传媒行业6月报：关注苹果WWDC主题发布会，AI应用静待花开；暑期档即将开启，关注重点影片定档

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/传媒 证券研究报告 行业月报 2024 年 06 月 11 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] 2334.442582.502830.563078.623326.683574.742023/62023/92023/122024/3传媒海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《微软发布 Copilot+ PC，引领 AI PC 发展，看好 AI 应用加速落地》2024.05.27 《OpenAI、谷歌发布新一代大模型，全球 AI 产业持续高景气，坚定看好大产业趋势》2024.05.19 《DeepSeek 发布第二代 MoE 架构模型，能力表现出色，API 调用成本更低，持续关注 AI 应用的爆发机会》2024.05.12 [Table_AuthorInfo] 分析师:毛云聪 Tel:(010)58067907 Email:myc11153@haitong.com 证书:S0850518080001 分析师:孙小雯 Tel:(021)23154120 Email:sxw10268@haitong.com 证书:S0850517080001 分析师:陈星光 Tel:(021)23219104 Email:cxg11774@haitong.com 证书:S0850519070002 分析师:康百川 Tel:(021)23212208 Email:kbc13683@haitong.com 证书:S0850523030003 6 月报：关注苹果 WWDC 主题发布会，AI 应用静待花开；暑期档即将开启，关注重点影片定档 [Table_Summary] 投资要点：  6 月报：苹果全球开发者大会将于 6 月 11 日举办，根据财联社新闻，苹果已与OpenAI 达成协议将后者的聊天机器人 ChatGPT 集成到 iOS 18，双方的合作伙伴关系预计将于 WWDC 2024 上官宣。此外我们认为，今年以来国内大模型发展迅速， Kimi、阶跃星辰、智象未来、智谱等模型能力正逐步增强，有望带来更为广泛的应用落地和商业化机会。同时，暑期档即将开启，持续关注重点影片定档。  近期新增重点关注【博纳影业、慈文传媒、世纪华通】，建议关注：1）AI 应用：【昆仑万维、焦点科技、盛天网络】等；2）数据语料：【中广天择、华策影视、捷成股份】；3）IP 资源：【上海电影、掌阅科技、中文在线】；影视内容：【光线传媒、万达电影】；4）游戏：【恺英网络、神州泰岳、三七互娱、吉比特、巨人网络、完美世界】。5）出版板块：积极转型【南方传媒、皖新传媒、城市传媒、时代出版】；高分红【中文传媒、凤凰传媒、中南传媒】。6）营销板块：细分龙头【分众传媒、兆讯传媒】；出海服务【易点天下、蓝色光标】；特色服务【因赛集团、引力传媒、浙文互联、三人行】。7）港股互联网：腾讯控股、快手-W。  港股互联网。上周（2024.05.31-2024.06.07）主要港股互联网公司涨幅前三顺丰同城（12.15%）、网易-S（5.74%）、哔哩哔哩-W（5.67%）；跌幅前三汇达通网络（-6.69%）、猫眼娱乐（-6.04%）、微盟集团（-5.96%）。  海通组合 5 月走势。海通传媒 5 月组合月度下跌 4.84%，申万传媒指数下跌7.78%，沪深 300 指数下跌 0.68%。  海通传媒 6 月组合。腾讯控股（15%）、快手-W（15%）、新经典（20%）、 恺英网络（20%）、华策影视（20%）、分众传媒（10%）。海通传媒 6 月组合首周周度下跌 2.78%，申万传媒指数下跌 4.75%，沪深 300 指数下跌 0.16%。  风险提示：政策监管变化、影视和游戏内容开发进度不及预期。 行业研究〃传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 1. 海通传媒 6 月组合及 5 月组合表现回顾 海通传媒 6 月组合：腾讯控股（15%）、快手-W（15%）、新经典（20%）、恺英网络（20%）、华策影视（20%）、分众传媒（10%）。海通传媒 5 月组合月度下跌 4.84%，申万传媒指数下跌 7.78%，沪深 300 指数下跌 0.68%。 表 1 5 月传媒组合月度涨跌幅 代码 个股 权重 收盘价（元） 月涨跌幅 2024/04/30 2024/05/31 0700.HK 腾讯控股 15% 344.23 359.80 4.52% 1024.HK 快手-W 15% 55.95 55.45 -0.89% 603444.SH 光线传媒 20% 9.29 9.09 -2.11% 002517.SZ 恺英网络 20% 11.79 10.88 -7.72% 300133.SZ 华策影视 20% 8.45 7.11 -15.87% 002027.SZ 分众传媒 10% 6.50 6.34 -2.46% 加权值 -4.84% 801760.SI 申万传媒 588.70 542.92 -7.78% 000300.sh 沪深 300 3604.39 3579.92 -0.68% 资料来源：wind，海通证券研究所 图1 5 月涨幅前十的传媒公司（%） 0510152025 资料来源：wind，海通证券研究所 图2 5 月跌幅前十的传媒公司（%） -50-45-40-35-30-25-20-15-10-50 资料来源：wind，海通证券研究所 [Table_PicPe] 图3 5 月各申万一级行业指数涨跌幅（%） -10-8-6-4-202468 资料来源：wind，海通证券研究所 行业研究〃传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 信息披露 分析师声明 [Table_Analysts] 毛云聪 互联网传媒行业 孙小雯 互联网传媒行业 陈星光 互联网传媒行业 康百川 互联网传媒行业 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 分析师负责的股票研究范围 [Table_Stocks] 重点研究上市公司： 芒果超媒,光线传媒,完美世界,华策影视,世纪华通,中南传媒,横店影视,值得买,电魂网络,云音乐,皖新传媒,阜博集团,三人行,易点天下,巨人网络,浙数文化,腾讯控股,中信出版,恺英网络,百奥家庭互动,盛天网络,美图公司,吉比特,微盟集团,新媒股份,浙文互联,慈文传媒,三七互娱,猫眼娱乐,新经典 投资评级说明 1. 投资评级的比较和评级标准： 以报告