金融期权：观望氛围较浓，可用卖出宽跨式

金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 1 / 16 请务必阅读文末免责条款 2024 年 1 月 10 日 金融期权 专业研究·创造价值 观望氛围较浓，可用卖出宽跨式 核心观点 今日各股指均窄幅震荡,小幅收跌。沪深两市成交额 6470 亿元。两市超3800 只个股下跌，北向资金净买入 6.90 亿元。由于后续超预期的利好因素偏少,加上市场情绪的修复也需要时间,预计市场情绪偏向谨慎。目前宏观面来看,房地产与出口都难言亮眼表现，而政策面大概率不会大规模刺激，总需求走弱压制股票业绩预期。资金面的角度，美联储降息的时点以及节奏不确定性较大,此前的乐观预期修正，北向资金流向还不明朗,股市资金以存量博弈为主,难以推动估值上升。总的来说，预计短期内股指维持区间震荡。 目前平值期权的隐含波动率有高位回落,预示着市场情绪偏向缓和与观望，标的行情走势以区间震荡为主。可以继续持有卖出宽跨式期权策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 请务必阅读文末免责条款部分 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632 投资咨询证号：Z0014648 电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 2 / 16 请务必阅读文末免责条款 1 期权指标 2024 年 01 月 10 日,50ETF 跌 0.44%,收于 2.270；300ETF(上交所)跌 0.48%,收于3.341；300ETF(深交所)跌 0.50%,收于 3.405；沪深 300 指数跌 0.47%,收于 3277.13；中证 1000 指数跌 0.74%,收于 5512.07；500ETF(上交所)跌 0.25%,收于 5.249；500ETF(深交所)跌 0.22%,收于 5.362；创业板 ETF 跌 0.47%,收于 1.698；深证 100ETF跌 0.48%,收于 2.288；上证 50 指数跌 0.46%,收于 2235.21;科创 50ETF 跌 0.73%,收于0.82；易方达科创 50ETF 跌 0.75%,收于 0.80。 上证 50ETF 期权成交量 PCR 为 93.14,上一交易日成交量 PCR 为 94.14；持仓量 PCR为 60.74,上一交易日持仓量 PCR 为 60.85。上交所 300ETF 期权成交量 PCR 为 92.70,上一交易日成交量PCR为97.24；持仓量PCR为60.76,上一交易日持仓量PCR为61.84。深交所 300ETF 期权成交量 PCR 为 97.75,上一交易日成交量 PCR 为 84.12；持仓量 PCR为 66.01,上一交易日持仓量 PCR 为 60.57。沪深 300 指数期权成交量 PCR 为 88.55,上一交易日成交量 PCR 为 80.56；持仓量 PCR 为 44.25,上一交易日持仓量 PCR 为 44.79。中证 1000 指数期权成交量 PCR 为 113.77,上一交易日成交量 PCR 为 89.33；持仓量 PCR为 49.86,上一交易日持仓量 PCR 为 47.93。上交所中证 500ETF 期权成交量 PCR 为117.79,上一交易日成交量 PCR 为 114.14；持仓量 PCR 为 88.87,上一交易日持仓量 PCR为 85.27。深交所中证 500ETF 期权成交量 PCR 为 116.42,上一交易日成交量 PCR 为127.26；持仓量 PCR 为 86.79,上一交易日持仓量 PCR 为 88.18。创业板 ETF 期权成交量 PCR 为 88.64,上一交易日成交量 PCR 为 84.05；持仓量 PCR 为 51.38,上一交易日持仓量 PCR 为 49.19。深证 100ETF 期权成交量 PCR 为 90.26,上一交易日成交量 PCR 为79.98；持仓量 PCR 为 64.18,上一交易日持仓量 PCR 为 62.93。上证 50 股指期权成交量 PCR 为 151.33,上一交易日成交量 PCR 为 108.61；持仓量 PCR 为 42.17,上一交易日持仓量 PCR 为 43.17。科创 50ETF 期权成交量 PCR 为 72.99,上一交易日成交量 PCR 为83.62；持仓量 PCR 为 42.39,上一交易日持仓量 PCR 为 42.27。易方达科创 50ETF 期权成交量 PCR 为 82.98,上一交易日成交量 PCR 为 82.33；持仓量 PCR 为 46.19,上一交易日持仓量 PCR 为 47.71。 上证 50ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 18.64%,标的 30 交易日历史波动率为 13.41%。上交所 300ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 19.07%,标的 30 交易日历史波动率为 13.35%。深交所 300ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 18.35%,标的 30 交易日历史波动率为 13.37%。沪深 300 指数期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 19.66%,标的 30 交易日历史波动率为 13.41%。中证 1000 指数期权2024年01月平值期权隐含波动率为25.23%,标的30交易日历史波动率为16.48%。上交所中证 500ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 21.15%,标的 30 交易日历史波动率为 13.88%。 深交所中证 500ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为21.04%,标的 30 交易日历史波动率为 13.88%。创业板 ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 26.32%,标的 30 交易日历史波动率为 20.07%。深证 100ETF 期权 2024 年01 月平值期权隐含波动率为 22.09%,标的 30 交易日历史波动率为 17.10%。上证 50 股指期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 19.29%,标的 30 交易日历史波动率为 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 3 / 16 请务必阅读文末免责条款 13.53%。科创 50ETF 期权 2024 年 01 月平值期权隐含波动率为 26.90%,标的 30