商业贸易行业信息点评-阿里国际站：新技术所趋，数字外贸正当时

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/商业贸易 证券研究报告 行业信息点评 2023 年 08 月 02 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -14.29%-9.39%-4.50%0.40%5.30%10.19%2022/72022/102023/12023/4商业贸易海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《二季度板块基金持仓环比持平，青睐出口链&国改龙头》2023.07.25 《抖音 618 货架场拉动明显，淘系持续丰富内容生态》2023.07.23 《海通美护月月谈：美妆 2H 基数走低，医美合规&提效并行》2023.07.11 [Table_AuthorInfo] 分析师:汪立亭 Tel:(021)23219399 Email:wanglt@haitong.com 证书:S0850511040005 分析师:李宏科 Tel:(021)23154125 Email:lhk11523@haitong.com 证书:S0850517040002 联系人:王祎婕 Tel:(021)23185687 Email:wyj13985@haitong.com 阿里国际站：新技术所趋，数字外贸正当时 [Table_Summary] 投资要点： 2023 年 7 月 13 日，阿里国际站发布数字外贸半年报，显示在各个出口行业、外贸市场，数字化已成当前最大趋势。根据数字外贸半年报，阿里国际站上半年90%行业线上出口快速增长，91%的海外市场线上流量上涨，不仅东南亚等新兴市场继续高速增长，欧美等传统外贸市场也重回增长轨道。整体上，1H23，阿里巴巴国际站的海外线上需求同比增长 33%。 阿里国际站行业与商家业务负责人秦奋分析认为，随着新技术的推动，海外企业的采购习惯正在快速向线上转移，数字外贸已成为全球贸易的必选项和不可逆转的大趋势。 阿里国际站还预测了下半年最大外贸旺季 9 月采购节的 8 大爆款，除了新能源、电动汽车等“新三样”外，还有柔性定制打印机、激光切割机、挖掘机等具有更高科技含量的机械设备正在或即将进入高增长周期。 本篇报告根据秦奋《2023 下半程 数字外贸新洞察》讲话，梳理了阿里国际站数字外贸半年报中的上半年爆款情况及下半年战略规划，看阿里国际站如何赋能中国外贸数字化转型，以前瞻的视角继往开来，在错综复杂的宏观环境下探寻中国制造产业升级、扬帆出海的破局之策。 1. 宏观环境供需两旺：全球需求稳步复苏，中国制造业向中高端迈进 2023 年上半年，全球经济回暖势头强劲。发达经济体中，美国和日本增长强于欧元区。美国通胀回落，消费者信心指数基本恢复至疫情前水平，零售业处于比较景气的阶段。美国作为全球最大的消费市场，美国 Conference Board 于 7 月25 日发布的报告显示，7 月份美国消费者信心指数录得 117，为 2021 年 7 月以来的最高水平，较 6 月的 110.1 上升了 6.9 个点，为中国出口商提供了广阔的商机。据海关统计，上半年我国货物贸易进出口总值 20.1 万亿元，同比增长 2.1%。其中，出口 11.46 万亿元，同比增长 3.7%。 中国出口方面，面临从低端迈向高端的方向性选择。服装、3C、家具等低端制造品类出口下跌，而机械设备、汽车等中高端制造品类出口上涨。中国出口的服装定位逐步走高，低端代工逐步转向越南、柬埔寨等国。1H23 我国机电产品出口 6.66 万亿元，同比增长 6.3％，占出口总值的 58.2%，同比增加 1.4pct。中国已经超过德国成为全球机械设备出口第一大国，根据日媒《东洋经济在线》报道，业界预测中国有望在 2023 年超过日本成为全球汽车出口第一大国。中国制造业凭借优良的性价比、稳定性和创新能力，在全球市场占据了重要的地位。 2.上半年优势品类总结：多行业需求稳健，中国制造壁垒逐渐稳固 整体上半年原生访问 Alibaba.com 的客户中，美国总量最多，德法用户增速最快，近 40%。服装行业中国 1-6 月出口出现下跌，但国际站服装用户侧仍呈现约 20%增长。家装建材、新能源、汽车零配件走势相对稳健。工业机械、工程机械以20%增速稳定增长。 （1）定制高端服装领域，中国制造优势突出。服装领域，中国制造商在原创的设计能力、生产工艺、工人的专业度以及高性能面料方面展现出高超的制造业水平，其中高性能面料和特殊工艺处理是中国服装业的核心竞争力。 行业研究〃商业贸易行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 （2）北美通胀推高家用型产品需求。美国线下服务业价格高，家用型产品受消费者青睐。同时中国具有大牌代工经验、原材料和供应链齐全、商家柔性定制能力高三大优势。①专业级转家用级设备商机巨大，其中四合一面部红光美容棒上半年同比上涨 143%；②居家料理相关产品的需求激增，主要涉及多功能水果切片器、烧烤炉、面包烘焙机、可移动小冰柜等。 （3）钻石培育工艺一流，制造设计能力突出。培育钻石首饰领域，培育钻石价格低品质高，成为国际站上半年时尚行业爆款，该品类商家数同比翻倍。 （4）大型工商业光伏及储能项目需求旺盛。此类项目产业壁垒高，出口规模增速高，除欧洲、东南亚市场外，非洲市场需求量呈指数级增长。 （5）国内新能源汽车头部品牌新上市车型热度高。中国规模优势明显，产业链完善。 （6）消费电子行业：带有健康监测功能智能手表。中国消费电子产业链完整，带有健康监测功能智能手表的生产有极高的性价比，在欧美市场打开良好销路，上半年海外零售商询盘增速 74%。 3.下半年品类战略规划前瞻：总体较为乐观，需求变化孕育新机遇 2023 年全球市场需求持续回暖，秦奋认为下半年消费者将继续看中产品的美学设计、绿色健康以及品质特色。比如，宠物用品的需求将围绕“智能、环保、美观、多功能”等关键词；智能可穿戴设备也将持续火热。在非消费品领域，“创新”“节能环保”是下半年的关键词，挖掘机、电动汽车、汽车零配件等将持续热卖，而新能源产品则更加注重实用。 此外，阿里巴巴国际站将于 9 月 1 日至 9 月 30 日举办“九月采购节”，为商家提供多种营销玩法，帮助商家提升品牌曝光、增加订单量、拓展新客户。商家可参与主题榜单、云主题等展示，并利用视频发布会场景向采购商展示新品和优势。此外，Smart Sourcing 场景提供 RFQ 平台，方便商家获取商机，并通过智能化功能快速响应需求。 （1）服装行业：需求发生变化，从疫情期间的居家、舒适、面料为上转变为办公、社交为主。宏观方面，预计 2023 年女装将有 14%的回升，市场规模将近 1 万亿美金，2022-2026 年年复合增长率为 5.6%。产品方面，气质美学热度开始回升，经济面料与设计细节备受瞩目，Clean Fit 服装风格的需求增长较快，围绕这一需求，产品应讲求精致考究、气质美学、复古风以及个性化。男装对 Z 时代、