电力设备新能源行业光储充产业链周评(2月第4周)：1月美国储能装机同比增长132%，国内碳排放权管理酝酿扩大范围

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2024年3月2日光储充产业链周评（2月第4周）行业研究·行业周报电力设备新能源·储能投资评级：超配（维持评级）1月美国储能装机同比增长132%，国内碳排放权管理酝酿扩大范围证券分析师：李恒源021-60875174lihengyuan@guosen.com.cnS0980520080009联系人：李全021-60375434liquan2@guosen.com.cn联系人：徐文辉021-60375426xuwenhui@guosen.com.cn请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容投资建议【储能行情】•本周重点个股涨跌幅：盛弘股份（+10.8%） 、德业股份（+7.5%） 、禾望电气（+5.9%） 、东方日升（+5.0%） 、阳光电源（+2.7%）、固德威（+1.2%） 、金盘科技（-5.2%） 。【行业数据更新】•1月美国公用事业级别（1MW以上）储能装机数据：据美国能源信息署（EIA）统计，2024年1月美国1MW以上储能新增装机0.15GW（上月预测值为1.04GW），同比+132%、环比-89%；另外，其预测2024年1MW及以上储能新增装机容量为14.75GW（上月预测值为14.53GW），同比+132%。此计划装机数据持续更新中。•2月中国储能招标数据：根据北极星储能网报道，2024年初至今国内储能系统项目招标容量为6.75GWh，同比增长87.5%；其中2月的容量为1.20GWh，同比增长200%；另外，2023年新增招标量为82.8GWh，2022年新增招标量为22.7GWh。•3月全国代理峰谷电价差数据：据北极星储能网统计，2024年3月全国各地代理电价峰谷价差均值为0.73元/KWh，环比+0.03元/KWh，当前有18个地区峰谷价差达到工商业储能实现经济性的理论门槛价差0.70元/KWh；2023年全国各地代理电价峰谷价差的平均值为0.73元/KWh，同比+0.03元/KWh。•欧美充电桩数据：截止2023Q4末，欧盟27国公共充电桩保有量为63.3万台，较Q3末上升3.9万台，其中2023Q4欧盟27国直流桩新增量为1.07万台，同比+21%、环比+24%；截止2024年2月末，美国公共充电桩保有量为16.5万台，较上月末增加0.2万台，其中2024年2月美国直流桩新增量为0.1万台，环比-9%。【行业动态】•习近平总书记：加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。2月29日，在中共中央政治局第十二次集体学习会议上，习近平总书记指出：要适应能源转型需要，进一步建设好新能源基础设施网络，推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力。加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。•生态环境部：争取尽快实现碳排放权交易市场的首次扩围。2月26日，生态环境部副部长赵英民在国务院政策例行吹风会上表示，发电行业已经纳入全国碳排放权交易市场，当前已正式开展七大行业碳排放核算报告核查工作，我国正争取尽快实现碳排放权交易市场的首次扩围。•工信部：2023年全国锂电池总产量超过940GWh，同比增长25%。根据工信部数据，2023年我国锂电池总产量超过940GWh，同比增长25%。其中，动力电池675GWh、储能型锂电池185GWh、消费电池80GWh。另外，2023年全国锂电池装机量（含新能源汽车、新型储能）超过435GWh，同比增长约40.3%。【投资建议】•由于年初淡季出货量较少，建议后续持续关注原材料价格及电芯库存消化情况。建议关注：（1）光伏和储能光储逆变器领先供应商（阳光电源、禾望电气、固德威、德业股份、盛弘股份、上能电气）；（2）前瞻性布局海内外大储系统业务的企业（东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气）；（3）原材料价格下降后成本持续领先的电池企业（宁德时代、亿纬锂能）；（4）抽水蓄能设备供应和建设头部企业（东方电气）。【风险提示】储能装机不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,00022-0122-03 22-05 22-07 22-09 22-11 23-0123-03 23-05 23-07 23-09 23-11 24-01上证指数沪深300储能指数储能板块动态行情回顾图1：上证指数、沪深300指数、储能指数走势以及各指数2024年初至今涨跌幅图2：本周上证、沪深300、储能指数及储能各环节自制涨跌幅指数行情资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理；注：该图指数均为Wind提供，代码分别是000001.SH、000300.SH、884790.WI。以上证指数至沪深300变动区间代表市场变动情况，下同。• 储能指数：2024年初至今储能指数下跌10.1%，2023年初至今储能指数下跌39.6%。• 本周行情：本周储能指数上涨4.9%，其中储能温控（+15.4%）、消防（+5.7%）、电芯（+4.8%）、结构件（+4.8%）、系统（+4.1%）、PCS（+0.0%）。• 本周重点个股涨跌幅：盛弘股份（+10.8%） 、德业股份（+7.5%） 、禾望电气（+5.9%） 、东方日升（+5.0%） 、阳光电源（+2.7%）、固德威（+1.2%） 、金盘科技（-5.2%） 。资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理；注：自制涨跌幅指数以2022年1月4日作为基准日，假设基准日指数值为100，成分股涨跌幅作算术平均处理。指数名称 涨跌幅指数名称涨跌幅上证指数2%储能温控-6%沪深3004%储能电芯-10%储能指数-10%储能消防8%储能PCS-6%储能结构件-14%储能系统-3%　　0.7%1.4%4.9%5.2%4.1%15.4%4.8%5.7%4.8%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%上沪储储储储储储储请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容光储充行业个股一致预期与估值表1：一致预期与估值（2024年3月1日）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理；注：PB历史分位数起始日期为2018年1月1日；总市值、归母净利润等指标单位为亿元。智光电气半年内暂无盈利预测更新子行业证券代码证券简称本周涨跌幅总市值归母净利润（23）23年同比 归母净利润（24）24年同比 归母净利润（25）25年同比PE（23） PE（24）PE（25）PBPB历史分位数充电桩300001.SZ特锐德6.6%216 4.357%6.348%9.143%50.634.123.83.327%002276.SZ万马股份5.8%94 6.149%8.234%10.833%15.411.58.71.841%600212.SH绿能慧充14.9%47 0.6165%1.8183%3.279%74.826.414.77.840%688208.SH道通科技5.6%96 1.879%5.3190%7.032%52.718.213.73.13%300360.SZ炬华科技10.7%88 5.721%7.12