电子制造行业：2100份问卷看电子行业需求

行业报告 | 行业专题研究请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 电子制造证券研究报告 2019 年 02 月 18 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 潘暕 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517070005 panjian@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《电子制造-行业研究周报:折叠手机后的 UWB 投资机会》 2019-02-18 2 《电子制造-行业研究周报:新春开工大吉，持续推荐低估值超跌组合》 2019-02-11 3 《电子制造-行业专题研究:IQOS 市场推 进 顺 利 ， 推 荐 国 内 供 应 链 》 2019-02-10 行业走势图 2100 份问卷看电子行业需求 消费电子：存量市场博弈，关注手机新型态 智能手机进入存量市场，品牌集中度持续提高，各品牌竞争力/创新力预计成为在存量市场保量的关键。近期苹果为去库存采取分期付款+以旧换新+电商渠道促销等策略，部分机型降价后与华为等品牌的旗舰机型价格相当，价格及性能不相上下时，除苹果外其他终端品牌的竞争力情况成为市场主要关注点。分析调研数据得，除苹果外，华为成为各年龄阶段换机首选；并且，随着人均月收入的提高，换机选择华为群体比例不断提高，高收入群体尤其认可华为终端品牌，人均月收入>一万选择华为人数占比大于 7 成。 折叠手机新型态涌现，消费者反应平平。2018 年柔宇推出柔派折叠手机、2019 年 2 月三星、华为将推出折叠手机，市场上非常关注消费者对折叠手机的接受程度。从调研数据看，各年龄阶段、各消费群体对折叠手机反响平淡，各年龄阶段中不感兴趣者占比均大于 46%。并且，主流的折叠屏价格接受上限为 6000 元左右，同时随着收入的提高，价格接受上限有一定程度的提高。 电视：TV 大屏社交化逐步推进，有望成为家庭交互中枢 受到需求端驱动影响，电视机属性逐渐从媒体终端往社交终端拓展，预计未来将会进一步成为家庭家居/物联网的交互中枢，TV 大屏社交化逐步推进。通过调研数据验证得，倾向于选择 55 寸及更大尺寸电视人群占比 56.4%，32 寸仅占比 5.59%。并且，具体分析各年龄阶段电视使用频率，20 岁以下年龄段中使用电视频率较少，两次以下使用频率人群占比最多，占比 23.68%，20-35 岁、36-55 岁使用电视频率呈现两极分化的现象，以 20-35 岁人群为例，一周七次人数占比 21.45%、两次以下人数占比 37.19%，55 岁以上老年人则为电视重度使用人群，一周七次人数占比 56.94%。 车载电子：渗透空间仍大，注重安全娱乐方面配置 车载电子目前渗透率仍有非常大的提升空间，未使用过车载产品的群体占比 50.43%。车载电子有一定的刚性需求，人均收入 3000 元以下的群体中使用过车载电子产品的占比 29.73%，随着人均月收入的提升，对车载产品的需求提高。回顾过去，产品稳定性不佳、升级频繁、安装/操作繁杂、兼容性单一、额外收取费用是目前主要普遍突出的问题。展望未来，支持车内WIFI 以及空气净化是日后两大主要车载电子附加需求，同时，娱乐移动直播也有一定的需求度。聚焦车载防盗方面，消费者更倾向于将安全防盗与手机端结合，在手机 APP 端实时查询行车记录、停车位置定位、电子围栏设计、行车轨迹都是有关注度的车载防盗系统功能配置。此外，车联网也是未来主要趋势之一，调研中有 80.08%比例消费者愿意体验通过车联网平台实现的车载智能产品。 风险提示：样本随机性上受限、可能不具有代表性、下游需求进一步放缓 -40%-33%-26%-19%-12%-5%2%9%2018-022018-062018-10电子制造 沪深300 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 消费电子：存量市场博弈，关注手机新型态 .......................................................................... 3 1.1. 手机品牌竞争力：华为成为各年龄各收入阶层的换机首选 ........................................... 3 1.2. 折叠手机新型态涌现，消费者反应平平 ................................................................................ 4 1.2.1. 购买意愿：各年龄阶段、各消费群体对折叠手机反响平淡 ............................... 5 1.2.2. 价格偏好：主流价格接受上限为 6000 元.................................................................. 6 2. TV 大屏社交逐步推进，有望成为家庭交互中枢 ..................................................................... 7 3. 车载电子：渗透空间仍大，注重安全娱乐方面配置 ............................................................. 7 3.1. 刚性需求存在，高收入群体需求更大 ..................................................................................... 8 3.2. 行业处在发展起步阶段，未来聚焦车联网及车机结合 .................................................... 8 图表目录 图 1：全球智能手机出货量(百万)以及同比增速(%) ............................................................................. 3 图 2：除苹果外，各年龄阶段换机品牌选择 .......................................................................................... 3 图 3：除苹果外，各收入阶层换机品牌选择 .......................................................................................... 4 图 4：苹果折叠手机相关专利 ..................................................................................................................... 5 图 5：华为折叠手机相关专利 .....................................................................