消费电子行业研究周报：苹果WWDC发布Apple Intelligence，看好端侧AI落地

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 消费电子 证券研究报告 2024 年 06 月 17 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 潘暕 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517070005 panjian@tfzq.com 许俊峰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520110003 xujunfeng@tfzq.com 俞文静 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521070003 yuwenjing@tfzq.com 包恒星 联系人 baohengxing@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《消费电子-行业研究周报:Computex 2024 回顾：AI 算力加速迭代，端侧应用持续落地》 2024-06-12 2 《 消 费 电 子 - 行 业 研究 周 报: 苹 果WWDC 即将开幕，看好端侧 AI 及中国电子企业产能出海》 2024-06-04 3 《消费电子-行业研究周报:英伟达FY25Q1 业绩超预期，持续看好算力、 电力基础设施建设》 2024-05-28 行业走势图 苹果 WWDC 发布 Apple Intelligence，看好端侧 AI 落地 苹果 WWDC 发布 Apple Intelligence，定义全新端侧 AI。Apple 将 OpenAI 的 ChatGPT 集成到 Siri 中，显著提升了其智能对话能力。通过人工智能和机器学习， Apple 能够更好地为用户提供强大的个人产品，简化人们生活并注重隐私保护。I OS 18 为用户提供更多的定制方式，如定制化主屏幕和控制中心、全新的 Privacy 应用和 Messages、卫星功能升级等；iPadOS 18 在 IOS 更新基础上带来更多全新体验，如标签页栏更新、同播共享新功能、新增数学笔记功能等； macOS Sequoia 的更新进一步提高了用户生产力和创造力，如 iPhone Mirroring、智能窗口布局、视频会议新功能和 Safari 浏览器新体验等。 VisionOS 2 的发布带来更强的空间图片功能、更强的控制手势、更强的 Mac 虚拟显示、新增加火车模式、拓展第三方支持，6 月 28 日，中国、日本和新加坡将开始正式对外发售 Vision Pro。 Computex 2024 完美落幕，全球科技巨头领衔，算力加速迭代，AI PC 端侧应用落地： Nvidia：Nvidia CEO 黄仁勋展示了新的按照每年一次节奏迭代的产品 RoadMap，展出 Blackwell 下一代平台 Ru bin，未来数据中心系统级方案 重要性会进一步提升，看好垂直整合优势突出的系统级供应商工业富联；人工智能的下一波浪潮是物理人工智能，所有的工厂都将是机器人，工厂将协调机器人，这些机器人将制造机器人产品。NVIDI A 正在引领价值 50 万亿美元的工业数字化转型，鸿海作为核心集成商深度参与机器人工厂;AMD：AMD 详细介绍了其扩展的多代加速器路线图，展示了它计划如何以每年的节奏为生成式 AI 提供性能和内存领先地位，扩展后的路线图包括 AMD Instinct MI325X 加速器，计划于 24 Q4 上市，下一代 AMD CDNA 4 架构预计将于 2025 年推出，将为 AMD Instinct MI350 系列提供动力；Zen 5、AMD XDNA 2 和 AMD RDNA 3.5 显卡共同为搭载 AMD 锐龙 AI 300 系列处理器的笔记本电脑提供下一代 AI 体验；intel：intel 展示了其即将推出的 Luna r Lake 客户端计算处理器的架构细节，该处理器经过重新设计，为 x86 能效设定了新的标准，并通过无与伦比的 AI 提供领先的核心和图形性能，intel 推出了 intel 至强 6 系列处理器，包括 E 核和 P 核选项，以满足从 AI 和其他高性能计算需求到可扩展的云原生应用程序的各种用例和工作负载；高通：高通总裁兼首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙（ Cristiano Am on）与来自宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、 Micros oft 和三星的行业领导者一起登台，重点介绍了搭载骁龙 X 系列的 Copilot+ P C 所推动的 P C领域正在发生的行业转变；联发科：推出了两款功能强大的全新芯片组，有望为下一代 Chromebook 和智能电视提供动力。用于高级 Chromebook 的 Kompanio 838 片上系统 （SoC） 和用于 4K 智能电视和显示器的 Pentonic 800 SoC。 电子企业出海：中国电子行业的主要企业正在积极扩展在墨西哥的业务。 根据主要产品类别，这些企业可以分为服务器网通产品制造商如工业富联、环旭电子；新能源汽车制造商如立讯精密、蓝思科技、东山精密、安洁科技、联创电子；面板制造商如京东方、TCL、利通电子；以及 LED 制造商如木林森、英飞特。一些企业如工业富联和立讯精密已在墨西哥建立了成熟的产能和研发中心。光大同创自 2016年起在墨西哥投资，2023 年营业收入达到 1.1 亿元。其他企业如长盈精密、盈趣科技、安洁科技和伊戈尔正在积极布局墨西哥市场，进行工厂建设或前期工作。光莆股份计划在 2024 年考察墨西哥新基地，并计划在 2025 年启动建设。 智能手机：TrendForce 预测 2024 年 6 月三星在折叠屏市场将以 50.4%的份额占据优势，华为紧随其后，市场占有率为 30.8%；新机方面，荣耀 Magic V Flip 上市，搭载骁龙 8+旗舰处理器，内外屏均由京东方独供。vivo X100 Ultra 正式开售，搭载骁龙 8 Gen 3 处理器，搭载蓝图影像芯片 V3+，提供更好拍摄能力。vivo 发布 S19 系列手机，首发搭载 vivo 自研 AI 脸型矫正技术，提供更好摄像体验。2024 年 6月集邦咨询对于折叠屏市场的预测中， 三星仍位居第一，市占率近 50%，华为紧随其后，市占率为 30.8%。 PC：高通联手多家 OEM 厂商，将于 618 上架 20+款骁龙 X 系列 AI PC，看好 AIPC 渗透率提升刺激换机需求。 1）根据 Counterpoint Research，2024Q1PC 出货量同比增长 3%，在连续下跌 8 个季度之后首次实现正增长。 在芯片供应商的新处理器平台的支持下，生成式AI 笔记本电脑的出货和部署将在 2025-2026 年加速，同时新兴的生成式 AI 功能和用例也将加速。2）微软、华硕、联想等多个 Copilot+PC生态品牌将于 618 正式上架搭载高通骁龙 X Elite 处理器的产品，目前处于预售中， 看好 AIPC 渗透率提升。 Copilot+PC 多个型号搭载了微软 Copilot 服务以及 Recall、Cocreator 在内的多个 AI 功能。 面板： LCD TV 面板周期属性弱化，市场对短期价格波动有所钝化。看好行业价格 &估值中枢阶段性抬升，以 2024 年为转折，厂商迎来业绩释放期。 1