汽车行业周报：12月狭义乘用车零售市场环比+2.4%，新能源渗透率突破40%

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2024 年 01 月 07 日 汽车 12 月狭义乘用车零售市场环比+2.4%，新能源渗透率突破 40% 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 002126.SZ 银轮股份 买入 0.76 1.02 22.96 17.11 002536.SZ 飞龙股份 增持 0.52 0.68 26.48 20.25 300258.SZ 精锻科技 增持 0.57 0.73 21.23 16.58 300547.SZ 川环科技 增持 0.75 1.13 21.39 14.19 300580.SZ 贝斯特 增持 0.85 1.1 32.82 25.36 603040.SH 新坐标 增持 1.39 1.64 19.88 16.85 603158.SH 腾龙股份 增持 0.44 0.57 19.77 15.26 688162.SH 巨一科技 增持 1.37 1.76 22.01 17.14 资料来源：长城证券产业金融研究院 行业概括：汽车板块本周下跌 2.85%，跑赢沪深 300 指数-2.73 个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌 2.75%，跑赢沪深 300 指数-2.62 个百分点，商用车子板块下跌 4.95%，跑赢沪深 300 指数-4.82 个百分点，货车子板块下跌 5.43%，跑赢沪深 300 指数-5.30 个百分点，客车子板块上涨 4%，跑赢沪深 300 指数 4.13 个百分点。本周汽车零部件板块下跌 2.54%，跑赢沪深300 指数-2.41 个百分点；汽车服务板块下跌 6.64%，跑赢沪深 300 指数-6.51个百分点。本周上证综指低于沪深 300 指数 0.81 个百分点，汽车板块整体下滑较大。 从估值水平来看，截至 12 月 22 日，汽车行业 PE-TTM 为 24.67，较上周下跌 0.71。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为 21.27、40.13 和 24.85，本周乘用车板块下跌 0.60，商用车板下跌 2.11，零部件下跌 0.62。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现有所下降。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-1.52%、-5.11%、-1.39%、-2.85%、-2.68%、-1.71%、-3.29%、-1.73%。从原材料价格来看，截至 12 月 22 日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为 19166.06、69035.54、3994.69、13890.87 点，本周分别变化 2.84%/0.78%/2.35%/2.92%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为 7475 元/吨和 9.947 万元/吨，本周价格分别变化 0.34%/-4.73%。 乘联会：12月狭义乘用车零售销量预计 227万辆，同环比+4.8%/+9.3%，其中新能源零售 94.0万辆，同环比+46.6%/+11.8%，渗透率突破 40%。12 月进入年末冲刺阶段，地方补贴政策密集出台，叠加各车企终端优惠力度加大。根据乘联会预测，12 月狭义乘用车零售销量预计 227 万辆左右，同比+4.8%，环比+9.3%。新能源零售 94.0 万辆左右，环比+11.8%，同比+46.6%，渗透率约 41.4%。2023 年全年狭义乘用车零售市场 2162 万辆左右，同比增长 5.2%，新能源零售约 775 万，同比增长 36.5%，渗透率 35.8%，较去年全年提升 8 个百分点。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量有所提升；新 强于大市（维持） 行业走势 作者 分析师 陈 逸同 执业证书编号：S1070522110001 邮箱：chenyitong@cgws.com 分析师 王 仕宏 执业证书编号：S1070523080002 邮箱：wangshihong@cgws.com 联系人 吴 铭杰 执业证书编号：S1070122070020 邮箱：wumingjie@cgws.com 联系人 金 瑞 执业证书编号：S1070123070009 邮箱：jinrui@cgws.com 相关研究 1、《成本下行拓宽装机需求，电动智能带来绝佳适配性 ——空气悬架行业深度报告》2024-01-05 2、《11 月同 比 +9.22023-12-13、《11 月新势力交付环比提升，智能化趋势进一步推进》2023-12-14 -18%-14%-10%-6%-2%2%6%10%2023-012023-052023-092024-01汽车沪深300行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 能源车技术迭代不及预期。 行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 行情回顾........................................................................................................................................................ 4 2. 公司重大事项................................................................................................................................................. 7 2.1 公司公告回顾........................................................................................................................................... 7 2.2 公司相关新闻........................................................................................................................................... 8 2.3 新能源汽车 .............................................................................................................................................. 9 2.4 智能汽车和车联网.................................................................................................................................. 1