美股AI周报：Open AI首届开发者大会召开，建议关注生成式AI浪潮机遇

海外行业报告 | 行业动态研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 美股 AI 周报（2023.11.06-2023.11.10） 证券研究报告 2023 年 11 月 13 日 作者 孔蓉 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521020002 kongrong@tfzq.com 王梦恺 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521030002 wangmengkai@tfzq.com 杨雨辰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521110001 yuchenyang@tfzq.com 李泽宇 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520110002 lizeyu@tfzq.com 曹睿 分析师 SAC 执业证书编号：S1110523020003 caorui@tfzq.com Open AI 首届开发者大会召开，建议关注生成式 AI 浪潮机遇 主要股指：道琼斯指数+0.65%， 标普 500 指数+1.31%，纳斯达克指数+2.37%。 宏观经济：美联储主席鲍威尔表示，如果时机合适，或将进一步收紧货币政策，美联储理事 Bowman 重申可能进一步加息。美国劳工部公布，持续申请救济人数连续第七周上升，创 4 月中以来新高，美国失业数据增加劳动力市场降温迹象。 OpenAI：首届开发者大会正式召开，发布多项产品，具有 128K 上下文和更低价格的 GPT-4 Turbo、新的 Assistants API、GPT-4 Turbo with Vision、DALL-E 3 API 、TTS API 等。 GPT-4 Turbo：功能更强大，数据更新到 2023 年 4 月；支持 128k 的上下文窗口（单个提示可容纳相当于 300 多页文本）；与 GPT-4 相比，input token 价格便宜 3 倍，output token 价格便宜 2 倍。Assistants API：Assistants 是一种专门构建的人工智能，有特定的指令，利用额外的知识，可以调用模型和工具来执行任务。Assistants API 提供代码解释器和检索以及函数调用等新功能，可以处理大量的繁重工作，使用户能够构建高质量的 AI 应用。GPT-4 Turbo with vision：接受图像作为输入，实现生成标题、详细分析现实世界的图像以及阅读带有数字的文档等用例。TTS：开发人员可以通过 TTS API 从文本生成人类质量的语音，新 TTS 模型提供六种预设语音和两种模型变体。 Roblox：23Q3 收入超预期，净亏损同比收窄，预订量超预期。收入 7.1 亿美元，超一致预期 4%；调整后净亏损 2.8 亿美元，较上年同期有所收窄且好于一致预期。美国及加拿大地区的 DAU 和用户时长均好于一致预期。AI 方面，公司持续将 AI技术整合在产品中，例如推出 Roblox Assistant，AI 将赋能公司降本增效，增加经营杠杆。 Datadog：23Q3 业绩超预期。营收 5.5 亿美元，超一致预期 5%；调整后净利润 1.6 亿美元，超一致预期 33%。公司在本季度看到客户使用量的增长并且环比好转，部分客户的云优化活动正在减缓。生成式 AI 原生客户在本季度贡献了 2.5%的年化营收增幅。公司认为生成式 Ai 将促使云负载的增加，公司将持续投资，与新人工智能堆栈各层的更多组件集成，并开发 LLM 观测产品。指引方面，预计23Q4 收入在 5.64 亿美元至 5.68 亿美元区间，同比增长 20% 至 21%；预计 2023 全年收入在 21.03 亿美元至 21.07 亿美元区间，同比增长 26%。 几大核心关注的已经上线功能以及意义：GPT-4 Turbo 上线：成本更低，性能更强，实际输入降本成本到 GPT4 三分之一，为 1 美分/1k；输出成本降低到GPT4 二分之一，为 3 美分/1k。 多模态 GPT-4V API 开放：我们认为意义类似于图形界面的诞生，to C 互联网有望结合 LBS（本地服务）、社交、推荐等诞生全新应用。首批热门应用我们认为满足以下特点：延时要求宽松，单次交互价值量高，准确度要求相对低，电商、生活（如健康、厨艺）有望率先应用，教育长期空间广阔。 ChatGPT 上线 GPT（Agent）创建能力和 Assistant 创建助手：我们认为内建了线程跟踪、Retrieval 等能力后，或将大幅加速 Agent 与 API 创建，加强 to C端大模型的行业/专属领域能力。多 Agent 交互与管理或成为新重要领域。 建议关注：MSFT GOOG NVDA SNOW CRWD DUOL PANW SHOP 风险提示：宏观经济不及预期；企业盈利不及预期；通胀快速上行。 行业报告 | 行业动态研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 1. 市场回顾 1.1. 科技板块 表 1：不同科技板块涨跌幅 （市值单位：亿美元） （截至 20231110） 所属板块 公司名称 当周市值 当周涨跌幅 所属板块 公司名称 当周市值 当周涨跌幅 硬件计算平台 Nvidia 11939 7.40% MarTech Twilio 107 8.76% Intel 1638 2.22% Shopify 788 -0.21% AMD 1916 5.65% Hubspot 216 1.43% 引擎 Unity 103 -2.28% Qualtrics 110 0.00% Roblox 240 10.09% ZoomInfo 50 -6.38% 社交 Meta 8449 4.50% 数字巨头 Meta 8449 4.50% 腾讯 4513 0.07% 谷歌 16595 2.70% Sea 257 1.54% Amazon 14836 3.58% VR/AR Meta 8449 4.50% Mircosoft 27475 4.78% Apple 28990 5.66% Netflix 1957 3.44% 区块链 PayPal 590 -2.37% Apple 28990 5.66% Coinbase 222 8.30% DMarket 5 18.49% 广告技术 TheTradeDesk 314 -19.06% 数字内容 Applovin 147 11.51% SpotifyTechnology 331 0.59% Unity 103 -2.28% Snap 186 5.60% Roku 116 -4.06% IAC 39 1.29% Pinterest 210 0.42% j2 Global 28 -2.03% fuboTV 7 -14.67% 云计算 Amazon 14836 3.58% Google 16595 2.70% 微软 27475 4.78% 云原生（数据库） snowflake 529 6.94% confluent 54 -0.39% 新能源汽车厂 Tesla 6824 -2