全球波动率数据及外汇综合报告

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 越来越多联储官员转向鸽派，联储本轮加息周期结束概率大：继鹰派的洛根和美联储副主席杰斐逊发表偏鸽派讲话后，今年鹰派票委卡什卡利和明年票委博斯蒂克继续发表偏鸽派讲话，美联储再度加息预期继续降温，美元指数和美债收益率延续偏弱走势。具体来看，美联储博斯蒂克表示，认为美联储不需要再提高利率了，但如果前景发生变化，可能需要进一步加息。美联储卡什卡利表示，若经济更具韧性或不得不进一步加息；收益率的潜在上升可能意味着美联储不得不减少行动，但如果这是市场对美联储行动的预期，那美联储就坚持到底兑现。据 CME“美联储观察”最新数据显示，美联储 11 月维持利率不变的概率为 86.8%，加息 25 个基点的概率为 13.2%；到12 月维持利率不变的概率为 72.9%，累计加息 25 个基点概率为 25.0%。对于美联储而言，尽管美国就业市场表现依然较为强劲，但出现疲弱迹象，通胀因原油价格上涨和低基数效应而延续反弹行情，但非全面性上涨，核心通胀依然偏下行，美国经济虽有韧性但仍偏下行，美国高利率影响将会继续显现；越来越多的美联储官员转向鸽派，强调无需再度加息，市场预计美联储 11 月再度加息的预期降至 15%，12 月再度加息预期降至 25%，美国通胀可能会延续一段时间反弹，但是我们认为美联储 11 月和 12月再度加息可能性依然较小，美联储本轮加息周期已经结束；美联储最多是当前限制性利率水平持续时间将会延长，或延长至 2024 年三季度，三季度开启降息周期。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美联储官员继续发表偏鸽派讲话利空美元指数，美元指数跌 0.28%报105.77。美元指数本轮上涨行情接近尾声，后续或呈现高位震荡略偏弱走势，下方关注 105 阻力位，不排除跌破可能，上方突破 107.35-107.8 可能性小。欧元/美元，美元指数走弱利多欧元，欧元兑美元涨 0.37%报 1.0605。欧元前期因为经济偏弱、政策收紧接近尾声和美元表现偏强而表现偏弱，预计随着美指高位回落，欧元本轮下跌行情接近尾声，下方支撑位 1.045 有效，关注低吸机会。英镑/美元：美元指数走弱利多英镑，英镑兑美元涨 0.37%报 1.2285。英镑短期调整空间已经有限，随着美元指数本来上涨行情接近尾声，英镑本轮调整行情接近尾声，关注英镑底部企稳的低吸机会。美元/日元：美元指数和美债收益率走势偏弱利多日元，但是日本宽松政策利空日元，美元兑日元涨 0.14%报 148.71。美元兑日元近期将继续维持高位震荡行情，150 是心理关口也是政策干预关键点预期，日元再度回到 150 上方，日本政府出台干预汇市可能性较大；故后市，日元在 150 附近可考虑做多。美元/离岸人民币：人民币近期走势趋稳，美元兑离岸人民币跌 0.09%至 7.2863。美元/人民币当前仍维持震荡行情，上方突破前高位置可能性小，随着美指高位回落预期出现，美元/人民币高位震荡运行后回落概率大；全球疫情发展节奏、中美基本面的变化趋势、两国货币政策分化，美元指数走势以及中美贸易关系，2023 年人民币主运行区间为 6.5-7.5。 欧洲央行官员发表偏鸽派讲话 欧洲再度加息概率继续回落 2023 年 10 月 11 日星期三 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位 近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）17.0317.70-0.67 -3.79%-2.75 -13.90%21.17%55.80%罗素2000波动率指数（RVX）21.1121.96-0.85 -3.87%-2.55 -10.78%9.85%54.62%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）14.0214.87-0.85 -5.72%-2.10 -13.03%9.32%35.63%纳斯达克100波动率指数（VXN）21.1321.82-0.69 -3.16%-2.64 -11.11%20.37%58.70%美国综合波动率指数18.3219.09-0.77 -4.01%-2.51 -12.05%11.58%51.86%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）18.6120.24-1.63 -8.04%-1.59 -7.86%30.36%46.22%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）17.7519.37-1.62 -8.36%-1.28 -6.73%22.50%39.50%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数16.5718.11-1.54 -8.53%-1.41 -7.86%21.97%25.79%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）25.5126.40-0.89 -3.37%-0.77 -2.93%65.05%82.03%日经股票平均波动率指数（VNKY）21.0920.470.623.03%2.2111.71%57.92%56.18%印度NSE波动率指数（INVIXN）11.2711.40-0.13 -1.14%-0.52 -4.39%5.99%3.68%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）13.1812.740.443.45%-0.31 -2.30%24.77%29.19%上证综指历史波动率（SHCOMP）11.6011.160.443.94%0.454.04%32.22%29.95%深证成指历史波动率（SICOM）14.0314.25-0.22 -1.54%-1.38 -8.96%