新能源汽车行业数据研究专题-新能源汽车景气度跟踪：M7W2单周订单环比改善，新车型发布为个别车企需求形成有力支撑

数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 数据研究·专题 证券研究报告 2023 年 07 月 19 日 作者 孙谦 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521050004 sunqiana@tfzq.com 于特 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521050003 yute@tfzq.com 曹雯瑛 分析师 SAC 执业证书编号：S1110523070001 caowenying@tfzq.com 相关报告 1 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：切入淡季 M7W1 交付保持高增，订单回落明显》 2023-07-15 2 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：受季节性因素影响，6 月订单小幅回落》 2023-07-11 3 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：M6W3 订单同环比均有增长，新能车购置税减免政策正式落地》 2023-06-28 新能源汽车景气度跟踪： M7W2 单周订单环比改善，新车型发布为个别车企需求形成有力支撑 1. 2023 年 7 月新能源车订单跟踪 7 月周订单跟踪：7 月第 2 周（7.8-7.14）4 家车企新增订单 8.0-9.0 万辆，新增订单较 M6W2 +0%至+5%， 1 家车企新增订单的同比增速高于整体水平。 7 月前 2 周订单跟踪：7 月前 2 周（7.1-7.14）4 家车企新增订单 14.0-15.0 万辆，新增订单较 6 月同期 -12%至-7%， 2 家车企新增订单的同比增速高于整体水平。 7 月订单预测：10 家车企新增订单预计在 42-43 万辆，新增订单较 6 月同期-5%至 0%，7 家车企新增订单的环比增速高于整体水平。 2. 2023 年 7 月新能源车销量跟踪 7 月周交付跟踪：7 月第 2 周（7.8-7.14）4 家车企共计交付 8.0-9.0 万辆，新增交付较 M6W2 +7%至+12%， 2 家车企新增交付的同比增速高于整体水平。 7 月前 2 周交付跟踪：7 月前 2 周（7.1-7.14）4 家车企共计交付 15.0-16.0 万辆，总交付量较 6 月同期 +10%至+15%， 2 家车企新增交付的同比增速高于整体水平。 7 月交付预测：10 家车企交付量预计在 42-43 万辆，交付量较 6 月同期+5%至+10%，6 家车企交付量的环比增速高于整体水平。 3. 投资建议 7 月第 2 周订单较 6 月同期 M6W2 +0%至+5%，订单小幅上升。整体来看，7月前两周订单较 6 月虽下滑明显，但第二周增幅同比转正，个别车企受益于新车型发布订单逆势上涨。 我们认为，5-6 月大幅增长的订单或透支了部分需求，随着切换至汽车传统淡季，天气炎热或导致产销节奏放缓，我们预计 10 家车企 7 月新增订单较 6月同期-5%至 0%，4 家重点跟踪车企 7 月新增订单较 6 月同期-6%至-1%，3 家车企订单的环比增速高于整体水平。 交付方面，7 月第 2 周交付较 6 月同期 M6W2 +7%至+12%，7 月前 2 周交付较 6 月同期 +10%至+15%，增幅虽有所下降但仍保持双位数增长。 我们认为，6 月订单需求较好的头部车企、近期有新车型推出的车企、以及受到近期终端优惠政策、新能源汽车下乡等促消费政策惠及的车企，其 7 月交付有望稳步提升。同时，考虑到 7 月全国气温普遍升高，汽车行业进入传统产销淡季，对交付节奏的爬坡或有一定冲减。综上，我们预计 7 月 10 家样本车企的交付量有望较 6 月有个位数增长。 推荐国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】，造车新势力【理想汽车】、【小鹏汽车】；建议关注【蔚来汽车】。 风险提示：调研样本有限不代表行业全貌；调查问卷获取订单及销量预测数据仅供参考；行业景气度不及预期；零部件供应不稳定；疫情形势不及预期影响生产销售；新产品推出不及预期。 数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 2023 年 7 月新能源汽车订单跟踪与预测 ................................................................................. 3 1.1. 周度订单跟踪：M7W2 单周订单环比改善，受益新车型发布个别车企订单大幅增长.................................................................................................................................................................... 3 1.2. 7 月订单预测：进入淡季，整体订单预计个位数回落....................................................... 4 2. 2023 年 7 月新能源车销量跟踪与预测 ..................................................................................... 7 2.1. 周度交付量跟踪： M7W2 交付增速趋缓，车企表现分化明显 ...................................... 7 2.2. 7 月交付预测：新车型产能爬坡，淡季交付有望环比提升 ............................................. 8 3. 数据回顾及投资建议 ................................................................................................................... 10 3.1. 7 月第 2 周订单及交付跟踪 ....................................................................................................... 10 3.2. 投资建议 ........................................................................................................................................... 10 4. 附录：市场数据、主流品牌年度销量完成情况梳理 ............................................................ 11 图表目录 图 1：2023 年 7 月第 2 周 4 家车企周订单及变动情况（单位：辆，%） ...............................