电子行业周报：Apple Intelligence开启苹果AI新纪元，持续看好端侧AI

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 Apple Intelligence 开启苹果 AI 新纪元，持续看好端侧 AI 电子 证券研究报告/行业周报 2024 年 6 月 16 日 评级：增持（维持） 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：李雪峰 执业证书编号：S0740522080004 Email：lixf05@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 467 行业总市值(百万元) 6,113,209 行业流通市值(百万元) 2,965,557 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG （2024E） 评级 2022A 2023A 2024E 2025E 2022A 2023A 2024E 2025E 寒武纪-U 200 -3.1 -2.0 -1.1 -0.3 -64 -98 -180 -584 - NA 工业富联 27 1.0 1.1 1.3 1.5 27 26 22 18 1.4 买入 通富微电 23 0.3 0.1 0.6 0.8 70 208 38 27 0.5 NA 华勤技术 57 3.9 3.7 3.0 3.6 15 15 19 16 -0.8 买入 沪电股份 37 0.7 0.8 1.3 1.6 52 47 29 23 0.8 买入 立讯精密 34 1.3 1.5 1.9 2.4 27 22 18 14 0.9 买入 兆易创新 91 3.1 0.2 1.5 2.4 29 375 60 38 0.7 买入 北方华创 323 4.5 7.4 10.2 13.5 73 44 31 24 1.1 买入 拓荆科技 139 2.9 3.5 3.0 4.1 48 39 47 34 -2.5 买入 备注：股价采用 2024/6/14 收盘价，已覆盖公司采用我们预测值，未覆盖公司采用 Wind 一致预期。 投资要点 ◼ 市场整体回调，半导体指数逆势大涨 3.88% 本周（2024/6/8-2024/6/14）市场整体回调，沪深 300 指数跌 0.91%，上证综指跌 1.04%，深证成指跌 0.04%，创业板指数涨 0.58%，电子板块涨 4.34%，半导体指数涨 3.88%。其中：制造跌 1.2%，其中芯联集成-U（-5.5%）、中芯国际（-1.5%）；逻辑涨 7.3%，其中安路科技（+44.5%）、翱捷科技-U（+13.5%）、国芯科技（+13.4%）；模拟涨 7.2%，其中必易微（+20.6%）、裕太微-U（+15.6%）；SOC 涨 7.2%，其中富瀚微（+13.2%）、晶晨股份（+10.4%）、恒玄科技（+10.4%）；存储涨 6.3%，其中万润科技（+15.1%）、恒烁股份（+13.2%）、普冉股份（+12.4%）；材料涨 5.9%，其中艾森股份（+36.0%）、飞凯材料（+23.6%）；MCU涨 5.6%，其中国芯科技（+13.4%）、芯海科技（+10.8%）；功率涨 4.7%，其中台基股份（+31.6%）、银河微电（+14.0%）；封测涨 3.0%，其中气派科技（+17.2%）、甬矽电子（+10.0%）；设备涨 2.0%，其中赛腾股份（+15.4%）、精智达（+14.2%）、晶升股份（+13.8%）。 近期板块关注度较高，5 月底大基金三期成立重点关注设备/材料/AI，7 月将召开的三中全会强调“发展新质生产力”、“发挥国家战略科技力量作用”，半导体作为科技中坚战略意义凸显，叠加半导体已进入复苏周期，本周板块逆势大涨。 另外本周 WWDC 2024 大会苹果发布全新个人化 AI 系统 Apple Intelligence 后，苹果股价大涨，WWDC 2024 有望成为苹果 AI 创新大周期起点，产业链有望迎来新增长引擎，持续看好端侧 AI，详情可见本周外发报告《 AI 系列之苹果 WWDC 2024：苹果开启 AI 新纪元，引入个人化 AI 系统 Apple Intelligence》。 ◼ 行业新闻 Apple Intelligence 开启苹果 AI 新纪元 WWDC 2024 重点聚焦 AI，Apple Intelligence 将大模型能力引入 siri 和大量实用类app，并与 OpenAI 合作将 GPT-4o 融入 Siri 和 Writing Tools，带来直观、实用、易用的 AI 操作体验，同时通过私有云计算强化用户隐私保护，实现苹果 AI 终端落地，WWDC 2024 有望成为苹果 AI 创新大周期起点。 三星公布芯片制造技术路线图，增强 AI 芯片代工竞争力 据彭博社报道，当地时间 6 月 13 日，三星电子在年度代工论坛上公布了其未来的芯片-40%-30%-20%-10%0%10%23-623-923-1224-324-6沪深300电子（中信） 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 制造技术路线图，以增强其在 AI 人工智能芯片代工市场的竞争力。预计到 2028 年，三星的 AI 相关客户将增加五倍，收入将增长九倍。关键技术包括背面供电网络技术的应用，提升了功率、性能和面积效率，同时降低了电压降。三星还展示了其在逻辑、内存和先进封装方面的综合能力，希望通过这些技术赢得更多的 AI 芯片制造订单。此外，三星还宣布了 GAA 处理器的进展，计划在今年下半年量产第二代 3 纳米 GAA 处理器，并在未来的 2 纳米工艺中提供 GAA 技术。公司还在积极推进 1.4 纳米工艺的准备工作，预计在 2027 年实现量产。 ◼ 重要公告： 沪硅产业：总投资 132 亿元扩产拉晶和切磨抛产能。 拟投建 IC 用 300mm 硅片产能升级项目，总投资 132 亿元，分为：1）太原项目，拉晶产能60 万片/月（含重掺）、切磨抛产能 20 万片/月（含重掺），总投资约 91 亿元；2）上海项目，切磨抛产能 40 万片/月，总投资约 41 亿元。 台股模拟、射频公司 5 月营收跟踪 主要台股模拟射频公司公布 2024 年 5 月份经营数据，驱动 IC 表现一般，联咏 4 月、5 月均同比负增长，统计的 5 家公司整体来看，4 月、5 月亦呈现同比负增长；模拟 IC 表现不错，统计的 5 家公司整体 4 月、5 月均同比正增长；射频板块表现不错，两家代工厂稳懋、宏捷，射频设计公司立积同比均呈现不错增长。 ◼ 投资建议： AI 依然是 2024 年最强赛道，重点关注 AI 产业链机遇： （1）苹果 AI 产业链：立讯精密，鹏鼎控股，水晶光电，歌尔股份，长盈精密，长电科技，领益智造，赛腾股份； （2）算力海外链：通富微电、沪电股份、工业富联、香农芯创等