金融期权：市场信心偏弱，股指单边下跌

金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 1 / 16 请务必阅读文末免责条款 2024 年 1 月 17 日 金融期权 专业研究·创造价值 市场信心偏弱，股指单边下跌 核心观点 今日各股指均全天单边下跌,尾盘加速下跌。沪深两市成交额 6375 亿元,表现为地量水平。两市超 5000 只个股下跌，北向资金全天单边净卖出130.57 亿元，单日净卖出额创 2022 年 10 月以来新高。经过开年以来的持续下跌,当前股市成交清淡,信心修复需要一定时间。因为目前政策面处于空窗期，且大概率不会进行大规模刺激，经济大环境压力下股票业绩修复预期偏弱。1 月 MLF 平价续作令降息预期大幅减弱。海外方面，美国通胀与就业数据表现韧性，美联储降息的乐观预期降温，人民币汇率承压,北向资金流向仍不明朗,股票估值端修复动能不足。总的来说，预计短期内股指维持区间震荡。 目前平值期权的隐含波动率有所回升,处于偏高的分位数水平。不过预计标的行情走势以区间震荡为主，可以构建卖出宽跨式策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 请务必阅读文末免责条款部分 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632 投资咨询证号：Z0014648 电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 2 / 16 请务必阅读文末免责条款 1 期权指标 2024 年 01 月 17 日,50ETF 跌 2.19%,收于 2.234；300ETF(上交所)跌 2.23%,收于3.292；300ETF(深交所)跌 1.98%,收于 3.358；沪深 300 指数跌 2.18%,收于 3229.08；中证 1000 指数跌 2.71%,收于 5389.12；500ETF(上交所)跌 2.52%,收于 5.141；500ETF(深交所)跌 2.23%,收于 5.262；创业板 ETF 跌 3.04%,收于 1.656；深证 100ETF跌 2.56%,收于 2.249；上证 50 指数跌 2.21%,收于 2199.26;科创 50ETF 跌 2.69%,收于0.80；易方达科创 50ETF 跌 2.76%,收于 0.77。 上证 50ETF 期权成交量 PCR 为 88.93,上一交易日成交量 PCR 为 86.11；持仓量 PCR为 54.06,上一交易日持仓量 PCR 为 58.66。上交所 300ETF 期权成交量 PCR 为 97.78,上一交易日成交量PCR为97.30；持仓量PCR为59.32,上一交易日持仓量PCR为63.25。深交所 300ETF 期权成交量 PCR 为 98.53,上一交易日成交量 PCR 为 94.31；持仓量 PCR为 64.25,上一交易日持仓量 PCR 为 63.83。沪深 300 指数期权成交量 PCR 为 74.04,上一交易日成交量 PCR 为 67.48；持仓量 PCR 为 43.72,上一交易日持仓量 PCR 为 45.78。中证 1000 指数期权成交量 PCR 为 85.96,上一交易日成交量 PCR 为 98.65；持仓量 PCR为 48.26,上一交易日持仓量 PCR 为 50.38。上交所中证 500ETF 期权成交量 PCR 为123.53,上一交易日成交量 PCR 为 120.29；持仓量 PCR 为 85.34,上一交易日持仓量 PCR为 91.08。深交所中证 500ETF 期权成交量 PCR 为 117.47,上一交易日成交量 PCR 为117.03；持仓量 PCR 为 86.25,上一交易日持仓量 PCR 为 88.19。创业板 ETF 期权成交量 PCR 为 83.10,上一交易日成交量 PCR 为 88.33；持仓量 PCR 为 49.27,上一交易日持仓量 PCR 为 50.10。深证 100ETF 期权成交量 PCR 为 90.00,上一交易日成交量 PCR 为79.56；持仓量 PCR 为 64.00,上一交易日持仓量 PCR 为 64.36。上证 50 股指期权成交量 PCR 为 77.45,上一交易日成交量 PCR 为 74.08；持仓量 PCR 为 40.36,上一交易日持仓量 PCR 为 41.36。科创 50ETF 期权成交量 PCR 为 84.34,上一交易日成交量 PCR 为70.74；持仓量 PCR 为 41.67,上一交易日持仓量 PCR 为 44.33。易方达科创 50ETF 期权成交量 PCR 为 81.06,上一交易日成交量 PCR 为 89.53；持仓量 PCR 为 42.98,上一交易日持仓量 PCR 为 45.74。 上证 50ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 20.39%,标的 30 交易日历史波动率为 11.96%。上交所 300ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 20.31%,标的 30 交易日历史波动率为 12.38%。深交所 300ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 23.09%,标的 30 交易日历史波动率为 12.41%。沪深 300 指数期权 2024 年 02 月平值期权隐含波动率为 19.42%,标的 30 交易日历史波动率为 13.87%。中证 1000 指数期权2024年02月平值期权隐含波动率为23.68%,标的30交易日历史波动率为18.05%。上交所中证 500ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 26.80%,标的 30 交易日历史波动率为 13.63%。 深交所中证 500ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为18.05%,标的 30 交易日历史波动率为 13.63%。创业板 ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 29.55%,标的 30 交易日历史波动率为 20.43%。深证 100ETF 期权 2024 年01 月平值期权隐含波动率为 20.29%,标的 30 交易日历史波动率为 16.82%。上证 50 股指期权 2024 年 02 月平值期权隐含波动率为 18.70%,标的 30 交易日历史波动率为 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 3 / 16 请务必阅读文末免责条款 13.65%。科创 50ETF 期权