全球波动率数据及外汇综合报告：美联储官员表态继续转鸽 关注联储降息预期变化

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 美联储官员表态继续转鸽 关注联储降息预期变化：美联储理事鲍曼在表示，若降低通胀的继续取得进展，再持续几个月就可开始降息。芝加哥联储一把手古尔斯比同样暗示需降息，其称将利率维持在高位太久是一个令人担忧的问题。美联储理事沃勒表示，预计第四季度美国 GDP 或许为 1%至 2%；最近几周的数据使得第三季度的增长看起来像是“一次性”的跃升；如果通胀在接下来的几个月继续下降，这将是很好的经济理由可以降低政策利率。值得注意的是，此前美联储官员对降息问题的一致口径基本都是“没有讨论”和“不考虑”。鲍威尔在本初曾表示，美联储目前完全没有考虑降息。对美联储而言，如果联储再度加息，对于资产错配和危机边缘的银行业的冲击将会进一步加大，经济硬着陆风险加大；美联储官员表态有再度转鸽态势，美国通胀距离联储政策目标仍在收窄，并且美经济数据已经开始走弱，就业市场出现疲弱迹象，且连续加息影响仍未完全显现，故美联储再度加息概率小。美联储本轮加息周期已经结束，美联储将会视 2024 年上半年经济下行程度、通胀和就业走势释放降息信号，降息或在 2024 年 6 月至 7 月开启。 外汇数据分析与解读： 美元指数美联储官员发表偏鸽派讲话，美元指数延续偏弱行情，美元指数跌0.47%报 102.73。美元指数短期反弹不可持续，美元指数后续将延续震荡偏弱走势，如期跌破 103 后将会进一步下行，不排除跌至 100 附近可能，上方再度回到 106-107 阻力区间可能性小。欧元/美元，美元指数走弱利多欧元，欧元兑美元涨 0.36%报1.0993。欧元前期因为经济偏弱、政策收紧接近尾声和美元表现偏强而表现偏弱，随着美指高位回落，欧元持续上涨概率大，再度回到 1.1 上方可能性大，不排除涨至1.12 上方可能。英镑/美元：美元指数走弱利多英镑，英镑兑美元涨 0.51%报 1.2695。英镑走势偏强，随着美元指数高位回落，英镑转为震荡上行行情，英镑再度回到 1.28上方可能较大。美元/日元：美元指数和美债收益率走弱利多日元，美元兑日元跌0.82%报 147.48。日元再度贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元指数回落利多人民币，美元兑离岸人民币涨0.37%至 7.1331。美元/人民币或呈现震荡升值走势，随着美指高位回落预期出现，美元/人民币高位震荡运行后回落概率大，上方再度回到 7.3 上方可能性小；全球疫情发展节奏、中美基本面的变化趋势、两国货币政策分化，美元指数走势以及中美贸易关系，2023 年人民币主运行区间为 6.5-7.3。 美联储官员表态继续转鸽 关注联储降息预期变化 2023 年 11 月 29 日星期三 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位 近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）12.6912.690.000.00%-0.66 -4.94%0.33%19.35%罗素2000波动率指数（RVX）19.5019.54-0.04 -0.20%-1.31 -6.30%3.86%43.98%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）10.8411.05-0.21 -1.90%-0.31 -2.78%0.80%5.64%纳斯达克100波动率指数（VXN）16.1516.44-0.29 -1.76%-0.99 -5.78%0.27%26.17%美国综合波动率指数14.8014.93-0.14 -0.90%-0.82 -5.24%0.40%21.45%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）14.1714.030.141.03%0.110.76%1.73%14.39%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）13.5213.500.020.15%0.130.97%1.40%6.64%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数14.4015.09-0.69 -4.58%-0.64 -4.24%1.46%5.48%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）23.0823.59-0.51 -2.16%-1.35 -5.53%41.01%68.25%日经股票平均波动率指数（VNKY）16.1317.36-1.23 -7.09%-2.45 -13.19%3.33%14.25%印度NSE波动率指数（INVIXN）12.1811.330.857.46%0.030.23%18.77%11.68%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）9.2810.45-1.17 -11.20%1.1714.43%4.26%9.44%上证综指历史波动率（SHCOMP）8.459.04-0.59 -6.53%1.7425.93%8.66%10.62%深证成指历史波动率（SICOM）13.0513.55-0.50 -3.69%3.7039.57%16.25%16.85%亚洲综合波动率指数15.1715.68-0.52 -3.29%-0.65 -4.11%2.80%15.67%CBOE中国ETF波动率指数33.4930.463.039.95%2.528.14%90.81%92.72%CBO新兴市场ETF波动率指数17.5516.401.157.01%0.261.50%8.39%19.47%50ETF期权波动率指数17.5617.85-0.29 -1.62%1.086.58%5.75%6.79%美元波动率指数4.875.2