科技行业专题研究：海缆景气复苏；华为开发者大会召开

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 科技 海缆景气复苏；华为开发者大会召开 华泰研究 通信 增持 (维持) 通信运营 增持 (维持) 研究员 王兴 SAC No. S0570523070003 SFC No. BUC499 wangxing@htsc.com +(86) 21 3847 6737 研究员 高名垚 SAC No. S0570523080006 SFC No. BUP971 gaomingyao@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 王珂 SAC No. S0570122080148 wangke020520@htsc.com +(86) 755 8249 2388 联系人 陈越兮 SAC No. S0570123070042 chenyuexi@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 唐攀尧 SAC No. S0570124040002 tangpanyao@htsc.com +(86) 755 8249 2388 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 重点推荐 股票名称 股票代码 目标价 (当地币种) 投资评级 中国移动 600941 CH 123.30 买入 中国电信 601728 CH 7.72 买入 中国联通 600050 CH 7.28 增持 中兴通讯 000063 CH 43.44 买入 中际旭创 300308 CH 234.99 买入 天孚通信 300394 CH 177.44 买入 润泽科技 300442 CH 36.72 买入 上海瀚讯 300762 CH 19.28 买入 海格通信 002465 CH 13.82 买入 紫光股份 000938 CH 29.20 增持 锐捷网络 301165 CH 43.29 买入 资料来源：华泰研究预测 2024 年 6 月 23 日│中国内地 专题研究 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数上涨 1.28%，同期上证综指下跌 1.14%，深证成指下跌 2.03%。6 月 20 日，江苏国信大丰 850MW 海上风电项目 220kV海缆（含 220kV 陆缆）及相关附件设备供货及施工招标公告发布。根据我们统计，截至 6 月 23 日国内海缆项目共招标 2.6GW，随着下半年进入海风传统旺季，国内海风招标与开工有望复苏，建议关注海缆板块投资机遇。6 月 21-23日，华为开发者大会 HDC2024 召开，会上发布 HarmonyOS NEXT、盘古大模型 5.0。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、润泽科技、上海瀚讯、海格通信、紫光股份、锐捷网络。 周专题：江苏海缆项目招标，关注海缆板块需求回暖 6 月 20 日，江苏国信大丰 850MW 海上风电项目 220kV 海缆（含 220kV 陆缆）及相关附件设备供货及施工招标公告发布。项目工程包括 4 个海上风电场：大丰 H1#（200MW）、大丰 H2#（300MW）、大丰 H10#（150MW）、大丰 H16#（200MW），总装机容量为 850MW，其中首批海缆在 24Q3 前具备装船条件，并有望在年内实现部分交付确认。十四五期间我国各省市规划海风目标近 60GW， 24-25 年装机量有望达 30GW，今明两年海风装机速度有望明显提升，海缆作为核心设备有望充分受益。海外市场方面，欧洲海上风电需求旺盛，海外海缆龙头供给紧缺，国内厂商有望承接外溢需求。 华为开发者大会 HDC 2024：鸿蒙 NEXT、盘古大模型 5.0 发布 据通信世界网 6 月 21 日报道，在 HDC2024 大会上，HarmonyOS NEXT 发布。余承东表示，鸿蒙 NEXT 采用端云垂直整合的全新系统架构，是鸿蒙 OS自诞生以来的最大一次升级换代；鸿蒙 NEXT 正式面向开发者启动 Beta，华为 Mate 60 系列、Mate X5、MatePad Pro 13.2 英寸等多款设备即日开启升级。今年第四季度，华为 Mate70 系列手机将上市，HarmonyOS NEXT 也将走向规模升级。会上还发布了盘古大模型 5.0，该版本在全系列、多模态、强思维三个方面全新升级。 3GPP R18 标准正式冻结，指明 5G“下半场”技术创新发力点 据 C114 通信网 6 月 18 日报道，2024 年 6 月 18 日 16 时 30 分，在上海举行的 3GPP RAN 第 104 次会议上，3GPP Release 18 标准正式宣布冻结。R18 不仅是 5G 标准的第四版，更是面向 5G-A 技术的第一个版本，预示着 5G 技术将进入全新的发展阶段。在此之前，3GPP 已经成功冻结了 R15、R16 和R17 三个版本的 5G 标准作为 5G 演进的新阶段，5G-A 被认为是不断拓展 5G能力边界、持续推动产业向 6G 演进的关键技术，具有承前启后的重要作用。5G-A 借助上行超级 MIMO、双工演进、灵活上行频谱接入等关键使能技术，大幅提升了网络性能。 我国重复使用运载火箭首次 10 公里级垂直起降飞行试验圆满成功 6 月 23 日，我国重复使用运载火箭首次 10 公里级垂直起降飞行试验圆满成功，火箭由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制。根据航天科技集团，本次试验全面验证了 3.8 米直径箭体结构、大承载着陆缓冲技术、大推力强变推可复用发动机技术、双低温增压输送技术、返回着陆的高精度导航制导控制技术及健康监测技术，为 2025 年如期实现 4 米级重复使用运载火箭首飞奠定了技术基础。 风险提示：中美贸易摩擦加剧；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。 (31)(21)(11)(1)9Jun-23Oct-23Feb-24Jun-24(%)通信通信运营沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 科技 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数上涨 1.28%，同期上证综指下跌 1.14%，深证成指下跌2.03%。6 月 20 日，江苏国信大丰 850MW 海上风电项目 220kV 海缆（含 220kV 陆缆）及相关附件设备供货及施工招标公告发布。根据我们统计，截至 6 月 23 日国内海缆项目共招标 2.6GW，随着下半年进入海风传统旺季，国内海风招标与开工有望复苏，建议关注海缆板块投资机遇。6 月 21-23 日，华为开发者大会 HDC2024 召开，会上发布 HarmonyOS NEXT、盘古大模型 5.0。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、润泽科技、上海瀚讯、海格通信、紫光股份、锐捷网络。 周专题：江苏海缆项目招标，关注海缆板块需求回暖 江苏国信大丰 850MW 海缆项目启动招标。6 月 20 日，江苏国信大丰 85 万千瓦海上风电项目 220kV 海缆（含 220kV 陆缆）及相关附件设备供货及施工招标公告发布。工程规模方面，本次招标项目包括 4 个海上风电场：大丰 H1#（200MW）、大