2023Q2电子行业持仓分析-基金持仓报告：消费电子持仓继提升，半导体维持高位

2023Q2电子行业持仓分析：消费电子持仓继提升，半导体维持高位——基金持仓报告长城证券产业金融研究院电子首席分析师：邹兰兰执业证书编号：S1070518060001证券研究报告评级：强于大市（维持）时间：2023年8月10日◆核 心 观点◆2023Q2末电子板块基金持仓市值明显提升。截至2023Q2末，公募基金的资产净值为27.70万亿元，环比+3.75%。其中，申万一级电子行业重仓市值达3164.94亿元，环比+12.07%；占基金股票投资市值比为8.77%，环比降低-0.59pct。2023Q2末申万一级行业中，基金重仓市值占比最高的前三名的行业为电力设备、食品饮料、医药生物，占比分别为13.31%、12.90%、11.08%；基金重仓市值占比环比提升幅度前三名的行业为通信、电子、汽车，占比分别3.63%/10.31%/3.93%，环比分别提升1.69/1.45/0.69pct。◆电子板块持仓结构小幅调整，消费电子持仓明显提升。2023Q2末，在申万二级行业中半导体在电子板块基金重仓市值中占比为67.00%，环比-0.91pct；光学光电子在电子板块基金重仓市值中占比为4.30%，环比-2.75pct；电子化学品在电子板块基金重仓市值中占比为2.81%，环比-0.08pct；其他电子在电子板块基金重仓市值中占比为0.54%，环比+0.09pct；消费电子在电子板块基金重仓市值中占比为18.54%，环比+5.67pct；元件在电子板块基金重仓市值中占比为6.81%，环比-2.02pct。受AI/消费复苏等主题提振，消费电子板块持仓提升明显。2023Q2末电子行业前十大重仓股中，中芯国际、中微公司分别位列前两名，持股总市值分别为244.83亿元和240.63亿元。◆ 风险提示：宏观经济波动风险。中美经贸摩擦等外部环境风险。新市场及新产品市场开拓不及预期的风险。汇率波动加大的风险。数据来源：IFinD，长城证券产业金融研究院1.1 电子板块基金持仓市值占比提升幅度行业排名第二行业2023Q22023Q1环比变动通信3.63%1.94%1.69pct电子10.31%8.86%1.45pct汽车3.93%3.24%0.69pct家用电器2.35%1.77%0.58pct机械设备2.98%2.51%0.47pct公用事业1.70%1.33%0.37pct国防军工3.31%3.01%0.3pct传媒3.62%3.34%0.28pct医药生物11.08%10.86%0.22pct银行3.04%2.85%0.19pct石油石化1.32%1.24%0.08pct建筑装饰0.99%0.93%0.06pct钢铁0.31%0.27%0.04pct环保0.27%0.25%0.02pct--0.02%0.01%0.01pct电力设备13.31%13.41%-0.01pct综合0.04%0.06%-0.02pct轻工制造0.56%0.59%-0.03pct纺织服饰0.54%0.62%-0.08pct农林牧渔1.34%1.42%-0.08pct非银金融3.76%3.85%-0.09pct建筑材料0.55%0.69%-0.14pct美容护理0.47%0.62%-0.15pct房地产1.48%1.66%-0.18pct煤炭0.82%1.03%-0.21pct社会服务1.36%1.60%-0.24pct商贸零售0.48%0.84%-0.36pct有色金属3.21%3.59%-0.38pct基础化工2.15%2.67%-0.52pct交通运输1.77%2.29%-0.52pct计算机6.40%7.00%-0.6pct食品饮料12.90%15.66%-2.76pct表：2023Q2末申万一级行业基金重仓市值占比债券、现金市值占比提升，股票有所下降。2023Q2末基金资产配置中，债券市值占比最高，为50.79%，同比+2.08pct；股票占比20.09%，同比-2.53pct；现金占比17.38%，同比+1.51pct电子板块基金持仓市值占比有所提升，提升幅度排名第二。2023Q2末申万一级行业中，基金重仓市值占比最高的前三名的行业为电力设备、食品饮料、医药生物，占比分别为13.31%、12.90%、11.08%；申万一级行业中基金持仓占比环比提升幅度前三名的行业为通信、电子、汽车，占比分别3.63%/10.31%/3.93%，环比分别提升1.69/1.45/0.69pct。表：2023Q2末基金资产配置情况2023Q22023Q1环比变动债券50.79%48.29%2.5pct现金17.38%18.72%-1.34pct股票20.09%21.91%-1.82pct其他10.14%9.38%0.76pct数据来源：IFinD，长城证券产业金融研究院1.2 电子板块基金重仓市值环比明显提升从电子行业来看，2023Q2末基金重仓市值达3164.94亿元，环比提升12.07%；占基金股票投资市值比为8.78%，环比-0.54pct。2023Q2电子板块超配幅度（公募基金电子板块持仓占比 - 电子板块/A股流通市值占比）=10.31%-7.62%=2.69%，环比上升1.06pct；全基金电子持仓占比10.31%，环比上升1.45pct。图：电子板块重仓市值（亿元）及全基金电子持仓占比（%）数据来源：IFinD，长城证券产业金融研究院0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%0500100015002000250030003500400045005000电子重仓市值（亿元）全基金电子持仓占比1.3 电子行业前二十大重仓股2023Q2末电子行业前十大重仓股中，中芯国际、中微公司分别位列前两名，持股总市值分别为244.83亿元和240.63亿元。表：2Q23 电子板块公募基金持股总市值TOP20代码名称持股总市值(万元)持股占流通股比(%)2023Q22023Q12023增减2023Q22023Q12023增减688981.SH中芯国际2,448,301.131,954,633.64493667.49 6.114.931.19 688012.SH中微公司2,406,027.981,950,330.33455697.66 24.9621.463.50 002371.SZ北方华创2,340,847.441,463,832.65877014.79 13.9610.433.53 002475.SZ立讯精密1,834,150.031,669,546.91164603.12 7.947.740.20 601138.SH工业富联1,376,713.53354,636.111022077.42 2.781.041.74 688036.SH传音控股1,271,875.75469,389.04802486.71 10.765.774.99 688008.SH澜起科技1,165,499.041,444,196.24-278697.20 17.8918.42-0.53 603986.SH兆易创新1,107,303.561,349,129.51-241825.95 15.7116.67-0.96 688256.SH寒武纪