商品期权市场全景数据报告

、 商品期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 要点： 今日商品期权各标的大面积收涨。能源化工、油脂油料、有色涨幅居前。期权市场方面，商品期权成交量整体出现上升。目前玉米期权、白糖期权、铁矿石期权、黄金期权、铜期权等认沽合约成交最为活跃,而橡胶期权、PVC 期权、乙二醇期权、工业硅期权、塑料期权等则在认购期权上交投更为积极。在持仓 PCR 方面,铁矿石期权、白糖期权、玉米期权、菜籽粕期权、铜期权等处于高位,橡胶期权、PVC 期权、乙二醇期权、LPG 期权、甲醇期权等期权品种则处于相对低位。在波动率方面,目前各个品种期权隐波回落，整体处于历史均值下方。 宏观市场方面，美国 6 月 ADP 就业人数增加 49.7 万人，预期 22.8 万人。ADP 就业数据强化了美联储将继续加息的市场预期。美联储鹰派立场对风险资产造成沉重打压，市场对经济衰退的担忧加剧，避险情绪升温，美国国债收益率大涨。美联储公布 6 月会议纪要，显示其可能进一步收紧货币政策，但收紧速度要慢于 2022 年初以来货币政策的快速加息。并维持对 2023 年“温和”衰退的预测。关注本周的 CPI 和 PPI 数据。国内方面，6 月社会融资规模增量 4.22 万亿元，预估为 31000 亿元，前值为 15556 亿元。6 月货币供应量M2 同比增长 11.3%，预估为 11.2%，前值为 11.6%。6 月新增人民币贷款 3.05 万亿元，预估为 23185 亿元，前值为 13628 亿元。6 月份 CPI 同比持平，环比下降 0.2%，PPI 同比下降 5.4%。6 月 PMI 低于市场预期。总理召开经济座谈会表示要围绕稳增长、稳就业、防风险等 抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。央行等两部门表示支持房地产市场政策期限延长至 2024 年 12 月 31 日。国内货币政策和财政政策逆周期调节预期强化。当前市场走势风险偏好回升，商品市场整体波动有所加大，但未来海外衰退预期仍较大，与海外关联度较高的品种，操作上建议还是以防御性策略为主。国内品种方面，预计未来大概率还是以底部震荡为主。等待进一步政策面消息及趋势反转确认，谨慎追涨。此外，与海外关联度较高的品种，单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理。国内相关品种，单边持仓的投资者建议使用备兑策略降低成本或增厚利润。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：金融衍生品研究中心 牛秋乐 执业编号：F0268914 (从业) Z0002616 (投资咨询) 联系方式：010-68578820/niuqiule@foundersc.com 作者：金融衍生品研究中心 冯世佃 执业编号：F 3049858(从业) Z0015710(投资咨询) 联系方式：fengshidian@foundersc.com 成文时间：2023年7月11日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 市场数据汇总 ................................................................................................................................ 2 一、豆粕期权(M) ........................................................................................................................... 5 二、白糖期权(SR) .......................................................................................................................... 8 三、铜期权(CU) ........................................................................................................................... 11 四、玉米期权(C) .......................................................................................................................... 14 五、棉花期权(CF) ........................................................................................................................ 17 六、橡胶期权(RU) ....................................................................................................................... 20 七、铁矿石期权(I) ....................................................................................................................... 23 八、PTA 期权(TA) ......................................................................................................................... 26 九、甲醇期权(MA) ...................................................................................................................... 29 十、黄金期权(AU) ....................................................................................................................... 32 十一、菜籽粕期权(RM) ............................................................................................................... 35 十二、LPG 期权(PG) .........................................................