消费电子行业研究周报：苹果WWDC即将开幕，看好端侧AI及中国电子企业产能出海

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 消费电子 证券研究报告 2024 年 06 月 04 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 潘暕 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517070005 panjian@tfzq.com 刘奕司 分析师 SAC 执业证书编号：S1110523110004 liyisia@tfzq.com 许俊峰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520110003 xujunfeng@tfzq.com 俞文静 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521070003 yuwenjing@tfzq.com 包恒星 联系人 baohengxing@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《消费电子-行业研究周报:英伟达FY25Q1 业绩超预期，持续看好算力、电力基础设施建设》 2024-05-28 2 《消费电子-行业研究周报:OpenAI和 Google 更新多模态，看好 AI 算力投资》 2024-05-20 3 《消费电子-行业研究周报:苹果发布新一代 iPad Pro，看好 AI 机遇及 OLED 渗透率提升》 2024-05-13 行业走势图 苹果 WWDC 即将开幕，看好端侧 AI 及中国电子企业产能出海 苹果 WWDC 2024即将正式开幕：生成式 AI 功能或成此次 WWDC 最大亮点，首批全新 AI 功能或将完全运行于设备端，注重隐私及安全。根据 IT 之家，iOS 18 或许将提供包括照片修饰、语音备忘录转录、帮助撰写电子邮件和信息、改进Safari网页搜索、在Spotlight中进行更快、更可靠的搜索、用户与 Siri 的交互更自然在内的一系列辅助创作、生成式 AI 功能。首批全新 AI 功能将完全运行于设备端，不需要依赖云服务器，从而让苹果的 AI 比其它在线服务更隐私、更安全。 电子企业出海：中国电子行业的主要企业正在积极扩展在墨西哥的业务。根据主要产品类别，这些企业可以分为服务器网通产品制造商如工业富联、环旭电子；新能源汽车制造商如立讯精密、蓝思科技、东山精密、安洁科技、联创电子；面板制造商如京东方、TCL、利通电子；以及 LED 制造商如木林森、英飞特。一些企业如工业富联和立讯精密已在墨西哥建立了成熟的产能和研发中心。光大同创自 2016 年起在墨西哥投资，2023 年营业收入达到 1.1 亿元。其他企业如长盈精密、盈趣科技、安洁科技和伊戈尔正在积极布局墨西哥市场，进行工厂建设或前期工作。光莆股份计划在 2024 年考察墨西哥新基地，并计划在 2025 年启动建设。 智能手机：2024Q1Gen AI 手机渗透率环比提升 4.7pct，三星市场份额占据绝对优势；新机方面，vivo X100 Ultra正式开售，搭载骁龙 8 Gen 3 处理器，搭载蓝图影像芯片V3+，提供更好拍摄能力。vivo 发布S19 系列手机，首发搭载 vivo 自研 AI 脸型矫正技术，提供更好摄像体验。2024 年 Q1 全球十大 GEN AI 手机排名统计， Galaxy S24 系列机型位居前三，市占率近 60%。 PC：PC 芯片硬件+终端合力推进产品升级，看好 AIPC 渗透率提升刺激换机需求。1）根据 Counterpoint Research，2024Q1PC 出货量同比增长 3%，在连续下跌 8 个季度之后首次实现正增长。在芯片供应商的新处理器平台的支持下，生成式 AI 笔记本电脑的出货和部署将在 2025-2026 年加速，同时新兴的生成式 AI 功能和用例也将加速。2）华硕、联想、三星等六个 Copilot+PC 生态品牌接连发布新品，均搭载高通骁龙 X Elite 处理器，看好 AIPC 渗透率提升。Copilot+PC 多个型号搭载了微软 Copilot 服务以及 Recall、Cocreator 在内的多个 AI 功能。 微软：在 2024年微软 Build 开发者大会上，CEO纳德拉宣布了微软基于 Copilot Stack 建设的端到端 AI 解决方案战略。微软展示了从硬件设备到应用开发的全面 AI 平台，包括推出CoPilot+PCs，将AI 集成入Windows。公司还强调了其 AI 基础设施的扩展，Azure 的数据中心和 AI 能力，以及与Nvidia 和AMD 的合作，推动 AI 技术的进步和应用。此外，微软推出了基于 ARM 的 Microsoft Cobalt 处理器，优化云原生应用，并通过Azure AI Studio提供端到端AI 开发环境。 戴尔：戴尔与 ServiceNow合作实现企业 IT运维自动化，通过集成不同系统优化工作流程。戴尔与英伟达合作推出Dell AI Factory，提供端到端企业 AI 解决方案。戴尔还推出了 PowerStore Prime，具有业界领先的全闪存存储性能，以及 PowerScale F910 全闪存文件存储，满足AI 工作负载需求。此外，戴尔还发布了Project Lightning并行文件系统，提高AI 训练的存储效率。戴尔还推出了NativeEdge2.0，简化 AI 应用程序和解决方案的边缘部署，并宣布五款搭载高通骁龙 X 系列芯片的全新 AI PC，配备一键启动微软 AI Copilot 服务的功能。 面板： 1）看好面板设备投资，DSCC 预计今年全球显示设备投资反弹 54%至 557.8 亿元，三星显示、天马和京东方合计占 75%。市场研究公司 DSCC 最近预测，今年全球显示设备投资预计将反弹 54%，达到77 亿美元。按照各面板制造商来看，预计三星显示器将占到 31%（24亿美元），居首位。其次是天马占 28%（22 亿美元）。而后是京东方占 16%（12 亿美元）。2）终端方面：618 首周彩电线上市场销量同比增长 63.7%，大屏、高端、智能交互产品成为市场的主流选择。奥维云网（AVC）监测数据显示，618 促销第一周（24W21，05.20-05.26）彩电线上市场销量规模为 27.94 万台，同比上涨 63.7%；销额规模为 10.49 亿元，同比上涨188.0%，呈现量额双涨的局面。3）价格方面：50 吋以下中小尺寸电视面板需求减弱较明显，整体面板价格上涨的空间开始收敛。TrendForce 公布 5 月下旬面板报价，电视面板备货动能开始出现些许减弱的迹象，50 吋以下中小尺寸电视面板需求减弱较明显，近期品牌客户仍多着墨在大尺寸产品需求上。因为需求的变动，整体面板价格上涨的空间开始收敛。 建议关注：连接器及线束厂商：连接器及相关：立讯精密、华丰科技、中航光电（与军工组联合覆盖）、鼎通科技、博威合金；线束：沃尔核材、新亚电子、兆龙互连、金信诺、电连技术； 消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）、比亚迪电