美股AI行业周报：Gemini与MI300正式发布，大模型军备竞赛或持续加速

海外行业报告 | 行业动态研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 美股 AI 周报（2023.12.4-2023.12.08） 证券研究报告 2023 年 12 月 11 日 作者 孔蓉 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521020002 kongrong@tfzq.com 王梦恺 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521030002 wangmengkai@tfzq.com 杨雨辰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521110001 yuchenyang@tfzq.com 李泽宇 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520110002 lizeyu@tfzq.com 曹睿 分析师 SAC 执业证书编号：S1110523020003 caorui@tfzq.com Gemini 与 MI300 正式发布，大模型军备竞赛或持续加速 主要股指：道琼斯指数+0.01%， 标普 500 指数+0.21%，纳斯达克指数+0.69%。 宏观经济：就业市场持续降温，但利率或仍将维持一定时间。美国 12 月 2 日当周首次申请失业救济人数升至 22 万人，符合预期；美国 11 月 25 日当周续请失业救济人数由 192.5 万人降至 186.1 万人，降幅创 7 月份以来最大。美国 11 月非农就业新增加 19.9 万，失业率降至 3.7%，时薪环比增长 0.4%高于预期。 Google：推出多模态模型 Gemini，可以对不同类型的信息进行理解、归纳、操作，Gemini 包括三种不同版本：Gemini Ultra、Gemini Pro、Gemini Nano。 Gemini Ultra：第一个在 MMLU 上超越人类专家的模型，适用于高度复杂的任务。对于 Gemini Ultra 的性能评分，LLM 广泛运用的 32 项学术基准中，有 30 项超过目前最先进水准；MMLU 测试中得分率 90%；多个基准测试展现出 Gemini 的原生多模态性和复杂的推理能力潜质。同时，它在多个编码基准测试中也表现出色，谷歌指出，Gemini 可用作更高级编码系统的引擎，并创建了代码生成系统AlphaCode2，预计性能超过 85%的参赛者，比 AlphaCode 高约 50%。 Gemini Pro：适用于各种任务的最佳模型。Bard 将运用 Gemini Pro 的微调版本，进行更高级推理、规划、理解，在 170 多个国家和地区提供英文版服务。12 月 13日起，开发者们和企业客户可通过 Google AI Studio 或 Google Cloud Vertex AI 中的 Gemini API 获取 Gemini Pro。 Gemini Nano: 谷歌端侧设备上最高效率模型，Pixel 8 Pro 将成为首个搭载Gemini Nano 的智能手机。Android 开发者可通过 AICore 使用 Gemini Nano。 AMD：在 12 月 7 日举办的 “Advancing AI”发布会上发布 Instinct MI300X、MI300A、以及锐龙 8040 系列处理器。AMD 最新推出的 MI300 包括两个主要系列——MI300X 系列和 MI300A 系列。 MI300X 系列：一款大型 GPU，拥有领先的内存带宽，以满足生成式 AI 所需，同时具备训练和推理大语言模型所需的性能。甲骨文和 Meta 表示将在自己的 AI 和数据中心服务中采用 AMD Instinct MI300X 加速器。 MI300A 系列：集成 CPU 和 GPU，基于最新的 CDNA 3 架构和 Zen 4 CPU，能够为 HPC 和 AI 工作负载提供卓越性能。 MongoDB：FY24Q3 业绩维持高增长。收入为 4.3 亿美元，超彭博一致预期 7%，yoy+30%；经调整净利润为 0.8 亿美元，yoy+323%。分业务看：订阅收入 4.2亿美元，其中 Atlas 收入 2.9 亿美元；服务收入 1460 万美元。AI 方面：AI 几乎参与了与各种规模客户的每一次对话，公司从与 AWS 的 CodeWhisperer 的合作中看到很好的早期反馈。此外，公司观测到客户对 Vector Search 的公开预览非常感兴趣。季度&全年指引：公司预计 FY24Q4 收入区间将在 4.29-4.33 亿美元，全年收入在 16.54-16.58 亿美元。 我们的观点：Gemini Nano 和 Gemini Pro 推出，Gemini Ultra 发布评测结果，正在做各种安全和信任测试，公司预计明年推出；Gemini Ultra 评分以较小优势领先 GPT4，但在 MMLU 等上已经实现 SOTA；可以同时识别并理解文本、图像、音频等，但尚未提到有语音、图像、视频的生成能力；Multimodal 的能力进步估计更有望在 DeepMind Robotics + LLM 上体现。 建议关注：MSFT NVDA GOOG SNOW CRWD DUOL PANW SHOP 风险提示：宏观经济不及预期；企业盈利不及预期；通胀快速上行。 行业报告 | 行业动态研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 1. 市场回顾 1.1. 科技板块 表 1：不同科技板块涨跌幅 （市值单位：亿美元） （截至 20231208） 所属板块 公司名称 当周市值 当周涨跌幅 所属板块 公司名称 当周市值 当周涨跌幅 硬件计算平台 Nvidia 11734 1.59% MarTech Twilio 128 5.77% Intel 1800 -2.38% Shopify 931 -1.81% AMD 2083 6.20% Hubspot 253 -2.89% 引擎 Unity 124 0.55% Qualtrics 110 0.00% Roblox 255 0.94% ZoomInfo 61 3.92% 社交 Meta 8551 2.44% 数字巨头 Meta 8551 2.44% 腾讯 4554 -4.20% 谷歌 16895 2.37% Sea 226 6.72% Amazon 15234 0.27% VR/AR Meta 8551 2.44% Mircosoft 27814 -0.07% Apple 30438 2.34% Netflix 1986 -2.57% 区块链 PayPal 635 -1.19% Apple 30438 2.34% Coinbase 351 9.61% DMarket 6 27.01% 广告技术 TheTradeDesk 346 -1.35% 数字内容 Applovin 125 -2.33% SpotifyTechnology 383 9.61% Unity 124 0.55% Snap 248 6.72% Roku 147 -0.17% IAC 42 0.31% Pinterest 235 0.34% j2 Global 29 -2.30% fuboTV 10