美股AI周报：Meta AI助手成智能眼镜热门应用，AI图像／视频能力持续迭代

海外行业报告 | 行业动态研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 美股 AI 周报（2023.12.25-2023.12.29） 证券研究报告 2024 年 01 月 01 日 作者 孔蓉 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521020002 kongrong@tfzq.com 王梦恺 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521030002 wangmengkai@tfzq.com 杨雨辰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521110001 yuchenyang@tfzq.com 李泽宇 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520110002 lizeyu@tfzq.com 曹睿 分析师 SAC 执业证书编号：S1110523020003 caorui@tfzq.com Meta AI 助手成智能眼镜热门应用，AI 图像/视频能力持续迭代 主要股指：道琼斯指数+0.81%， 标普 500 指数+0.32%，纳斯达克指数+0.12%。 宏观经济：美国国债收益率反弹，十年期美国国债收益率上涨 5 个基点。一年期通胀率预期值 3.1%，美国上周初申请失业救济人数 21.8 万人，略超预期值的 21 万人，但仍接近历史低值，表明就业市场韧性良好。10 月美国房价连续九个月上涨，并创下年内最大同比涨幅。 OpenAI: 12 月 27 日《纽约时报》正式起诉 OpenAI 和微软，索赔金额或达数十亿美元，此案是一场 AI 技术与版权法的纠纷，对于生成式 AI 具有历史性重大意义。《纽约时报》认为 OpenAI 和微软未经许可而使用其数百万篇文章来训练 GPT 模型，呼吁 OpenAI 销毁所有包含了纽约时报文章的 GPT 模型以及其他大语言模型和训练集。《纽约时报》给出的证据如 NYT 是训练 GPT-3 数据集中 Common Crawl 的最大专有数据集； GPT-4 输出内容与 NYT 原文高度相似的 100 个例子。OpenAI 是否会败诉或取决于 OpenAI 是否能合理证明自己的创作内容是属于版权法中的“合理使用”，即证明用《纽约时报》版权内容训练的 AI 工具与《纽约时报》不具备直接竞争的关系。 Pika：Pika1.0 已大面积开放测试，Pika1.0 的发布或预示着动画电影在 AI 辅佐下，未来 3 年成本降低 90%。功能来看，用户可以通过输入提示词、上传图片和视频的方式结合调控按钮生成单个镜头长达 7 秒的视频。三个调控按钮包括：1）调控视频基础比例和帧数，最高可支持 24 帧视频。2）对镜头运动和画面运动强度的控制，可以精准控制整个视频的画面运动效果。3）对提示词的精准把控，可以使得画面与提示词精准一致，以及查看生成视频的种子编号。在 Pika1.0 的功能里也提供了包括 Retry、Reprompt 和 Edit 的再创作选项，其中 Edit 功能可使用户完成“部分修改”和“扩充画面”的功能。用户体验来看，动画人物一致性、画面质感与大型动画制作公司的动画没有太大差别，脸部效果畸变问题也得到大幅改善。目前，Pika 已获得 5500 万美元融资，其中大部分 AI 领域知名公司都参投，估值约 2 亿美元，或使其具备与 Meta、Adobe、Stability AI 等巨头并肩的实力。 Meta：AI 或是在 XR 的“杀手级”用例。Meta CTO Andrew 表示，在短期公司把创作者作为重点关注对象，为其提供设计头像、创建世界与游戏的功能。在长期，公司致力于提高用户与机器的交互效率，用户能同时在内容与系统层面进行交互。Meta 与 Ray Ban 合作的新款眼镜 Ray-Ban Meta 是个很好的例子，眼镜的智能助手已经成为最受欢迎的功能。开源 LIama 的价值在于它可以为大型开发者建立紧密的社区，Meta 可以充分利用其中资源，同时 FAIR 实验室的开源理念可使其获得独立第三方验证结果，进而获得持续进展。 我们的观点：多模态技术的持续迭代以及 AI 图像、视频生成能力的不断提升，对于创意内容/IP 行业影响深远，AI 工具或将极大的改善创意内容/IP 的变现效率、极大的提升商业价值潜力。此外，NYT 起诉 OpenAI 的事件或证明生成式 AI 时代数据获取的合法合规的重要性，我们认为此次事件可能在两个方面建立先例： 法律如何确定内容数据在训练大语言模型时的价值；对于侵权的使用情况如何确定赔偿。 建议关注：MSFT、NVDA、GOOG、SNOW、CRWD、DUOL、PANW、SHOP 风险提示：宏观经济不及预期；企业盈利不及预期；通胀快速上行。 行业报告 | 行业动态研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 1. 市场回顾 1.1. 科技板块 表 1：不同科技板块涨跌幅 （市值单位：亿美元） （截至 20231229） 所属板块 公司名称 当周市值 当周涨跌幅 所属板块 公司名称 当周市值 当周涨跌幅 硬件计算平台 Nvidia 12232 1.42% MarTech Twilio 137 -0.54% Intel 2119 4.69% Shopify 1000 1.39% AMD 2381 5.59% Hubspot 292 0.11% 引擎 Unity 155 4.28% Qualtrics 110 0.00% Roblox 285 -0.54% ZoomInfo 72 -1.02% 社交 Meta 9096 0.16% 数字巨头 Meta 9096 0.16% 腾讯 4364 7.15% 谷歌 17484 -1.27% Sea 229 4.98% Amazon 15702 -0.96% VR/AR Meta 9096 0.16% Mircosoft 27948 0.39% Apple 29944 -0.55% Netflix 2131 0.02% 区块链 PayPal 662 -0.70% Apple 29944 -0.55% Coinbase 416 -0.89% DMarket 6 13.92% 广告技术 TheTradeDesk 353 -2.00% 数字内容 Applovin 134 -3.30% SpotifyTechnology 363 -0.89% Unity 155 4.28% Snap 279 -0.70% Roku 131 0.35% IAC 45 -1.34% Pinterest 250 -0.91% j2 Global 31 -1.16% fuboTV 9 -2.75% 云计算 Amazon 15702 -0.96% Google 17484 -1.27% 微软 27948 0.39% 云原生（数据库） snowflake 655 1.70% confluent 72 -3.58% 新能源汽车厂 Tesla 7899 -1.61% Mongodb 295 0.34% Rivian 225 1.08% 边缘计算 akamai