股份"）►凌源钢铁股份有限公司（"凌钢股份"）►南京钢铁股份有限公司（"南钢股份"）►甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司（"酒钢宏兴"）►安阳钢铁股份有限公司（"安阳钢铁"）►新疆八一钢铁股份有限公司（"八一钢铁"）►新余钢铁股份有限公司（"新钢股份"）►马鞍山钢铁股份有限公司（"马钢股份"）►柳州钢铁股份有限公司（"柳钢股份"）►重庆钢铁股份有限公司（"重庆钢铁"）►天津友发钢管集团股份有限公司（"友发集团"）►江苏武进不锈股份有限公司（"武进不锈"）►浙江华达新型材料股份有限公司（"华达新材"）2中国上市钢铁公司2023年回顾及未来展望14家以特钢生产为主的A股上市公司►中信泰富特钢集团股份有限公司（"中信特钢"）►山西太钢不锈钢股份有限公司（"太钢不锈"）►江苏沙钢股份有限公司（"沙钢股份"）►浙江久立特材科技股份有限公司（"久立特材"）►浙江金洲管道科技股份有限公司（"金洲管道"）►江苏常宝钢管股份有限公司（"常宝股份"）►永兴特种不锈钢股份有限公司（"永兴材料"）►盛德鑫泰新材料股份有限公司（"盛德鑫泰"）►苏州翔楼新材料股份有限公司（"翔楼新材"）►西宁特殊钢股份有限公司（"ST西钢"）►抚顺特殊钢股份有限公司（"抚顺特钢"）►方大特钢科技股份有限公司（"方大特钢"）►浙江甬金金属科技股份有限公司（"甬金股份"）►张家港广大特材股份有限公司（"广大特材"）5家以金属制品生产为主的A股上市公司►河南恒星科技股份有限公司（"恒星科技"）►贵州钢绳股份有限公司（"贵绳股份"）►江苏赛福天钢索股份有限公司（"赛福天"）►山东大业股份有限公司（"大业股份"）►天津银龙预应力材料股份有限公司（"银龙股份"）上述上市钢铁公司产量总和占中国钢铁行业产量总和的39.37%。数据来源：国家统计局、根据公开发布的年报信息计算除特别提及外，本文中所有货币单位均为人民币元3引言本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述公司（以下合称“上市钢铁公司”）公布的年度报告，与财务相关数据均摘自各公司按中国企业会计准则编制的财务报表，部分数据为便于各年比较，计算口径进行了重述。上市钢铁公司分类来源：2021版申万行业分类标准中国上市钢铁公司2023年回顾及未来展望1. 综述52. 营业收入持续承压，经营业绩呈现分化83. 钢铁投资增速放缓，资本支出明显下降214. 钢铁价格低位运行，吨钢成本增幅扩大275. 负债比例小幅上升, 股东回报有所回落416. 科技政策双轮驱动, 数字机遇挑战并存507.可持续发展要求提升，迎接ESG管理新起点598.紧跟钢铁税收政策，推动企业持续发展669.国际竞争合作共赢，高水平出海践行发展8010.立足当下守正创新，展望未来高质发展85目录2023年受国际地缘冲突、美欧高利率、全球通胀央行收紧货币政策，以及叠加国内房地产下行和原材料价格居高不下等因素影响，钢铁行业延续趋弱态势，但在铁路等基建、制造业升级扩容、挖掘国外市场扩大出口等需求的共同支撑下，2023年钢铁行业生产经营整体保持平稳态势，总体呈现出智造升级、重组整合、降本增效的特征。2023年8月，工信部、发改委、财政部等七部委发布了《钢铁行业稳增长工作方案》，明确指出钢铁工业加快推进绿色低碳改造、数字化转型智能化升级、实施电炉短流程炼钢高质量发展。该方案为钢铁工业的高端发展、智能制造指引方向。2023年9月，工信部发布了《钢铁行业智能制造标准体系建设指南》（2023版），明确到2025年，建立较为完善的钢铁行业智能制造标准体系，累计研制 45 项以上钢铁行业智能制造领域标准，推动钢铁行业智能制造水平不断跃升。新质生产力赋能钢铁行业，钢铁行业围绕“稳运行、控风险、升品质、优结构、促转型、增效益”的核心任务，精准把握经济发展中的三大政策契机，将新旧动能转换视为关键驱动力，加速培育新质生产力，以推动钢铁工业高质量发展迈向更高水平。2023年6月，宝钢股份荣获“中国ESG上市公司先锋100”五星级评价，位列制造业第一。2023年12月，马钢股份荣获由责任云研究院发起的2023年“责任犇牛奖”之“ESG双碳先锋”奖。2023年12月，中信泰富特钢旗下江阴兴澄特种钢铁有限公司成为世界经济论坛全球特钢行业首家“灯塔工厂”。工信部2023年度智能制造示范工厂揭榜单位和优秀场景名单中，12家钢企上榜2023年度智能制造示范工厂，25家钢企的34个场景上榜2023年度智能制造优秀场景。1.1 智造升级数据来源：中国钢铁工业协会，安永整理综述中国上市钢铁公司2023年回顾及未来展望52023年6月，中国宝武钢铁集团有限公司与中国中钢集团有限公司完成重组；12月，宝钢股份以107.03亿元现金收购山东钢铁集团有限公司持有的山东钢铁集团日照有限公司48.61%股权，挖掘北方区域协同潜力，提升北方市场影响力。《钢铁行业稳增长工作方案》指出，鼓励行业龙头企业实施兼并重组建设世界一流超大型钢铁企业集团，推动全国钢铁产能优化布局；支持在细分钢铁市场中具有主导权的专业化企业进一步整合资源，打造钢铁产业生态圈；通过提升产业集中度进行资源整合优化，提升行业的综合竞争力。中国上市钢铁公司2023年回顾及未来展望6综述中国宝武西宁特钢1.2 重组整合2023年11月，西宁特钢、青海西钢矿冶科技有限公司和西宁特殊钢集团有限责任公司的重整计划获得法院批准，标志建龙集团对西宁特钢系列公司的重整投资依法正式获得批准。西宁特钢将获得投资人全方位资源支持。2023年4月，复星国际有限公司向南钢集团出售其持有的南京南钢60%的股权，南钢集团区域市场内实现优化重组，可以显著地提高市场占有率。南京钢铁鞍钢集团2023年 3月，鞍钢集团与辽宁省朝阳市政府签订股权转让协议，朝阳市政府将其持有的凌钢集团49%股权转让至鞍钢集团，进一步加强了其在东北地区的协同效应。抚顺特钢2023年12月，抚顺特钢控股股东东北特殊钢集团股份有限公司将其持有的公司2.51亿股转让给江苏沙钢集团有限公司，转让总价款共计23.34亿元，为抚顺特钢进一步发展引入资源。数据来源：公开资料整理随着中国经济逐渐由高速发展时期进入相对平稳增长期，国内钢铁需求增速也将逐步放缓，同时由于近十年行业投资大量增加带来过剩产能的存在，未来相当长一段时间内钢铁行业盈利将受到制约