电力设备新能源行业周报：风电内外需共振，逆变器出口环比四连增

证券研究报告 | 行业周报 | 电力设备 http://www.stocke.com.cn 1/30 请务必阅读正文之后的免责条款部分 电力设备 报告日期：2024 年 07 月 27 日 风电内外需共振，逆变器出口环比四连增 ——电力设备新能源行业周报 投资要点 ❑ 新能车与低空经济 (1)本周观点：三中全会《决定》点名发展通航和低空，亿航智能 OC 申请获受理。党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》中明确提出“深化综合交通运输体系改革”、“发展通用航空和低空经济”，产业趋势再强化。中国民航局已于近日正式受理其旗下专门从事 UAM 运营服务的全资子公司广东亿航通航及其在合肥的合资运营公司合翼航空分别递交的民用无人驾驶载人航空器运营合格证(OC)申请。 (2)关键数据：碳酸锂价格继续下跌。本周现货和期货价格微降，本周电碳现货价格 8.49 万元/吨(-1.8%)，氢氧化锂价格 7.91 万元/吨(-2.4%)，广期所碳酸锂主力合约价格 8.585 万元/吨(-4.06%)。 ❑ 光伏 (1)本周观点：产业链价格处于底部区间，逆变器出口环比高增。根据PVinfoLink 报价（0724），本周多晶硅致密料均价 39 元/KG，环比持平；N 型182 硅片均价 1.1/片，环比持平；TOPCon 182 电池片均价为 0.29 元/W，环比持平；182 双面 TOPCon 组件均价为 0.78-0.83 元/W，价格处于底部区间。根据海关总署数据，2024 年 6 月逆变器出口额为 9.18 亿元，同比下降 3.75%，环比增加 17.84%，出口数量环比增长。 (2)关键数据：2024 年 1-6 月国内新增光伏装机 102.48GW，同比增长 30.68%。6月国内新增光伏装机 23.33GW，同比增长 35.56%，环比增长 22.53%。 ❑ 风电 (1)本周观点：风电催化密集落地，两海景气共振。近日广西北海 6.5GW 海上风电竞配开启，上海 2930 万千瓦深远海风电规划获批。7 月 17 日，中广核阳江帆石项目发布了钢管桩运输的招标。江苏三大海风项目（盐城国信、盐城三峡、盐城龙源）环评批复。中国电建在沙特签约合计 1.1GW 的两个风电 EPC 项目，中国能建签署日本津山 65.6 兆瓦陆上风电项目框架总承包合同。中国企业进军菲律宾市场，金风科技与东南亚可再生能源公司 TBC 签订风电项目协议。根据 GWEC，2026 年欧洲海风新增装机有望达到 8.40GW，2023-2026 年 3 年 CAGR 30.71%。 (2)关键数据：2024 年 1-6 月，国内新增风电装机 25.84GW，同比增长 12.40%。2024 年 6 月，国内新增风电装机 6.08GW，同比减少 8.30%，环比增长108.22%。 ❑ 电力与储能 (1)本周观点：2024H1 美国大储新增装机 4.2GW，同比增长 150.5%。2024H1 美国大储新增装机 4.2GW，同比增长 150.5%，其中 6 月份美国大储新增装机1.2GW，同比上升 36.8%，环比上升 15.1%。6 月新增并网共 10 个项目，其中德州 4 个，功率为 427.7MW；加州 2 个，功率为 270.0MW；科罗拉多州 1 个，功率为 11.8MW；亚利桑那州 3 个，功率为 525.0MW。2024 年全年备案规模规划为 15.1GW，目前未并网及已开工建设项目共计 10.0GW，若 2024 年均成功并网，装机量同比增长 52.4%。 (2)关键数据：2024 年 1-5 月，全国电源基本建设累计完成投资 2578 亿元，同比增长 7.91%。其中，太阳能投资 998 亿元，同比增长 1.63%；火电投资 369 亿元，同比增长 43.02%；水电投资 588 亿元，同比增长 6.33%；风电投资 283 亿元，同比持平；核电投资 340 亿元，同比增长 26.39%。 ❑ 氢能 本周观点：宁德时代与重塑能源签署框架合作协议，《中国氢能发展报告（2023）》发布。近日，宁德时代新能源科技股份有限公司与重塑能源在福建宁 行业评级: 看好(维持) 分析师：张雷 执业证书号：S1230521120004 zhanglei02@stocke.com.cn 分析师：陈明雨 执业证书号：S1230522040003 chenmingyu@stocke.com.cn 分析师：黄华栋 执业证书号：S1230522100003 huanghuadong@stocke.com.cn 分析师：谢金翰 执业证书号：S1230523030003 xiejinhan@stocke.com.cn 分析师：杨子伟 执业证书号：S1230524040002 yangziwei@stocke.com.cn 研究助理：尹仕昕 yinshixin@stocke.com.cn 研究助理：虞方林 yufanglin@stocke.com.cn 研究助理：曹宇 caoyu@stocke.com.cn 相关报告 1 《供需拐点将至，优势龙头强者恒强》 2024.07.23 2 《新兴市场加速爆发，光储需求持续释放》 2024.07.20 3 《海缆出海逻辑强化，24H1国内储能装机量创新高》 2024.07.13 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/30 请务必阅读正文之后的免责条款部分 德签署框架合作协议；7 月 25 日，国家能源局科技司发布了《中国氢能发展报告（2023）》。 ❑ 行情回顾 本周申万电力设备行业下跌 0.28%，位列 31 个申万一级行业的第 3 位。同期沪深 300、创业板指、科创 50 分别同比下跌 3.67%、3.82%、3.95%。 ❑ 风险提示：原材料价格波动风险；海外政策支持力度减弱；供应链供给瓶颈。 行业周报 http://www.stocke.com.cn 3/30 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 本周观点与投资建议 ................................................................................................................................... 5 1.1 新能车与低空经济 ............................................................................................................................................................. 5 1.2 新能源发电 ........................................................................................................