2024中国绿色甲醇产业研究与前景展望-云道资本

2024中国绿色甲醇产业研究与前景展望2024ResearchandOutlookofChina’sGreenMethanolIndustry©2024.1 SixSigma Research「云点道林 Sixsigma Research」为精品投资银行「云道资本」下属研究机构以专业的数据信息、敏锐的市场洞察和创造灼见的研究咨询服务赋能中国创业企业、产业绿色化工 | 绿色甲醇绿色化工关键基础性原料，应用前景广阔，双碳背景下新机遇凸显甲醇是最为常见、应用场景最为广泛的基础化学品，是生产所有其他化学品的四种关键基础化学品之一，全球年产量超亿吨级；当前甲醇主要以天然气或煤炭为制备原料，作为碳排量巨大的化工行业，其减排降碳势在必行。绿色甲醇以生物质或绿氢加可再生二氧化碳为原料，双碳背景下，作为低碳燃料成为其中短期内最具潜力的需求增长点。甲醇是生产所有其他化学品的四种关键基础化学品之一；甲醇生产高度依赖化石燃料，是碳排量巨大的化工行业，减排降碳势在必行。在合成工艺上来看，煤制/天燃气制甲醇或是氢气加二氧化碳制取甲醇工艺已十分成熟，电化学等新型高效方式成熟度还较低。绿色甲醇概念尚无明确界定，绿色甲醇的认定主要取决于原料的可再生属性，绿氢与可再生二氧化碳电制甲醇是未来完全绿色甲醇的主要生产方式。在现阶段，甲醇的下游场景不应过于追求二氧化碳的可再生属性，灰碳的充分利用仍有极为重要的实际意义。长远期看，绿色甲醇的主力应用场景还是在于作为合成甲醛、制取烯烃的低碳绿色原料等存量更大的传统应用场景而非航运燃料。绿氢与可再生CO2的价格是决定绿色电制甲醇成本高低的首要因素，2050年前后电制绿色甲醇成本有望下降到300-600美元/吨区间。全球范围来看，各国家及地区关于绿色甲醇的鼓励性政策持续出台，目前国际能源巨头也在积极布局绿醇产业，在全球交通运输业与化工行业低碳转型的大背景下，汽车、船运、甲醇生产等领域的龙头公司不断推动绿色甲醇技术研发和项目落地。绿色化工 | 绿色甲醇绿色化工关键基础性原料，应用前景广阔，双碳背景下新机遇凸显甲醇的简介与产业概况Part Ⅰ甲醇是最为常见、应用场景最为广泛的基础化学品，是生产所有其他化学品的四种关键基础化学品之一；当前甲醇主要以天然气或煤炭为制备原料，半数以上的甲醇用于制备甲醛和甲醇制烯烃，作为碳排量巨大的化工行业，其减排降碳势在必行。©2024.1 Sixsigma Researchwww.6sigmacapital.com甲醇的简介与产业概况甲醇—应用场景广泛的四大关键基础化学品之一，需求结构性改变趋势凸显甲醇是最为常见、应用场景最为广泛的基础化学品之一，甲醇与乙烯、丙烯和氨是用于生产所有其他化学品的四种关键基础化学品之一，当前，全球范围来看，近三分之二的甲醇会用于生产例如甲醛、乙酸和塑料等其他化学品。甲醇传统的应用领域包括甲醛、MTO/MTP、MTBE、醋酸、二甲醚等。其中，消费领域位列前三的依次是甲醛、MTO/MTP、MTBE；就全球范围的甲醇下游使用需求来看，甲醛是甲醇目前主要的终端用途，占比近30%，多作为生产酚醛树脂与粘合剂及其他有机化学晶体的原料，可应用于建筑、汽车等多个领域。MTO（甲醇制烯烃）是全球仅次于甲醛的甲醇下游用途，在中国，MTO是甲醇下游的第一大需求场景，需求占中国甲醇消费量的60%上下。近年来，在全球各个主要甲醇生产与消费国家的碳中和、安全生产、传统产能升级等系列政策引导下，甲醇的下游需求结构性改变的趋势不断凸显，甲醇作为燃料的需求占比正在不断上升。全球甲醇下游需求占比中国甲醇下游需求分布27%20%10%8%7%7%4%3%3%3%2% 6%甲醛MTO/MTPMTBE汽油调和醋酸二甲醚溶剂生物柴油甲胺氯甲烷MMA其他56%18%7%6%5%4% 4%MTO甲醇燃料甲醛MTBE醋酸其他二甲醚©2024.1 Sixsigma Researchwww.6sigmacapital.com0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.0020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020甲醛醋酸甲基叔丁基醚甲基丙烯酸甲酯对酞酸二甲酯甲胺氯甲烷汽油调合生物柴油二甲醚甲醇制烯烃其他产能全球甲醇需求和产能情况（百万吨）甲醇的简介与产业概况全球甲醇需求量巨大，下游应用场景广泛，是最为基础、应用最为广泛的化工原料数据来源：国际可再生能源署(IRENA)©2024.1 Sixsigma Researchwww.6sigmacapital.com甲醇的简介与产业概况当前甲醇主要以天然气或煤炭为制备原料，半数以上用于制备甲醛和甲醇制烯烃20世纪20年代出现了煤制甲醇的工业生产，20 世纪 40 年代开始应用天然气生产，化石能源的应用极大地提升了甲醇的产能，全球范围来看，约65%的甲醇由天然气加工生产而得，煤制甲醇约占35%，由生物质和可再生能源制取的甲醇不足1%；在每年生产的亿吨级甲醇中，超 60％ 通过甲醇制烯烃 (MTO) 途径合成甲醛、乙酸、乙烯和丙烯等化学品，然后通过进一步处理生产成油漆、塑料、建筑材料和汽车零部件等终端产品。甲醇合成天然气~65%煤~35%生物质和可再生能源<1%原料合成应用市场家电燃料汽车涂料建筑医药电子船舶甲醛 25%MTO 25%氯甲烷 2%MTBE 11%甲胺 2%醋酸 8%MMA 2%汽油调合与燃烧 14%生物柴油 3%DME 3%其他 5%甲醇原料及用途结构示意©2024.1 Sixsigma Researchwww.6sigmacapital.com美国南美洲西欧俄罗斯中东东北亚印度东南亚新西兰主要进口地区主要出口地区全球甲醇主要生产/消费地区60%24%7%5%3%1%甲醇产能分布（%）北亚中东北美俄罗斯东南亚欧洲中南美洲67%11%10%6%4%2%甲醇消费占比（%）东北亚欧洲北美东南亚中东南美非洲甲醇的简介与产业概况全球范围看，甲醇贸易属性较强；中国为甲醇产能、消耗第一大国东北亚地区是全球最大的甲醇生产、消费地区，其中中国是全球最大的甲醇消费与生产国，中国的产能约占全球的58%；除中国外，全球的甲醇集中于伊朗、阿曼、美国等地区，伊朗是除中国外的第二大甲醇产能国，年产能超1300万吨。当前全球甲醇贸易流通量已超过3000万吨，中东是主要甲醇贸易输出地，而中国、东南亚、西欧则为主要的输入地区。数据来源：WIND©2024.1 Sixsigma Researchwww.6sigmacapital.com05101520253035400.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026产能进口量中国甲醇产能与进口情况（百万吨）甲醇的简介与产业概况中国为全球第一大甲醇生产国与消费市场，目前仍存在一定的供应缺口截止2022年底，全球甲