TMT行业AIGC流量跟踪系列之二-AIGC流量2月报解读：对话助手、 AI法律上涨，数字人高景气

行业及产业 行业研究/行业点评 证券研究报告 TMT 2024 年 03 月 11 日 AIGC 流量 2 月报解读：对话助手、AI 法律上涨，数字人高景气 看好 ——AIGC 流量跟踪系列之二 相关研究 "华为 2024 年合作伙伴大会核心看点有哪 些 ？ -全 年 关注 计算 + 鸿 蒙 +盘 古+Meta " 2024 年 3 月 10 日 "AI 大模型多点开花！新质生产力落地新型 工 业 化 ！ - 计 算 机 行 业 周 报20240304-20240308" 2024 年 3 月 9 日 证券分析师 洪依真 A0230519060003 hongyz@swsresearch.com 刘洋 A0230513050006 liuyang2@swsresearch.com 林起贤 A0230519060002 linqx@swsresearch.com 研究支持 洪依真 A0230519060003 hongyz@swsresearch.com 黄俊儒 A0230123070011 huangjr@swsresearch.com 联系人 洪依真 (8621)23297818× hongyz@swsresearch.com 本期投资提示：  AI 通用对话流量稳增，国产大模型月之暗面的 kimi chat 和 Anthropic 最新发布 Claude3备受关注。ChatGPT、Gemini 依旧是全球日活最高的两款产品，ChatGPT 照常作为日常办公和学生助手体现良好粘性，日活维持 50-60 万。Gemini 1.5 版本上线后 2 月流量环比上升 48.1%。近期月之暗面的 Kimi Chat 和 Anthropic 的 Claude3 引热议，kimi2月平均日活同比上升 101.9%，Claude 同比上升 12.5%，3 月初发布的 Claude3 在流量表现上有望突破。两款产品能力上都有超预期表现，可以看到达 GPT-4 水平的大模型正在持续增加。  Kimi 的主要优势在长文本处理能力，精准定位办公人群。2023 年 10 月发布之初即定位重点发展长文本能力，支持输入 20 万汉字，是目前国产大模型中支持的最长上下文输入长度。内部实测其长文本处理能力让论文总结、会议纪要变得更具可用性，加上联网搜索功能，对于需要查阅大量信息和处理会议纪要的办公人群有极大助力，未来办公类 AI 应用或将受益。  3 月 4 日，OpenAI 竞争对手之一 Anthropic 推出最新 Claude3 大模型，效果好于Gemini。中英文生成、理解、推理，多模态图片理解能力均与 GPT-4 接近，且实际使用中生成速度快于 GPT-4 和 Gemini。内部实测我们认为 Claude3 在如下几点能力上有提升和突破：1）更快的响应速度。2）多模态能力。3）更强小语种能力。  AI 视频生成仍是今年关注重点，其中能更快成熟的可能是数字人视频生成领域。海外HeyGen 和国内商汤如影在 2 月分别环比上涨了 17.9 和 60%。商汤科技通过如影数字人平台在年会上再次现身汤晓鸥教授，展现了数字生命的意义。  垂类领域建议关注 AI 金融和 AI 法律。2023 年总体垂类应用网站端流量一般，其中较高的是 AI 金融类的 tipranks 和 AI 法律类的 casetext 和 lexisnexis，平均日活在 10-20 万之间。2 月 AI 法律类产品皆同比上涨，其中以海外 harvey 和国内北大团队发布的 chatlaw上升最显著，分别环比上涨 83.6%和 86.3%。今年或将看到垂类应用的进一步引流。  推荐标的：1）AI 办公应用：金山办公、福昕软件；2）多模态算法布局：科大讯飞、虹软科技、万兴科技、大华股份；3）多模态应用：焦点科技（互联网传媒）、上海电影（互联网传媒）、光线传媒（互联网传媒）、巨人网络（互联网传媒）、华策影视（互联网传媒）、易点天下（互联网传媒）  风险提示：大模型技术中美仍存在差异，部分技术尚处于早期实验室阶段，存在落地风险；竞争加剧影响利润率风险；AIGC 技术演变过快风险。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页 共 7 页 简单金融 成就梦想 附录： 图 1：AIGC 网站 2 月增速榜 图 2：AIGC 网站 2 月降速榜 资料来源：similarweb，申万宏源研究 资料来源：similarweb，申万宏源研究 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页 共 7 页 简单金融 成就梦想 图 3：各品类总月平均流量（单位：百万） 资料来源：similarweb，申万宏源研究 图 4：AI 通用对话 图 5：AI 办公助手 资料来源：similarweb，申万宏源研究 资料来源：similarweb，申万宏源研究 图 6：AI 垂类领域 图 7：AI 陪伴、生活、导航 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.00总月平均流量（单位：百万）2023.92023.12023.112023.122024.12024.2 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 4 页 共 7 页 简单金融 成就梦想 资料来源：similarweb，申万宏源研究 资料来源：similarweb，申万宏源研究 图 8：AI 开发社区 资料来源：similarweb，申万宏源研究 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 5 页 共 7 页 简单金融 成就梦想 图 9：AI 创意工具 资料来源：similarweb，申万宏源研究 相关标的： 多模态算法布局：金山办公、科大讯飞、虹软科技、万兴科技、大华股份。 多模态应用：福昕软件、新致软件、紫天科技（互联网传媒）、易点天下（互联网传媒）、焦点科技（互联网传媒）。 向量数据库：星环科技。 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 6 页 共 7 页 简单金融 成就梦想 表 1：AI 重点公司估值表 证券代码 公司名称 2024/3/8 iFinD 一致预期 EPS PE 收盘价 总市值（亿元） 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 688111.SH 金山办公