电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，阳光获史上最大储能订单，关注海外储能及配套电力设备

1 证 券 研 究 报 告 Ta行业研究 行业定期研究 Tabl e_First|Tabl e_Summary 电力设备及新能源行业周报 产业周跟踪：阳光获史上最大储能订单，关注海外储能及配套电力设备 投资要点： ➢ 电动交通板块核心观点：电动车竞争态势分化，消费电池技术迭代加速。1）海外：风险充分释放，看好储能、电动车长期趋势；2）国内；旺季来临前夕，竞争出现分化；3）新技术：小米手机搭载异形电池，采用叠片、高硅负极方案。 ➢ 光伏板块核心观点：6月新增装机23.33GW，龙头组团出海中东。7月16日，晶科能源和TCL中环同日宣布重磅投资计划，前者计划在沙特建设10GW电池组件项目，后者计划在沙特建设年产20GW硅片项目，掘金市场潜力巨大的中东优势市场同时，有望有效辐射欧美市场；7月20日，国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。24年1-6月新增光伏装机102.48GW， 6月单月新增装机23.33GW。 ➢ 风电板块核心观点：上海发布深远海规划，河北海风加速发展。1）上海发力深远海风电：编制规划并获国家批复29.3GW；2）河北500MW海上风电项目EPC中标候选公示；3）河北启动国管海域海上风电项目竞谈；4）装机数据更新：6月风电新增装机6.08GW，同比下降8%。 ➢ 储能板块核心观点：中东储能蓄势待发，24H1国内储能锂电池出货达116GWh。1）中东储能增长潜力巨大，蓝海空间蓄势待发；2）24H1储能锂电池出货量达116GWh，电力储能为主要增长动力。 ➢ 电力设备及工控板块核心观点：荣信及普瑞分获沙特柔直换流阀中标，人型机器人融资和产业化应用加速。1）南方电网计量产品24年第一批合计中标44亿元，配电设备第一次招标金额达58亿元；2） DNV发布《新型电力系统能源转型展望》，高压直流、海底输电、电网增强及虚拟电厂等新技术有望快速发展；3）制造业保持恢复态势，规上工业企业利润延续增长；4）多款高性能人形机器人亮相，融资和产业化应用加速。 ➢ 氢能板块核心观点：煤电低碳化改造释放绿氢需求，德国全面加大氢能投资。1）煤电低碳化改造建设行动方案发布，成都出台氢燃料电池商用车支持政策；2）德国大力发展氢能产业，国华投资电解水制氢项目启动。 ➢ 风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 电力设备及新能源 2024 年 7 月 21 日 Tabl e_First|Tabl e_Rati ng 强于大市(维持评级) Tabl e_First|Tabl e_C hart 一年内行业相对大盘走势 团队成员 Tabl e_First|Tabl e_Author 分析师 邓伟 执业证书编号：S0210522050005 邮箱： dw3787@hfzq.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Contacter Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1、《产业周跟踪：萝卜快跑提升对充换电效率追求，继续关注变压器出海和逆变器》-2024.7.21 2、《产业周跟踪：法国海风百亿补贴落地，西门子推 12 亿欧元电网资本开支》-2024.7.7 3、《产业周跟踪:5 月电网投资景气持续，特高压和数字化投资加速》-2024.6.30 诚信专业 发现价值 请务必阅读报告末页的重要声明 -40%-30%-20%-10%0%10%2023-072023-082023-082023-092023-102023-112023-112023-122024-012024-012024-022024-032024-032024-042024-052024-052024-062024-07电力设备及新能源指数沪深300华福证券华福证券 丨公司名称 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电力设备及新能源 正文目录 1. 新能源汽车和锂电板块观点 .............................................. 3 2. 新能源发电板块观点 .................................................... 5 2.1 光伏板块观点 .......................................................... 5 2.2 风电板块观点 .......................................................... 8 3. 储能板块观点 .......................................................... 9 4. 电力设备与工控板块观点 ............................................... 11 5. 氢能板块观点 ......................................................... 14 6. 风险提示 ............................................................ 16 华福证券华福证券 丨公司名称 诚信专业 发现价值 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电力设备及新能源 1. 新能源汽车和锂电板块观点 电动交通周观点：电动车竞争态势分化，消费电池技术迭代加速 海外：风险充分释放，看好储能、电动车长期优势 美国前总统特朗普在提名演讲中抨击电动汽车政策，宣称将在上任第一天终结电动车指令，挽救正在走向彻底毁灭的美国汽车产业，并给美国消费者的每两汽车节省成千上万美元。海外政策风险释放基本达到高峰，美国电动车市场在前期加关税、IRA法案等影响下，与国内企业短期业绩、长期展望基本已经脱钩。若美国未来 4 年暂缓锂电产业本土化，差距将进一步扩大。特斯拉上海储能工厂预计 2025 年投产，降息周