基础化工：生态环境部发布《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案（征求意见稿）》

请务必阅读正文之后的重要法律声明 [Table_MainInfo] 生态环境部发布《2024 年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案（征求意见稿）》 [Table_IndustryInfo] 近 一 年 该 行 业 相 对 沪 深 3 0 0 走 势 分析师声明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 研 究 员 顾诗园 投资咨询证书号 S0620521120001 电 话 025-58519167 邮 箱 sygu@njzq.com.cn 行业评级： 推荐 ➢ 本周板块行情：本周申万基础化工行业指数下跌 0.74%，跑输沪深 300指数 1.55pct；炼化及贸易指数上涨 0.03%。细分概念指数中锂电池概念板块下跌 0.13%、石墨烯概念板块上涨 0.37%、碳纤维概念板块下跌0.67%、半导体材料指数下跌 2.58%、化肥农药指数下跌 0.65%、化纤指数下跌 1.56%。涨幅前五的个股为：蓝丰生化（14.71%）、天晟新材（10.20%）、安利股份（7.28%）、争光股份（6.59%）、航锦科技（6.39%）。 ➢ 本周行业内产品价格变动：本周化工产品价格变动看，根据百川盈孚数据，涨幅前五分别为三氯甲烷（+13.8%）、MIBK（+10.8%）、邻硝基氯化苯（+7.9%）、戊二烯（+7.9%）、醋酸乙烯（+7.5%）；跌幅前五分别为液氯（-11.7%）、烟酰胺（-11.1%）、DMF（-9.0%）、正丁醇（-7.9%）、电石（-7.5%）。 ➢ 本周行业主要动态：9 月 21 日，生态环境部发布关于公开征求《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案（征求意见稿）》意见的通知。按照《基加利修正案》有关规定，我国 HFCs 生产和使用的基线值，以吨二氧化碳当量（tCO2）为单位，分别为基线年（2020—2022年）我国 HFCs 的平均生产量和平均使用量，再分别加上含氢氯氟烃（HCFCs）生产和使用基线值的 65%。据此，确定我国 HFCs 生产基线值为 18.52 亿 tCO2、HFCs 使用基线值为 9.04 亿 tCO2（含进口基线值 0.05亿 tCO2）。9 月 18 日，卫星化学公告，公司自主研发α-烯烃工业试验装置于 2023 年 3 月实现稳定运行，达到工业试验装置预定目标。 ➢ 投资策略：关注业绩稳健、预期向好的子行业及相关公司；持续关注半导体材料的国产化进程，龙头公司回调机会，地产链相关产品、轮胎、现代煤化工等细分赛道投资机会。建议投资者逢低布局金石资源、巨化基础化工（801030） 南南南 京京京 证证证 券券券 股股股 份份份 有有有 限限限 公公公 司司司 NNN AAA NNN JJJ III NNN GGG SSS EEE CCC UUURRR III TTT III EEE SSS CCCOOO ... LLL TTT DDD 2023 年 9 月 22 日 行业研究报告 - 1 - 南 京 证 券 股 份 有 限 公 司 NANJING SECURITIES CO.LTD 请务必阅读正文之后的重要法律声明 股份、万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、龙佰集团、森麒麟、安集科技、江丰电子、国瓷材料。 ➢ 风险提示：宏观经济增速低于预期、下游需求疲弱、油价及化工产品价格大幅波动。 - 2 - 南 京 证 券 股 份 有 限 公 司 NANJING SECURITIES CO.LTD 请务必阅读正文之后的重要法律声明 目录 一、本周板块行情 .......................................................................................................... - 3 - 二、本周行业内产品价格变动 ...................................................................................... - 3 - 三、本周行业主要动态 .................................................................................................. - 4 - 四、投资策略 .................................................................................................................. - 5 - 五、风险提示 ...............................