交通运输仓储行业周报：多家快递物流公司业绩增长，外贸集运运价环比上升

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（4/20-4/26）交运指数上涨 1.1%，沪深 300 指数上涨 1.2%，跑输大盘 0.1%，排名 15/29。交运子板块中航空板块涨幅最大(+5.1%)，港口板块跌幅最大(-2.7%)。 行业观点 快递：申通快递、圆通速递发布 2023 年年报及 2024 年一季报。申通快递：2023 年公司实现营业收入 409.24 亿元，同比+21.54%；归母净利润 3.41 亿元，同比+18.41%。1Q2024 公司实现营业收入 101.32 亿元，同比+15.87%，实现归母净利润 1.9 亿元，同比+43.2%。圆通速递：2023 年公司实现营业收入 576.8 亿元，同比+7.7%；归母净利润 37.23亿元，同比-5.0%。1Q2024 公司实现营业收入 154.27 亿元，同比+19.46%，实现归母净利润 9.43 亿元，同比+4.14%。 物流：宏川智慧、盛航股份发布 2023 年年度报告及 2024 年一季报，兴通股份发布 2024 年一季报。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4682 点，同比-1%，环比+0.6%。宏川智慧：2023 年，公司实现营收 15.47 亿元，同比+22.5%；实现归母净利润 2.96 亿元，同比+32.0%。1Q2024 公司实现营业收入 3.80 亿元，同比+1.1%；实现归母净利润 0.6 亿元，同比-12.8%。盛航股份：2023 年公司实现营业收入 12.6 亿元，同比+45.3%；实现归母净利润 1.8 亿元，同比+7.7%。1Q2024 公司实现营业收入 3.78 亿元，同比+29.3%；实现归母净利润 0.47 亿元，同比+4.1%。兴通股份：1Q2024 公司实现营业收入 3.86 亿元，同比+13.6%；实现归母净利润 0.77 亿元，同比+0.57%。危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。推荐盛航股份、兴通股份、嘉友国际。 航空机场：白云机场发布 2023 年年报及 2024 年一季报。航空：本周（4.21-4.27）全国日均执飞航班量 14129 班，恢复至 2019 年 101%（+1.5pct）；其中国内线日均 12288 班，为 2019 年 108%（+1.5pct）；国际线日均 1512 班，为2019 年 72%（+2.7pct）；地区线日均 330 班，为 2019 年 64%（-0.3pct）。白云机场：2023 年公司营业收入为 64.3亿元，同比+61.95%；归母净利润为 4.4 亿元，上年同期为-10.7 亿元。1Q2024 营业收入 16.6 亿元，同比+22.4%；归母净利润 1.88 亿元，同比+319.4%。本周布伦特原油期货结算价为 89.50 美元/桶，环比+2.53%，同比+11.98%；2024年 4 月，国内航空煤油出厂价（含税）为 6680 元/吨，环比-1.1%，同比+63.5%。本周美元兑人民币中间价为 7.1056，环比+0.01%，同比+2.7%。截至本周，2024Q2 人民币兑美元汇率环比-0.3%。 航运港口：SCFI 外贸集运指数周环比+9.7%。集运：本周 CCFI 环比+0.6%，同比+26.7%；上海出口集装箱运价指数 SCFI环比+9.7%，同比+87.7%。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 1176 点，环比-1.4%，同比-10.2%。油运：本周 BDTI环比-0.2%，同比+4.1%；BCTI 环比-8.1%，同比+16.1%。干散货运输：本周 BDI 环比-10.3%，同比+12.0%。油运供需向好，看好旺季反弹；利率下行建议关注港口高股息个股，推荐中远海能。 公路铁路：高速公路通行量环比上升。上周（4 月 15 日-4 月 21 日）全国高速公路累计货车通行 5409.9 万辆，环比下降 0.69%。2024 年 16 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 116.56，同比+2.0%。全国主要公路运营主体 4 月 26 日收盘股息率 10 家高于中国十年期国债收益率（当前为 2.31%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息公路板块，推荐招商公路。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 9 2.3 铁路公路 ............................................................................... 11 2.4 快递物流 ............................................................................... 13 三、风险提示................................................................................... 14 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 6： 出口集运 SCFI 走