通信设备及服务行业2023年第42周周报：重视海风反转机会，关注5.5G的逻辑推演

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2023.10.14 重视海风反转机会，关注 5.5G 的逻辑推演 ——2023 年第 42 周周报 王彦龙(分析师) 黎明聪(分析师) 010-83939775 0755-23976500 wangyanlong@gtjas.com limingcong@gtjas.com 证书编号 S0880519100003 S0880523080008 本报告导读： 海风推进加速，重视低估值海风反转的机会；5.5G 进入发展新周期，主要看场景的发展进程。 摘要： [Table_Summary]  海风推进加速，重视低估值海风反转的机会。近日全国多地海风项目有加速推进的趋势。江苏省，800M 大丰项目落定，射阳 1GW 通过核准，前期制约因素已经逐渐消除。除了海风大省，其他省市也动作频频，如山东海卫 450mw、山东招远 2.6GW 建设项目、浙江温州洞头、海南等地项目的规划、批复或者核准。此外，海外订单的落地也成为贯穿 2023 年的主旋律，中天、东缆等陆续公布较多海外订单，并有望在未来几年进行交付。我们认为当前应重视前期调整较为充分的海底电缆板块，重点推荐标的为亨通光电，中天科技，受益标的为东方电缆.  5.5G 进入发展新周期，主要看场景的发展进程。近日，华为宣布 2024年将会推出面向商用的 5.5G/5G-A全套网络设备，5G-A标准化、产业链、商用场景等各个方面都日趋成熟。5G-A真正的规模部署，我们认为主要是取决于后续场景的落地情况。例如，联物/行业方面，电力、工业，视频监控等细分领域给予了无限想象空间，5G-A低时延、大上行和高可靠能力使能全连接工厂全面实现无线连接，加速工业互联网数智转型；联车方面，车路协同和车云协同在驾驶感知、道路优化方面意义重大。我们预计 5.5G 的标准和产品升级还需要进一步进行，商用网络落地的路途更是慎重道远，建议关注新技术导入期逻辑层面的投资机会。  投资建议：主线将是围绕数字经济数据要素、人工智能和中特估等。1）AI 带来的光电板块需求预期上修和技术创新机会，推荐新易盛、天孚通信、光库科技、中兴通讯、光迅科技、仕佳光子等，受益标的为博创科技、华工科技、神宇股份、兆龙互连等；2）数据要素：运营商板块是数字经济基建和运营的核心，推荐中国联通，受益标的为中国移动、中国电信；3）低估值板块预期反转机会，包括新能源海缆、电网信息化、卫星互联网等，推荐威胜信息、力合微、亨通光电、中天科技、长飞光纤、和而泰、拓邦股份、朗特智能等，受益标的为英维克等。4）卫星互联网：推荐铖昌科技、受益标的为信科移动。  风险提示：AI 及云业务发展不及预期，流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《工信部批复铁路 5G专网频段，铁路信息化天花板打开》2023.10.10 《算力设施计划发布，国内建设保持乐观》2023.10.10 《 关 注 算 力板块 深蹲 起跳 前的预 热》2023.10.08 《实现新型工业化是关键任务，关注工业互联网机会》2023.09.25 《AI 应用催化不断，看好光模块、交换机行情》2023.09.24 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 通信设备及服务 股票报告网整理http://www.nxny.com 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 18 目 录 1. 一周投资观点 .............................................................................. 3 2. 一周行情回顾 .............................................................................. 4 2.1. 一周通信板块表现 ................................................................. 4 2.2. 一周通信个股表现 ................................................................. 4 3. 一周行业热点 .............................................................................. 5 3.1. 5G 全球视野 .......................................................................... 5 3.1.1. 5G 的商用进展——全球：GSMA：5G 发展速度空前，将推动全行业数字化转型，全球：英特尔：英特尔亮相 2023 中国移动全球合作伙伴大会，以创新性 AI、5G 技术推动云网融合与数实共生，国内：华为：“5.5G 时代 UBB 目标网，跃升数字生产力” ............ 5 3.1.2. 运营商——中国移动：中国移动与国际运营商携手发布 6G安全愿景白皮书，中国电信：中国电信天翼物联提出新型智能连接整体方案，创新云网融合范式，中国联通：联通文旅 4 个方案入选文化和旅游部资源开发司第一批全国智慧旅游“上云用数赋智”十佳及优秀解决方案 .......................................................................... 6 3.1.3. 设备和器件厂商——华为：华为积极参与铁路 5G-R 技术体系和关键技术研究工作，SPN 助力列车运行能力、智能化提升，华为：全球首个，du 联合华为发布全球首个“5G-A 智慧家庭”，促进家庭生活智能化，中兴通讯：业界首个，中兴通讯携手中国电信完成业界首个多用户多场景智能超表面技术验证............................. 7 3.2. 光通信 ................................................................................... 8 3.3. 数据中心及云计算 ................................................................. 9 3.4. 物联网及应用 ...................................................................... 10 3.5. AI ........................................