2017年物流行业投资年度报告暨2018年投资展望

2017 年物流行业投资年报暨投资展望Annual investment report of the Logistics Industry in 2017菁财研究院2017 年物流行业投资年度报告暨 2018 年投资展望菁财资本版权所有，侵权必究Copyright@Wonderful Capital2017 年物流行业投资年报暨投资展望Annual investment report of the Logistics Industry in 2017行业研究报告、公司研究报告、公司调研报告、行业投资年报（月报、周报）等产品体系。研究成果集中于投资者、创业者等高净值群体，颇具行业洞见与影响力。研究领域受众聚焦消费升级（新零售）、智慧物流、教育培训及大健康（医疗器械）四大领域。资源拥有丰富的成长期创业公司投行服务经验及完备的全网传播渠道，配备多名深耕于各细分领域的分析师。菁财研究院为菁财资本（研究驱动的咨询式精品投行）旗下独立研究机构，拥有丰富的成长期创业公司投行服务经验及完善的全网传播渠道，配备多名深耕于各细分领域的分析师，聚焦消费升级（新零售）、智慧物流、教育培训及大健康（医疗器械）等四大领域，受众集中于投资者、创业者等高净值群体，颇具行业洞见与影响力。目前，菁财研究院已形成行业研究报告、公司研究报告、公司调研报告、行业投资年报（月报、周报）等几大产品体系，致力于为优秀创业者、投资人、社会提供更有价值的第三方研究服务。030204012017 年物流行业投资年报暨投资展望Annual investment report of the Logistics Industry in 2017前 言时间悄然间已来到 2018 年，我们不妨先回过头来看，在2017 年的物流行业，哪一件事情令你最印象深刻？有人说，是菜鸟 VS 顺丰关于数据所有权的“互撕互怼大战”。表面上看，是两家巨头的“口水战”，但本质上是阿里和京东两个体系之争，菜鸟网络就是为了应对京东等“自营+自建物流”模式的崛起而成立的，但此次事件无疑也为“三通一达”敲响了警钟。有人说，是京东物流的独立运营和提出以“3S”——短链（Short-chain）、智慧（Smartness）、共生（Symbiosis）为特征的新一代物流的发展方向。基于短链供应，打造高效、精准、敏捷的物流服务，在需求端实现“比你懂你、随处随想、所见所得”的体验升级。也有人说，2017 年是物流企业跨界竞争，打破市场边界的一年。一方面是德邦快递的上市使得整个快运市场加剧从蓝海到红海的转变；另外一方面却是圆通、韵达、申通等传统快递公司纷纷布局快运的进程。关于 2017 年物流行业发生的大事件，答案还会有很多很多。让我们一起来回顾。出品方：菁财资本研究院撰写人：菁财资本物流行业研究组研究指导：K 先生联系邮箱：contact@jc-bi.com2017 年物流行业投资年报暨投资展望Annual investment report of the Logistics Industry in 2017目 录CHAPTER 1：中国物流行业概况CHAPTER 2：2017 年投资大事件2.1 政策篇2.2 上市篇2.3 并购篇2.4 合并篇2.5 独立篇2.6 跨界篇2.7 其他篇CHAPTER 3：2017 年融资分析3.1 时间维度3.2 轮次分布3.3 行业分布CHAPTER 4：投资机构年度盘点4.1 2017 年物流行业投资机构表现4.2 主要投资机构年度盘点CHAPTER 5：2018 年投资展望2017 年物流行业投资年报暨投资展望Annual investment report of the Logistics Industry in 2017CHAPTER 1中国物流行业概况2017 年物流行业投资年报暨投资展望Annual investment report of the Logistics Industry in 2017对于物流行业概况进行初步的了解将有助于对后文的理解。物流参与者画布从传统角度出发，按公斤段可将公路货运划分为快递、小票零担、大票零担和整车业务。公路货运种类单票重量代表企业平均价格快递运输30 公斤以下顺丰、EMS、三通一达等5-10 元/公斤小票零担30-300 公斤德邦、安能、百世快递等1.5 元/公斤大票零担300-3000 公斤卡行天下、专线0.5 元/公斤整车运输3000 公斤以上大车队0.5 元/公斤以下从供应链角度出发，按货物的流向对公路货运业务进行划分，也可分为快递、小票零担、大票零担和整车业务。中国物流行业概况：模式简单，运营难2017 年物流行业投资年报暨投资展望Annual investment report of the Logistics Industry in 2017中国物流市场结构分析图一个有价值的物流公司离不开“基础层”“交易层”“业务接入层”这三个层面。基础层是最基本的，是指物流企业的核心资产、基础设施，包括网络、园区、枢纽、车队、共配等。基础层如果没有了它，一切都是空中楼阁。交易层位于基础层之上，主要指系统平台，包括提供多交易环节、多产品选择和在线支付等，而信息化、数字化、科技化水平是未来物流企业竞争力的关键。业务接入层包括线上入口系统和线下入口枢纽，聚焦互通买卖双方。当物流企业的基础层与交易层搭建好后，业务接入层的建立就是水到渠成的事情。未来的物流企业一定是科技型的物流企业，一方面，要有信息化的系统、大数据分析和应用的能力，这决定了企业是科技型的；另一方面，应该有枢纽、园区、车队等基础设施设备，这也就决定了其是一个物流企业，绝不仅仅是一个互联网平台。平台只有越做越重，才能落地运营、有壁垒、有控制力。中国物流行业概况：模式简单，运营难2017 年物流行业投资年报暨投资展望Annual investment report of the Logistics Industry in 2017笔者认为，物流行业总体是个模式简单，运营比较难的行业。中国物流行业概况：模式简单，运营难2017 年物流行业投资年报暨投资展望Annual investment report of the Logistics Industry in 2017CHAPTER 22017 年物流行业大事件2.1 政策篇2.2 上市篇2.3 并购篇2.4 合并篇2.5 独立篇2.6 跨界篇2.7 其他篇2017 年物流行业投资年报暨投资展望Annual investment report of the Logistics Industry in 20172.1 政策篇2.2 上市篇2.3 并购篇2.4 合并篇2.5 独立篇2.6 跨界篇2.7 其他篇2017 年 10 月，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》。随着信息技术的发展，供应链已发展到与互联网、物联网深度融合的智慧供应链新阶段。该文件是首次针对供应链领域出台的国家级政策，提出加快供应链创新与应用，促进产业组织方式、商业模式和政府治理方式创新，推进供给侧结构性改革，这标志着我国供应链创新与应用发展进入加速提升阶段。2017 年 8 月，国务院办公厅发布《关于进一步推进