消费电子行业研究周报：持续看好AI大模型迭代和Vision Pro、AIPC创新

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 消费电子 证券研究报告 2023 年 12 月 11 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 潘暕 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517070005 panjian@tfzq.com 俞文静 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521070003 yuwenjing@tfzq.com 包恒星 联系人 baohengxing@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《消费电子-行业点评:华为拟成立新平台，中国版 “博世”有望冉冉升起》 2023-11-27 2 《消费电子-行业研究周报:持续看好AI 硬件创新》 2023-11-22 3 《消费电子-行业研究周报:iPhone 15 Pro 支持空间视频拍摄，赋能空间计算 平台 3D 创作》 2023-09-19 行业走势图 持续看好 AI 大模型迭代和 Vision Pro、AI PC 创新 持续看好 AI 大模型迭代和 Vision Pro、AI PC 创新 1）AI 大模型迭代：谷歌当地时间 12 月 6 日官宣原生多模态大模型 Gemini 1.0 版正式上线。Gemini 多方位表现优秀，AI 大模型竞争日趋激烈，Gemini Ultra 模型在 32 个性能基准测试中的 30 个中，超越了现有最先进的 GPT-4，且可以同时识别并理解文本、图像、音频等，编码能力 AlphaCode 2 比前代提升近 50%，将有助于大模型从科学到金融等多领域实现突破。Gemini应用场景广泛，助力谷歌产品和业务 AI 升级，谷歌的 AI 产品 Bard、Android开发、搜索、广告、Chrome 和 Duet AI 等产品业务均会基于 Gemini 进行升级，其中 Gemini Nano 将率先支持终端设备 Pixel 8 Pro 系列机型。 2）Vision Pro：Vision Pro 发售渐近，持续看好产品体验和应用潜力带动销量超预期。苹果 Vision Pro 头显于 WWDC23 正式发布，售价 3499 美元，预计于 2024 年初上市，首先在美国市场推出。国内方面，苹果 Vision Pro头显在第三方店铺平台一致定价 31599 元，现已开启预约。同时，近期公布的新专利拓展了应用场景，看好 Vision Pro 用户体验。 3）AI PC：Intel AI PC 处理器酷睿 Ultra 将于 12 月 14 日推出，搭载首批Intel 酷睿 Ultra 处理器的 AI 笔记本 华硕灵耀 14 预计于 2024 年 12 月 15日发布，AI PC 行业迎来关键节点。酷睿 Ultra 处理器将于 12 月 14 日正式推出，而首批搭载该系列处理器的笔电预计同一时间上市。华硕官方 12 月1 日宣布旗下首台最新酷睿 Ultra 笔记本电脑灵耀 14 2024 已开启预约，12月 15 日正式发布。 建议关注： 消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）、比亚迪电子（港股）； 消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械组联合覆盖）、智立方（与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子（与机械组联合覆盖）、博众精工； 品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（由家电、通信组联合覆盖）、小米集团（港股）； 消费电子材料：中石科技、世华科技。 风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额 -14%-9%-4%1%6%11%16%2022-122023-042023-08消费电子沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 1. 每周谈：持续看好 AI 大模型迭代和 Vision Pro、AI PC 创新趋势 1.1. 谷歌正式发布 Gemini，AI 大模型快速发展 谷歌正式发布大模型 Gemini，面向不同场景推出多版本。当地时间 12 月 6 日，谷歌 CEO桑达尔・皮查伊官宣 Gemini 1.0 版正式上线，本次发布的 Gemini 大模型为原生多模态大模型，支持 32k 上下文长度，包括三种量级：  Gemini Ultra：规模最大、能力最强，用于处理高度复杂的任务；  Gemini Pro：在各种任务上扩展的最佳模型；  Gemini Nano：用于手机等端侧设备的最高效模型。 图 1：Gemini 系列三个模型版本 资料来源：钛媒体公众号、天风证券研究所 12 月 13 日开始，开发者和企业客户将可以通过 Google AI Studio 或 Google Cloud Vertex AI访问 Gemini Pro 的 Gemini API。Gemini Ultra 目前只提供给被邀请的客户、开发者、合作伙伴以及安全专家进行早期实验和反馈，并计划于 2024 年初向开发者和企业客户推出。 1.1.1. Gemini 多方位表现优秀，AI 大模型竞争日趋激烈 Gemini 性能测试表现超越 GPT-4，AI 大模型竞争日趋激烈。Gemini Ultra 模型在 32 个性能基准测试中的 30 个中，超越了现有最先进的 GPT-4。其中，在 MMLU（大规模多任务语言理解）测试中，Gemini Ultra 以 90.0%的成绩首次超过了人类专家，该测试综合了数学、物理、历史等 57 个科目；在 MMMU 多模态测试中，Gemini Ultra 取得 59.4%高分；在图像基准测试中，Gemini Ultra 未使用 OCR 就超越了 GPT-4V，显示出其多模态和复杂推理能力。 图 2：Gemini Ultra 和 GPT-4 性能测试对比 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 资料来源：钛媒体公众号、天风证券研究所 Gemini 多模态能力表现优异。Gemini 1.0 可以同时识别并理解文本、图像、音频等，且编码能力 AlphaCode 2 比前代提升近 50%。因此，Gemini 能够发现大量数据中难以辨别的知识并回答复杂的问题，擅长解释数学和物理等复杂学科的推理。例如，Gemini 能够独立批改物理作业，在正确“读懂”题目、识别凌乱手写笔迹的同时，指出学生在解题过程中的错误，并给出正确答题步骤。 图 3：Gemini 处理多模态问题 资料来源：腾讯科技公众号、天风证券研究所 谷歌大模型能力和 TPU 算力同步快速发展。Gemini 1.0 采用谷歌设计的 TPUs v4 和 v5e 芯片进行大规模 AI 训练，规模最小的 Gemini Nano 的参数分别为 18 亿（Nano-