传媒行业周报：板块估值性价比高，AI行业催化不断，持续关注超跌白马和业绩高增长公司

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/传媒 证券研究报告 行业周报 2024 年 01 月 13 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -9.53%0.54%10.62%20.69%30.77%40.85%2023/12023/42023/72023/10传媒海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《继续关注 MR 内容、AI 应用、短剧等新产业方向及超跌游戏板块》2024.01.08 《1 月报：监管持续呵护产业，继续关注MR 内容、AI 应用、短剧等产业方向》2023.12.31 《《网络游戏管理办法》意在促进行业繁荣，游戏行业科技价值不容忽视》2023.12.28 Tel:(010)58067907 分析师:毛云聪 Tel:(010)58067907 Email:myc11153@haitong.com 证书:S0850518080001 分析师:孙小雯 Tel:(021)23154120 Email:sxw10268@haitong.com 证书:S0850517080001 分析师:陈星光 Tel:(021)23219104 Email:cxg11774@haitong.com 证书:S0850519070002 分析师:康百川 Tel:(021)23212208 Email:kbc13683@haitong.com 证书:S0850523030003 板块估值性价比高，AI 行业催化不断，持续关注超跌白马和业绩高增长公司 [Table_Summary] 投资要点：  周报观点。本周传媒板块有所回调，我们认为行业基本面一切正常，神州泰岳等公司发布业绩预告，公司预计 23 年归母净利 8.3~9.3 亿元，同比增长53.2%~71.6%，业绩增速亮眼，目前游戏等板块估值已经回归底部区间，估值性价比高，回调后持续关注。  近期 AI 等新兴行业催化持续，根据《人民日报》报道，工信部部长金壮龙接受采访时表示，要前瞻布局未来产业。制定实施培育未来产业的政策文件，推动人工智能、人形机器人、元宇宙、下一代互联网、6G、量子信息、深海空天开发等前沿技术研发和应用推广，构筑未来发展新优势。在 2024 年的 CES 大会上，英伟达也展示了将为游戏和应用带来逼真角色的生成式 AI 模型，以及一款面向游戏玩家和创作者的全新 GPU，体现了生成式 AI 技术对内容产业生产力的重大变革，我们持续看好 AI、MR 等新产业方向。  建议关注：1）MR 方向建议关注宝通科技、恒信东方、大丰实业、岭南股份、佳创视讯、罗曼股份、丝路视觉、力盛体育、飞天云动等标的；2）AI 应用方向目前仍处于落地和应用爆发期，建议关注有相关 AI 产品储备的公司，关注紫天科技、昆仑万维、盛天网络、掌趣科技、焦点科技；3）短剧方向建议关注上海电影、中文在线、华策影视、国脉文化等；4）彩票方向继续关注松炀资源。  随着春节假期的临近，《热辣滚烫》、《第二十条》、《飞驰人生 2》等优质影片陆续定档春节档，我们认为影视市场持续向好，23 年暑期档及 24 年元旦档票房表现出色，随着优质影片陆续定档，有望带动用户观影需求，建议关注光线传媒、博纳影业、万达电影、横店影视，港股关注猫眼娱乐、阅文集团。  港股互联网。本周（2023.01.05-2023.01.12）主要港股互联网公司涨幅前三同程旅行（14.09%）、阅文集团（8.51%）、腾讯音乐-SW（7.67%），跌幅前三哔哩哔哩-W（-9.87%）、微盟集团（-11.28%）、友谊时光（-12.00%）。  海通组合周度走势。海通传媒 1 月组合周度下跌 3.74%，申万传媒指数下跌3.03%，沪深 300 指数下跌 1.35%。  海通传媒 1 月组合。腾讯控股（15%）、快手-W（15%）、三七互娱（20%）、 恺英网络（20%）、华策影视（20%）、浙文互联（10%）。  风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈、新游戏上线延期。 行业研究〃传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目 录 1. 海通传媒组合表现回顾 .............................................................................................. 5 2. 重点互联网公司本周行情表现 ................................................................................... 6 3. 游戏板块 .................................................................................................................... 6 4. 疫后复苏板块 ............................................................................................................ 6 5. 风险提示 .................................................................................................................... 7 行业研究〃传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图目录 图 1 本周涨幅前十的传媒公司（%） ......................................................................... 5 图 2 本周跌幅前十的传媒公司（%） ......................................................................... 5 图 3 本周各申万一级行业指数涨跌幅（%） .............................................................. 5 图 4 港股重点互联网公司本周涨跌幅（%） .............................................................. 6 行业研究〃传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 4 表目录 表 1 1