策略周报：A股有望继续延续估值修复，关注装备更新、AIGC技术革新等赛道机遇

[Table_Title] 策略周报 A股有望继续延续估值修复，关注装备更新、AIGC技术革新等赛道机遇 2024 年 03 月 05 日 [Table_Summary] 【策略观点】  本周（2 月 26 日-3 月 1 日）科创 50、创成长、科创创业 50 表现居前，涨幅分别为 6.67%、5.33%、5.26%。  申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是传媒（13.39%）、计算机 （ 11.59% ） 、 通 信 （ 11.13% ） 、 社 会 服 务 （ 8.28% ） 、 煤 炭（ 8.14% ） 。 跌 幅 前 五 分 别 是 医 药 生 物 （ 2.09% ） 、 农 林 牧 渔（ 2.29% ） 、 家 用 电 器 （ 2.5% ） 、 钢 铁 （ 2.68% ） 、 非 银 金 融（2.8%）。  本周（2 月 26 日-3 月 1 日）主力资金净流入居前的概念板块分别是国产芯片（本周净流入 40.39 亿）、苹果概念（本周净流入 32.34亿）、智能穿戴（本周净流入 29.14 亿）、CPO 概念（本周净流入27.22 亿）、2025 规划（本周净流入 22.23 亿）。  北向资金本周成交净买入 235.45 亿元。资金净流入规模前三名分别为浪潮信息（19.86 亿元）、紫光股份（11.35 亿元）、中兴通讯（11.21 亿元）。  两融资金方面，截止 2 月 29 日，本周融资净流入 276.43 亿元，两融余额为 14562.01 亿元。行业层面，计算机（42.31 亿元）、电子（30.34 亿元）、机械设备（26.76 亿元）净买入居前。个股层面，中科曙光（8.03 亿元）、海康威视（7.29 亿元）、赛力斯（6.09 亿元）净买入居前。  本周观点： 2 月以来市场持续估值修复，A 股核心资产迎 170 亿资金建仓，龙年首批宽基 ETF 发行结束后市场增量资金充足；海外方面虽然美政府计划调查在中国制造的电动车，对市场冲击仍然可控，北向资金买入仍然呈现持续修复。政策方面国常会审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有望逐步激活实体行业需求，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，后续需要更强财政补贴提升更新换代规模效应。当前新股发行趋缓，给 A 股带来较好修复窗口期，今年前两个月，仅北交所一家公司获得受理，2 月新股发行上市数量创注册制新低仅 6 家，2022-2023 受到注册制快速发行而大幅扩容的 A 股迎来了存量资金提升估值契机。房地产方面也有望迎来新的转机，住建部表示国家层面保障性住房的政策体系已经齐备，关键是抓好落实，各地要加快建立轮候机制，摸清工薪收入群体需求，接下来推动房地产行业软着陆将是宏观经济企稳重中之重。进入两会前夕，A 股有望继续延续估值修复，关注装备更新、AIGC 技术革新等赛道机遇。 【风险提示】  市场流动性风险、全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 联系人：李嘉文 电话：021-23586458 [Table_Reports] 相关研究 《3 月行业轮动配置建议》 2024.03.01 《A 股全面估值修复还将继续》 2024.02.29 挖掘价值 投资成长 [T策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A 股市场概览 .................................................................................................. 3 1.1 市场涨跌概览 .................................................................................................... 3 1.2 资金流向概览 .................................................................................................... 4 1.3 沪深融资融券情况 ............................................................................................ 6 2. 全球宏观日历 ................................................................................................. 7 2.1. 春节因素引发制造业 PMI 数值波动 ............................................................... 8 2.2. 政治局会议讨论政府工作报告，政策或聚焦于科技 ................................... 9 2.3. 美国核心 PCE 环比增速反弹，美联储 5 月降息预期大概率落空 ............. 10 3. 全球财经大事概览 ....................................................................................... 10 3.1 香港楼市全面“撤辣”：无须再缴三大印花税 .......................................... 10 3.2 微短剧增长势头不减：2027 年市场规模或超 1000 亿元 ........................... 12 3.3 美国 2023 年四季度 GDP 增速下修至 3.2% ................................................... 13 图表目录 图表 1：主要指数近期情况 .................................................................................... 3 图表 2：申万一级行业近期表现 ............................................................................ 3 图表 3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） .....