通信行业研究周报：Pika labs发布文生视频产品；成都市卫星互联网与卫星应用产业发展规划发布

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 通信 证券研究报告 2023 年 12 月 04 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 唐海清 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030002 tanghaiqing@tfzq.com 王奕红 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517090004 wangyihong@tfzq.com 康志毅 分析师 SAC 执业证书编号：S1110522120002 kangzhiyi@tfzq.com 林竑皓 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520040001 linhonghao@tfzq.com 余芳沁 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521080006 yufangqin@tfzq.com 陈汇丰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110522070001 chenhuifeng@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《通信-行业研究周报:英伟达 Q3 亮眼增长，卫星互联网试验星顺利发射，产业持续推进空间广阔》 2023-11-28 2 《通信-行业研究周报:AI 持续加速产业技术迭代，持续重点关注 AI+卫星互联网》 2023-11-19 3 《通信-行业研究周报:GPTs 推动 AI应 用 加 速 ， 星 舰 或 将 再 次 试 飞 》 2023-11-14 行业走势图 Pika labs 发布文生视频产品；成都市卫星互联网与卫星应用产业发展规划发布 上周行业动态： AI 初创公司 Pika labs 发布了全新的文生视频产品，一句话生成视频 11 月 29 日，美国 AI 初创公司 Pika labs 发布了全新的文生视频产品 Pika 1.0，这款产品能够生成和编辑 3D 动画、动漫、卡通和电影。用 Pika 1.0 制作视频几乎不需要任何门槛，用户只需要输入一句话，就可以生成想要的各种风格的视频，并通过简单的描述，更改视频中的形象和风格。 成都市卫星互联网与卫星应用产业发展规划（2023—2030 年）》发布 11 月 30 日，2023 成都·卫星互联网与卫星应用产业发展大会在蓉举办，活动现场发布了《成都市卫星互联网与卫星应用产业发展规划（2023—2030年）》（后文简称为《规划》），为成都加快建设天地一体、泛在智联的新型基础设施，打造全国领先的卫星互联网与卫星应用标杆城市提供了“路线图”。在发展目标上，《规划》聚焦抢抓整星制造产业链关键环节、卫星数据应用价值链高端环节，着力推动卫星互联网与卫星应用产业高质量发展，提出到2025 年，核心产业规模达 300 亿元，争创国家卫星互联网与卫星应用产业示范基地，基本建成卫星互联网与卫星应用示范城市；到 2030 年，力争打造千亿级卫星互联网与卫星应用产业集群，全面建成卫星互联网与卫星应用标杆城市。 本周投资观点： 我们持续推荐 AI 算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI 和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、算力租赁、PCB、IDC/液冷散热、GPT 应用、电信运营商（数字经济+数据要素+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）卫星互联网，“天地一体化”为 6G 重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值相对低，投资机会凸显。 一、人工智能与数字经济： 1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点关注：锐捷网络；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等； 2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技、光迅科技； 3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。 4、IDC&散热：重点推荐：润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、紫光股份（计算机联合覆盖）、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注：英维克、高澜股份、光环新网、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等； 5、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等； 6、通信+AIGC 应用：关注：彩讯股份、梦网科技。 二、6G 与卫星互联网： 国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、信科移动、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、海能达、华测导航（计算机联合覆盖）等。 三、通信+新能源： 1、通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技； 2、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密） 风险提示：AI 进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险 -12%-4%4%12%20%28%36%2022-122023-042023-08通信沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 重点标的推荐 股票 股票 收盘价（元） 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 2023-12-01 评级 2022A 2023E 2024E 2025E 2022A 2023E 2024E 2025E 000063.SZ 中兴通讯 26.14 买入 1.69 2.10 2.63 3.09 15.47 12.45 9.94 8.46 300308.SZ 中际旭创 100.00 买入 1.52 2.36 4.87 7.36 65.79 42.37 20.53 13.59 300394.SZ 天孚通信 76.68 增持 1.02 1.75 3.08 4.09 75.18 43.82 24.90 18.75 600522.SH 中天科技 12.89 买入 0.94 1.06 1.42 1.89 13.71 12.16 9.08 6.82 600487.SH 亨通光电 12.56 买入 0.64 0.90 1.14 1.45 19.63 13.96 11.02 8.66 002446.SZ 盛路通信 9.40 增持 0.27 0.29 0.39 0.53 34.81 32.41 24.10 17.74 000938.SZ 紫光股份 20.98 增持 0.75 0.76 0.95 1.16 27.97 27.61 22.08 18.09 688498.SH 源杰科技 162.50 增持 1.18 0.53 1.48 2.40 137.71 306.60 109.80 67.71 300502.SZ 新易盛 49.83 买入 1.27 1.15 2.31 3.33 39.24 43.33 21.57 14.96 600941.SH 中国移动 92.68 买入 5.87 6.39 6.91 7.44