交通运输行业周报：10月民航旅客运输量同比大增，中国快递物流企业出海步伐加快

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2023 年 11 月 27 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20231120 《交通运输行业周报》20231112 《交通运输行业周报》20231106 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 联系人：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300122070018 交通运输行业周报 10 月民航旅客运输量同比大增，中国快递物流企业出海步伐加快 航运方面，当前全球造船订单类型出现较大变化，LNG 船和汽车滚装船订单大幅增长，中国船企全球手持订单量占比 50.3%，占据“半壁江山”。航空方面，10 月中国民航旅客运输量同比增长 252%，民航局新政策促服务质量提升。快递方面，快递业务量前 10 月同比增长 17.0%，中国快递物流企业出海步伐加快。  核心观点： ①造船订单类型出现较大变化，中国船企手持订单占据“半壁江山”。截至 2022 年底，中国造船企业手持订单量占全球市场份额的 50.3%，韩国和日本市场份额均有所下降。从船舶数量看，中国船企订单余量为1794 艘，全球占比 49.53%；韩国船企为 734 艘，全球占比为 20.26%；日本船企为 587 艘，全球占比为 16.20%。全球的集装箱船、散货船和油船新船订单均有所下降，而液化天然气运输船和汽车运输船新船订单大幅增长。受到市场竞争影响，全球造船厂数量已从 699 家减少至 301家，日韩受到较大不利冲击，同时美国船企手持商船订单量仅为 5 艘，与中日韩差距较大。②10 月中国民航旅客运输量同比增长 252%，民航局新政策促服务质量提升。根据民航局数据，10 月中国民航旅客运输量同比增长 252%；11 月，为进一步巩固“提升千万级机场航班近机位靠桥率专项整治”工作前期成果，民航局印发《提升千万级机场航班近机位靠桥率指导意见》和《千万级机场航班近机位靠桥率考核办法（试行）》民航市场方面，旅客运输量同比实现高增，表明市场修复态势明显，航司得以修复业绩表现。随着国际航线尤其是中美航线的加速恢复，国内市场的供需状况有望进一步改善。此外，机场将受益于航空需求的恢复，航空收入和非航空收入将大幅改善。③快递业务量前 10 月同比增长 17.0%，中国快递物流企业出海步伐加快。11 月 22 日，国家邮政局在第五届中国(杭州)国际快递业大会上发布了《全球快递发展报告(2023)》。国家邮政局近日发布的数据显示，1-10 月，快递业务量（不包含邮政集团包裹业务）累计完成 1051.7 亿件，同比增长 17.0%；快递业务收入累计完成 9643.8 亿元，同比增长 12.3%。跨境电子商务的快速发展正在帮助加速中国快递物流公司的国际化。我们认为，为了更好地适应海外市场的需求和挑战，快递的国际化需要整合政策支持、市场推广、贸易便利化和资金援助等多维资源。这将帮助中国的快递和物流公司填补空白，加速其全球扩张。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流： 11 月下旬至 12 月上旬期间，空运价格持续上涨，燃油价格到达高位后维持稳定。②航运港口：集运运价指数继续下跌，干散货运价持续上升。③快递物流：快递业务量前 10 月同比增长 17.0%。④即时物流：达达集团三季度业绩提升明显，京东到家实现即时零售领域新突破。⑤航空出行：11 月第四周国际日均执飞航班环比上升 0.49%，同比增加 943.69%。⑥公路铁路：查干哈达堆煤场-甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均值 305 元/吨。⑦交通新业态：滴滴 10 月份市占率 79.66%，环比上升 0.71%。  投资建议： 关注“一带一路”工程物流和汽车船运输市场的投资机会。重点推荐中远海 特 （ 600428.SH ） 、 长 久 物 流 （ 603569.SH ） ， 建 议 关 注 青 岛 港（601298.SH）、唐山港（601000.SH）等。 关注低估值、高股息的公路铁路板块投资机会。建议关注皖通高速（600012.SH）、宁沪高速（600377.SH）、招商公路（001965.SZ）等。 关注油运市场景气带来的投资机会。重点推荐招商轮船（601872.SH），建议关注中远海能(600026.SH)、招商南油（601975.SH）。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2023 年 11 月 27 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 全球造船类型出现较大变化，中国船企手持订单占据“半壁江山” ........................................ 5 1.2 10 月中国民航旅客运输量同比增长 252%，民航局新政策促服务质量提升 ............................ 6 1.3 快递业务量前 10 月同比增长 17.0%，中国快递物流企业出海步伐加快 .................................. 7 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 8 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 9 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 13 2.4 即时物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 15 2.5 航空出行高频动态数据跟踪 ........................