能源行业：AI时代“能源+算力”新业态

请仔细阅读本报告末页声明 能源转型产业报告 2024 年 06 月 06 日 AI 时代“能源+算力”新业态 能源与算力的新业态逐渐形成，AI和能源行业的紧密联系变得日益显著。当下 AI 产业展现了惊人的发展势头，生成式 AI 和深度学习等高计算密度任务的广泛应用，带来了巨大的能源需求。AI 产业的发展与能源行业的深度绑定使得微软、谷歌、META 等行业龙头企业承诺在未来实现数据中心 100%使用绿电，以应对日益增长的能源需求和碳中和目标，为新能源行业创造了新的需求点。 到 2030 年，AI产业的发展有望为能源产业开辟超过千亿级别的市场空间：据国际能源署（IEA）预测，到 2026 年，数据中心的总电力消耗可能会超过1000 TWh。根据我们测算，到 2030 年，AI 产业所能带来的新增用电需求的保守估计值、基准值、乐观估计值分别为 747.9、1141.2、1627.2 TWh，对应新增产值分别为 398.8、636.8、939.8 亿美元。AI 产业发展不仅会刺激能源需求的增长，还可能在绿电交易、长时储能和虚拟电厂等领域催生出新的市场机制和应用场景，为能源行业开辟新的发展模式。 风险提示：能源成本的不确定性：若新能源供应不足或电价波动较大，可能对产业运营成本产生重大影响。政策风险和监管压力：需关注各国政策的变化和实施进度，确保产业发展能够符合相关法规要求，政策变动风险对行业有潜在重大影响。技术发展和竞争风险：AI 产业和新能源产业都处于快速发展阶段，技术更新迭代速度快，新技术的出现可能导致现有技术迅速过时，投资者需关注技术变革带来的潜在影响。市场需求和盈利不确定性：AI 和新能源产业实际市场需求和盈利情况可能受多种因素影响，包括宏观经济环境、市场竞争和客户需求变化等。应警惕市场需求波动和行业竞争加剧对企业盈利能力的影响。 作者 分析师 何 琳 执业证书编号：S1070524050001 邮箱：helin@cgws.com 联系人 陈 梓铭 执业证书编号：S1070122090009 邮箱：chenziming@cgws.com 相关研究 1、《新能源融资模式 YieldCo 解析与回顾》2024-05-30 2、《驭车驰电，电动车时代下的车网互动新纪元—车网互动行业报告》2024-03-18 3、《钙钛矿电池产业化发展研究报告—电力设备及新能源》2024-03-12 能源转型产业报告 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. AI 迅猛发展给能源行业带来新机遇 ................................................................................................................ 3 1.1 AI 行业的能源焦虑................................................................................................................................... 3 1.2 行业共识：算力中心建设将刺激能源需求进一步增长 .............................................................................. 4 2. AI 时代算力中心用能新模式 ........................................................................................................................... 5 2.1 面向 AI 应用的算力中心用能特征 ............................................................................................................ 5 2.2 绿色算力与绿电 ...................................................................................................................................... 7 2.3 面向算力中心的碳中和政策..................................................................................................................... 9 3 我国算力中心所面临的能源问题................................................................................................................... 10 4 AI 有望为能源行业开辟新的发展空间 ........................................................................................................... 11 风险提示 ............................................................................................................................................................ 13 图表目录 图表 1： IEA 对于全球数据中心、AI、加密货币电力需求预测 2019-2026 ........................................................... 4 图表 2： 波士顿咨询对于美国数据中心用电量预测 .............................................................................................. 4 图表 3： 算力中心能耗占比 ................................................................................................................................. 6 图表 4： AI 大模型训练过程及各阶段特征............................................................................................................ 7 图表 5： AI 产业相关企业碳中和目标....................