量化选基：上周9只上游周期赛道基金创新高

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程周报 2024 年 05 月 29 日 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 《A 股市场将继续调整——量化择时和拥挤度预警周报（20240526）》2024.05.26 《GARP 组合累计收益 20.3%——量化选股周报（2024.05.17-2024.05.24）》2024.05.25 《量化基金周报 20240523》2024.05.22 [Table_AuthorInfo] 分析师:郑雅斌 Tel:(021)23219395 Email:zhengyb@haitong.com 证书:S0850511040004 联系人:付欣郁 Tel:02123183940 Email:fxy15672@haitong.com 上周 9 只上游周期赛道基金创新高——量化选基周报（2024.05.20-2024.05.24） [Table_Summary] 投资要点： 本周报旨在跟踪主动权益基金的业绩和量化选基因子的表现，便于投资者及时把握基金市场的动向。  主动权益基金业绩跟踪。截至 2024.05.24，主动权益基金共 3365 只，合计规模29794 亿元。上周（2024.05.20-2024.05.24，下同），78 只（占比 2%）主动权益基金绝对收益为正。主动权益基金上周和 YTD（截至 2024.05.24，下同）收益中位数分别为-2.59%和-1.8%，回撤中位数分别为 3.2%和 15.49%。  分类别看，三类基金（普通股票、偏股混合、灵活配臵，下同）的收益表现较为接近。分风格看，大中小盘基金收益回撤表现差异不大；GARP 和价值型基金收益较高、均衡和成长型基金收益较低，回撤较大。分板块看，全市场和轮动型基金收益回撤表现较好，单赛道基金收益最低回撤最大。单赛道基金中，各赛道间收益差异较大，其中上游周期和金融地产板块基金收益较高，TMT 和医药赛道基金收益较低回撤较大。  上周共有 31 只主动权益基金单位复权净值创新高。过去一周收益最高的 10 只基金中，上周、YTD 和近一年收益表现最好的基金分别是万家宏观择时多策略 A、万家精选 A 和万家精选 A，收益分别为 2.57%、19.82%和 40.32%。  选基因子跟踪。上周，收益指标、风险指标、选股能力、基金规模因子多头超额收益较高；本年度，风险类指标、收益指标、基金规模增速、重仓股留存率因子IC 和多头收益表现优异。  从 YTD 收益看，2024 年表现最好的是下行捕获比例（月）因子，Top10、Top30和 Top10%等权组合的超额收益分别为 15.25%、11.35%和 5.07%。最大回撤因子次之，Top10、Top30 和 Top10%等权组合的超额收益分别为 9.69%、9.15%和 6.73%。  基金组合表现。基于选股能力和基本信息因子构建的等权组合上周绝对收益和超额收益分别为-2.15%和 0.45%，YTD 绝对收益和超额收益分别为 0.38%和2.38%。  风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。 金融工程研究 金融工程周报 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. 基金市场表现 ............................................................................................................ 5 1.1 业绩统计 .......................................................................................................... 5 1.1.1 不同风格主动权益基金表现 ...................................................................... 6 1.1.2 不同板块主动权益基金表现 ...................................................................... 8 1.2 创新高基金 .................................................................................................... 10 2. 选基因子跟踪 .......................................................................................................... 11 3. 基金优选组合 .......................................................................................................... 12 4. 风险提示 .................................................................................................................. 13 金融工程研究 金融工程周报 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图目录 图 1 主动权益基金上周收益回撤表现（2024.05.20-2024.05.24） ............................ 5 图 2 主动权益基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.05.24） .......................... 6 图 3 不同市值风格基金上周收益回撤表现（2024.05.20-2024.05.24） ................... 6 图 4 不同市值风格基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.05.24） ................. 7 图 5 不同成长价值风格基金上周收益回撤表现（2024.05.20-2024.05.24） ............. 7 图 6 不同成长价值风格基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.05.24） ........... 8 图 7 不同板块基金上周收益回撤表现（2024.05.20-2024.05.24） ............................ 8 图 8 不同板块基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.