消费电子行业研究周报：持续看好AI硬件创新

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 消费电子 证券研究报告 2023 年 11 月 22 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 潘暕 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517070005 panjian@tfzq.com 俞文静 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521070003 yuwenjing@tfzq.com 包恒星 联系人 baohengxing@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《消费电子-行业研究周报:iPhone 15 Pro 支持空间视频拍摄，赋能空间计算平台 3D 创作》 2023-09-19 2 《消费电子-行业研究周报:AR/VR 显示 和 成 像 技 术 持 续 升 级 创 新 》 2023-08-29 3 《消费电子-行业研究周报:VST 是赋能 VR 应用场景拓展+实现 AR 体验的关 键》 2023-08-24 行业走势图 持续看好 AI 硬件创新 持续看好 AI 硬件创新：AI 重构传统消费电子硬件体验&新消费电子终端形态创新： 1）vivo X100：11 月 13 日，vivo 发布新品手机 vivo X100 系列。硬件方面，X100系列全球首发搭载联发科天玑 9300 旗舰芯片和 LPDDR5T 内存。X100 系列搭载了全新 OriginOS 4 系统和 AI 蓝心大模型，是行业率先跑通 130 亿大模型、端侧支持 70亿大模型并即刻开放给用户体验的手机。基于蓝心大模型的 AI 产品蓝心小 V 支持用自然语言对话，还支持做文档总结、思维导图、关键词搜索照片、AI 路人隐身、离线总结文档等功能。 2）小米 14：小米 14 系列 10 月 31 日开售，开售 5 分钟销量是小米 13 系列首销总量 6 倍；首销 4 小时（20 时-24 时），打破“天猫、京东、抖音、快手”四大平台近一年所有国产手机“首销全天销量及销售额”纪录，小米 14 系列搭载了高通第三代骁龙 8 平台，搭配 LPDDR5X 内存和 UFS 4.0 闪存。而在 10 月 26 日，小米澎湃 OS 正式发布，国内机型最早今年 12 月开始推送正式版，国际版机型将于 2024 年第一季度推送正式版。发布会结束后，小米澎湃 OS 手机端 AI 内测正式开启报名，以系统开发版形式进行，审核通过后将分两期推送开发版。其中，手机端 AI 内测支持小米 14、小米 14 Pro。 3）AI Pin：11 月 9 日，前苹果设计师 Imran Chaudhri 和 Bethany Bongiorno 成立的初创公司 Humane 发布名为 AI Pin 的 AI 硬件，从 11 月 16 日开始接受预订，2024年初发货。AI Pin 的整套系统起售价 699 美元，包括数据线、适配器、电池组、电池盒等，另外有每月 24 美元的订阅费。根据 Humane 的综合订阅计划 Subscription计划，每月收取的 24 美元包括一个专用电话号码和无限的通话时长、数据、文本、以及云存储等，由 T-Mobile 独家合作提供无线网络。 建议关注： 消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）； 消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械组联合覆盖）、智立方（与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子（与机械组联合覆盖）； 品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（由家电、通信组联合覆盖）、小米集团（港股）； 消费电子材料：中石科技、世华科技。 风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额 -8%-4%0%4%8%12%16%2022-112023-032023-072023-11消费电子沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 1. 每周谈：持续看好 AI 硬件创新 1.1. vivo 新品 X100 系列搭载 AI 蓝心大模型 11 月 13 日，vivo 发布新品手机 vivo X100 系列。硬件方面，X100 系列全球首发搭载联发科天玑 9300 旗舰芯片和 LPDDR5T 内存。值得关注的是，X100 系列搭载了全新 OriginOS 4系统和 AI 蓝心大模型，是行业率先跑通 130 亿大模型、端侧支持 70 亿大模型并即刻开放给用户体验的手机。基于蓝心大模型的 AI 产品蓝心小 V 支持用自然语言对话，还支持做文档总结、思维导图、关键词搜索照片、AI 路人隐身、离线总结文档等功能。 图 1：vivo X100 Pro 配置 资料来源：vivo 官方微博、天风证券研究所 1.1.1. vivo 具备多规模、多场景的蓝心大模型矩阵 蓝心大模型在 11 月 1 日 vivo 召开的“2023 vivo 开发者大会”已经发布。“2023 vivo 开发者大会”发布了自研 AI 大模型、自研操作系统，以及全新 OriginOS 4 等。在发布会上，vivo 直接发布五个不同参数规模的自研“蓝心”AI 大模型：10 亿蓝心大模型 1B、70 亿蓝心大模型7B、700亿蓝心大模型70B、1300亿蓝心大模型130B和1750亿蓝心大模型175B，全面覆盖各种使用场景。 图 2：蓝心大模型矩阵 资料来源：2023 vivo 开发者大会、天风证券研究所 10 亿量级蓝心大模型 1B：主要面向端侧场景打造的专业文本大模型，具备本地化的文本总结、摘要等能力，支持高通和 MTK 最新旗舰双平台端侧化部署； 70 亿量级蓝心大模型 7B：面向手机打造的端云两用模型，vivo 称其具有优秀的语言理解、文本创作能力，支持高通和 MTK 最新旗舰双平台端侧化部署，目前已搭载于 vivo 新品 X100系列，已经为开发者开源大模型； 700 亿量级蓝心大模型 70B：面向云端服务的主力模型，支持角色扮演、知识问答、自然对话等能力，在多个中文评测榜单中位列第一； 千亿量级蓝心大模型 130B 和 175B：主要面向更为复杂的逻辑推理和任务编排。 图 3：700 亿蓝心大模型 70B 榜单排名 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 资料来源：极果网公众号、天风证券研究所 1.1.2. OriginOS 4 的场景应用 在OriginOS 4中，基于蓝心大模型的 AI助手蓝心小V是一个手机端的全局智能辅助工具，支持语音、文字、拖拽三种便捷交互，同时还有悬浮态，不用时最小化挂起，需要时点击打开。根据官网，蓝心小 V 支持超能语义搜索、超能问答、超能写作、超能创图、超能智慧交互等 AI 功能，支持的日常操作包括