机械行业月报：制造业进入淡季，PMI略有回落，工程机械环比改善

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业月报 2023 年 12 月 04 日 机械 制造业进入淡季，PMI 略有回落，工程机械环比改善 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 000420.SZ 吉林化纤 增持 0.05 0.08 61.0 38.13 000821.SZ 京山轻机 买入 0.75 0.99 20.18 15.30 002006.SZ 精工科技 买入 0.83 1.12 18.65 13.82 002353.SZ 杰瑞股份 买入 2.49 2.93 11.47 9.75 002438.SZ 江苏神通 买入 0.63 0.83 16.7 12.67 300354.SZ 东华测试 买入 1.41 1.92 32.32 23.73 300450.SZ 先导智能 买入 2.29 3.07 11.31 8.44 300902.SZ 国安达 买入 0.42 0.91 71.2 33.2 688006.SH 杭可科技 买入 1.63 2.29 15.26 10.96 688295.SH 中复神鹰 增持 0.43 0.58 71.56 53.05 688301.SH 奕瑞科技 增持 11.39 15.16 18.82 14.14 688516.SH 奥特维 买入 7.6 10.41 11.64 8.5 资料来源：京山轻机、杭可科技来自 iFind 机构一致预测，其余来自长城证券产业金融研究院测算，公司财报 2023 年 11 月机械设备行业领先沪深 300 指数。2023 年 11 月各指数有涨有跌。其中上证指数涨幅为 0.36%，深证成指跌幅为 1.39%，创业板指跌幅为 2.32%。恒生指数跌幅为 0.41%，沪深 300 跌幅为 2.14%。申万一级子行业中，19 个子行业录得涨幅，12 个子行业录得跌幅。其中煤炭行业涨幅最高，为 7.06%，机械设备行业涨幅为 4.40%，领先沪深 300 指数 6.54 个 pct，在申万行业指数里机械设备行业跌幅排名靠前，排名 4/31。国家统计局日前发布的数据显示，10 月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为 49.4%，比上月下降 0.1 个百分点，制造业 PMI 景气水平略有回落。机械概念板块中，12 个行业录得涨幅，1 个行业录得跌幅，其中农用机械行业涨幅为 13.27%，领先沪深 300 指数 15.41 个 pct。机械设备行业个股方面，部分个股 11 月表现持续强势，吉冈精密涨幅达 112.37%，排行前十的个股涨幅均超过 40%。11 月 机械设备行业部分个股进行 了不同幅度的调整。其中赛福天跌幅达15.64%。 2023 年 11 月行业动态及要闻。1）光伏设备：2021 年我国集中式光伏新增装机 2560 万千瓦，分布式光伏新增装机 2928 万千瓦，分布式装机首次超过集中式。截止至 2023 年三季度，我国分布式光伏装机达 2.25 亿千瓦，集中式光伏装机达 2.95 亿千瓦。2）锂电设备：根据中国汽车协会行业信息部统计， 10 月分别为 98.9 万辆和 95.6 万辆，同 比变动分别 为 +29.79%和+33.89%。3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54 台，装机容量为 55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为 23 台，在建装机容量约为 18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾 1 号反应堆已于 2021 年 12 月20 日首次并网成功。截至 2023 年 10 月，我国核电发电新增装机容量为 119万千瓦。4）碳纤维：根据海关总署数据，10 月碳纤维单月进口为 0.07 亿美元，环比减少 12.82%；累计值为 1.27 亿美元，环比增长 6.21%。5）半导 强于大市（维持评级） 行业走势 作者 分析师 孙 培德 执业证书编号：S1070523050003 邮箱：sunpeide@cgws.com 分析师 于 夕朦 执业证书编号：S1070520030003 邮箱：yuximeng@cgws.com 联系人 陈 郁双 执业证书编号：S1070122030032 邮箱：chenyushuang@cgws.com 相关研究 1、《国庆假期致需求提前释放，制造业 PMI 景气水平有所回落—202310 月报》2023-11-02 2、《本月制造业 PMI 超荣枯线，光伏行业向上趋势或将带动设备端发展—202309 月报》2023-10-10 3、《本月为半年报披露高峰期，制造业 PMI 持续回升—202308 月报》2023-09-06 -13%-10%-7%-4%-2%1%4%7%2022-122023-042023-082023-11机械沪深300行业月报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 体设备：据美国半导体产业协会统计，截止至 2022 年末，全球半导体销售额为 5808.29 亿美元，同比增长 4.28%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021 年全国共实现半导体销售额 1877.40 亿美元，同比增长 24.84%。按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于 31%-35%之间，截止至 2023 年 9 月，我国半导体销售份额为 26.33%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告（2022）》，其中预测 2024 年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到 230 亿美元及 140 亿美元，对应我国市场分别为 115 亿美元及 34 亿美元。根据国家统计局数据，截止至 2023 年 10 月，我国工业机器人单月生产33074 台，同比减少 15.26%；累计产量为 352912 台，同比减少 2.66%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021 年我国检验检测市场的规模为 3853 亿元，同比增长 11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。 2023 年 11 月 相 关 公司公告。 【精工科技】公司于 11 月 7 日发布公告，2023 年 2 月，公司控股股东及实际控制人完成变更，公司发展战略更为聚焦明确，同时深耕碳纤维装备市场多年，具有行业领先的技术研发实力，积累大量的优质客户资源，在公司碳纤维业务经营规模不断扩大，营运资金需求旺盛的背景下，公司向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过 94,300.19 万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于碳纤维及复材装备智能制造建设项目、高性能碳纤维装备研发中心建设项目及补充流动资金。 【奥特维】11 月 9 日，公司发布公告，根据公司目前研发资源的具体情况和实际生产经营需要，为优化资源配置，提高资源的综合利用效率，公司拟将向特定对象发行股票募集资金投资项目“高端智能装备研发及产业化之半导体封装测试核心设备之金铜线键合机”的实施主体由公司或全资子公司变更为控股子公司“无锡奥特维科芯