汽车行业周报：7月乘用车零售创历史次新高，新能源单月批发同比+30.7%

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2023 年 08 月 14 日 汽车 7 月乘用车零售创历史次新高，新能源单月批发同比+30.7% 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 002126.SZ 银轮股份 买入 0.76 1.05 23.97 17.35 300547.SZ 川环科技 增持 0.94 1.4 15.69 10.54 300580.SZ 贝斯特 增持 1.27 1.56 17.92 14.59 603158.SH 腾龙股份 增持 0.45 0.65 16.02 11.09 603178.SH 圣龙股份 增持 0.64 0.94 17.41 11.85 688162.SH 巨一科技 增持 1.37 1.76 27.01 21.02 资料来源：长城证券产业金融研究院 行 业概括：汽车板块本周下跌 4.03%，跑输沪深 300 指数 0.64 个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌 4.71%，跑输沪深 300 指数 1.32 个百分点，商用车子板块下跌 5.45%，跑输沪深 300 指数 2.06 个百分点，货车子板块下跌 5.76%，跑输沪深 300 指数 2.37 个百分点，客车子板块下跌 4.86%，跑输沪深 300 指数 1.47 个百分点。本周汽车零部件板块下跌 3.50%，跑输沪深 300 指数 0.11 个百分点；汽车服务板块下跌 5.25%，跑输沪深 300 指数 1.86 个百分点。本周上证综指高于沪深 300 指数 0.38 个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 从 估值水平来看，截至 8 月 11 日，汽车行业 PE-TTM 为 30.53，较上周下跌1.22。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为 27.04、72.29 和 30.21，本周乘用车板块下跌 1.34，商用车板下跌 4.17，零部件下跌0.98。从 汽 车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现有所下降。其中，智能汽车上涨最大，下跌 3.39%；一体化压铸跌幅最大，下跌 4.96%；车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、汽车热管理跌幅为 4.14%、3.28%、4.03%、3.62%、3.76%、3.64%。从 原材料价格来看，截至 8 月 11 日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为 18373.87、68024.46 、3704.41、12535.88 点，本周分别变化-0.54%/-1.71%/-1.10%/1.05%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为 7350 元/吨和 24.40万元/吨，本周价格分别变化-0.34%/-7.05%。 乘 联会：2023 年 7 月乘用车市场零售达到 177.5 万 辆，同比-2.3%，环比-6.3%。 今年 7 月零售是年内销量的次高点，7 月零售环比下降，主要系二季度末冲量透支部分需求所致。7 月自主品牌零售 94 万辆，同比+15%，环 比 +1%，7 月自主品牌国内零售份额为 53.2%，同 比增长 5.8pct，其中自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量，头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪、长安、奇瑞、吉利等传统车企品牌份额提升明显。7月主流合 资品牌零售 59 万辆，同环比-28%/-11%， 其中德系、日系、美系零售份额同比分别变化-0.8pct/-5pct/+0.7pct。7 月 豪 华车零售 24万辆，同环比-22%/-20%， 去年受芯片供给短缺的豪车缺货问题逐步改善，市场走强。 乘 联会：7 月新能源乘用车批发销量 73.7 万 辆，同比增长 30.7%，环比下降 3.1%，7 月新能源批发同环比增长。7 月新能源车批发渗透率 33%，同 强于大市（维持） 行业走势 作者 分析师 陈 逸同 执业证书编号：S1070522110001 邮箱：chenyitong@cgws.com 分析师 刘 欢 执业证书编号：S1070522060001 邮箱：liuhuan@cgws.com 联系人 王 仕宏 执业证书编号：S1070121080020 邮箱：wangshihong@cgws.com 联系人 吴 铭杰 执业证书编号：S1070122070020 邮箱：wumingjie@cgws.com 联系人 金 瑞 执业证书编号：S1070123070009 邮箱：jinrui@cgws.com 相关研究 1、《 7 月国内重卡销量环比-27%，重汽份额稳居第一 —汽车行业周报 2023 第 29 期》2023-08-09 2、《7 月蔚新势力 7 月3、《 7 月乘用车零售预计环比-8.6%，6 月网联化指数环比+2.6—汽车行业周报 2023 第 28 期》20 23-08-01 -23%-19%-15%-12%-8%-4%-1%3%2022-082022-122023-042023-08汽车沪深300行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 比 +9pct，电动化率同比上升。分动力类型看：7 月纯电动批发销量 49.6 万辆，同比增长 15.3%，环比下降 6.1%；插电混动销量 24.2 万辆，同比增长80%，环比增长 3.8%，插混中增程式电动车销量 5.5 万辆（占比 23%），同比+173%，环比+4%。分 车 企 看：7 月新能源乘用车销量前十名中有 8家车企均为自主品牌，其中比亚迪（26.1 万辆）、特斯拉中国（6.4 万辆）、广汽埃安（4.5 万辆）新能源车销量位居前三。 风 险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。 行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 行情回顾........................................................................................................................................................ 4 2. 公司重大事项................................................................................................................................................. 7 2.1 公司公告回顾........................................................................................................................................... 7 2.2 公司相关新闻........................................................................