计算机行业周报：三季报基金持仓下降明显，建议关注处于估值低位的龙头公司

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2023 年 10 月 30 日 计算机 三季报基金持仓下降明显，建议关注处于估值低位的龙头公司 行情回顾：2023/10/23-2023/10/27 上证综指上涨 1.16%，沪深 300 上涨1.48%，申万计算机行业上涨 1.04%，行业跑输大盘 0.12%。 计 算机板块三季报基金持仓分析： 持仓降幅居首。截止 2023 年 9 月 30 日，计算机行业基金持仓 1643.83 亿元，持仓占比 5.44%，仅次于食品饮料、医药生物、电子及电力设备。持仓占比较 2023 年中报下降 1.94 个百分点，持仓降幅比例居首。行业市值占比为4.51%，超配比 0.93%。大 TMT 板块在 Q2 持仓增幅持续分化，整体降幅居市场前列。其中仅电子获增持，通信、传媒持仓均有一定比例下降。 前十大重仓股季度回撤明显。2023 年第二季度基金重仓持股前十中，金山办公、海康威视及科大讯飞位居前三。前十大基金重仓持股总市值为 866.19 亿元，环比下降 218.83 亿元。本季度行业前十重仓股回撤明显，季度涨跌幅中位数为-18.59%，总市值连续两季度下降超过 200 亿元。其中仅持续处于估值低位的大华股份（PE TTM：26.39）和海康威视（PE TTM：25.40）季度涨跌幅为正。目前市场持续震荡下，建议关注持续处于估值低位的计算机板块龙 头公司。 重点公司公告：科大讯飞：由工业和信息化部、安徽省人民政府作为指导单位，安徽省经济和信息化厅、合肥市人民政府主办，科大讯飞股份有限公司承办的第六届世界声博会暨 2023 科大讯飞全球 1024 开发者节将于 2023 年 10 月 24 日至 29 日在 合肥市奥体中心举行；金山办公：2023 年 10月 26 日，金山办公发布关于《作废处理 2022 年限制性股票激励计划部分已获授尚未归属限制性股票的公告》，表示根据有关规定，作废部分已获授尚未归属的限制性股票的情况如下：公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第二类激励对象的 6 名激励对象中：2 名激励对象离职，已不符合激励资格，其获授的合计 8500 股已获授尚未归属的限制性股票不得归属，并由公司作废；国电南瑞：2023 年 10 月 24 日，国电南瑞发布《关于部分股权激励限制性股票回购注销实施公告》，表示鉴于公司 2018 年和 2021 年激励计划授予的激励对象中共有 8 人主动离职、3 人调离公司、1 人因岗位调动不再具备激励对象资格，公司拟对上述 12 人持有的股权激励计划尚未解锁的相关限制性股票进行回购注销。本次回购并注销的限制性股票共计 370613 股。 相关标的：相关标的： 1. 大模型相关：金山办公、海康威视、大华股份、科大讯飞、同花顺；2.算法算力：科大讯飞、浪潮信息、寒武纪、中科曙光等；3. 数据安全：北信源、启明星辰、奇安信等；4. 数据要素/国资云：深桑达 A、易华录等；5. 底座硬件：拓维信息、四川长虹、神州数码、常山北明；6.隐私计算：绿盟科技、星环科技。 风险提示：相关政策落地进度风险；项目推进进度风险；技术发展不及预期风险；国际政治经济形势不确定性风险。 强于大市（维持评级） 行业走势 作者 分析师 侯 宾 执业证书编号：S1070522080001 邮箱：houbin@cgws.com 分析师 蔡 航 执业证书编号：S1070522050002 邮箱：caihang@cgws.com 联系人 沈 彻 执业证书编号：S1070123060026 邮箱：shenche@cgws.com 相关研究 1、《看好“一带一路”带动下计算机企业出海》2023-10-26 2、《长期需求叠加 AI 赋能，持续看好金融 IT 发展 》2023-08-03 3、《数据局局长上任，持续看好国资云厂商在数据要素市场的机会—国资云系列动态点评》2023-07-31 -8%-1%7%14%21%28%36%43%2022-102023-022023-062023-10计算机沪深300股票报告网整理http://www.nxny.com行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 一周人工智能事件汇总................................................................................................................................... 3 2. 近一周行情表现 ............................................................................................................................................. 3 3. 计算机行业三季报分析................................................................................................................................... 4 3.1 计算机板块基金持仓降幅居首 .......................................................................................................... 4 3.2 前十重仓股本季度回撤明显，持续推荐处于估值低位的计算机龙头公司 ........................................... 5 4. 部分重点计算机公司三季报情况..................................................................................................................... 6 5. 重点计算机公司业绩分析 ............................................................................................................................... 7 5.1 金山办公：订阅高质量发展，看好 AI 应用落地产品力升级 .............................................................. 7 5.2 朗新科技： Q3 单季度业绩亮眼，看好能源互联网业务持续快速发展 .............................................. 8 5.3 创业黑马：Q3 利润增速亮眼，拥抱 AI 初见成效 ...............................................................