新能源汽车景气度跟踪：M6W3订单同环比均有增长，新能车购置税减免政策正式落地

数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 数据研究·专题 证券研究报告 2023 年 06 月 28 日 作者 孙谦 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521050004 sunqiana@tfzq.com 于特 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521050003 yute@tfzq.com 相关报告 1 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：M6W2 订单同环比均有增长，新能车下乡活动正式启动》 2023-06-19 2 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：M6W1 订单趋缓，汽车促销费活动加速汽车市场下沉，有望带来需求新增长》 2023-06-13 3 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：5 月订单回升超预期，交付持续提速》 2023-06-06 新能源汽车景气度跟踪：M6W3 订单同环比均有增长，新能车购置税减免政策正式落地 1. 2023 年 6 月新能源车订单跟踪 6 月周订单跟踪：6 月第 3 周（6.15-6.21）4 家车企新增订单 8.0-9.0 万辆，新增订单较 M5W3 +1%至+6%， 1 家车企新增订单的同比增速高于整体水平。 6 月前 3 周订单跟踪：6 月前 3 周（6.1-6.21）4 家车企新增订单 24.0-25.0 万辆，新增订单较 5 月同期 -10%至-5%， 2 家车企新增订单的同比增速高于整体水平。 6 月订单预测：6 月（6.1-6.30）4 家车企新增订单 38-39 万辆，新增订单较5 月同期-1%至+4%。 2. 2023 年 6 月新能源车销量跟踪 6 月周交付跟踪：6 月第 3 周（6.15-6.21）4 家车企共计交付 8.0-9.0 万辆，新增交付较 M5W3 +4%至+9%， 2 家车企新增交付的同比增速高于整体水平。 6 月前 3 周交付跟踪：6 月前 3 周（6.1-6.21）4 家车企共计交付 22.0-23.0 万辆，总交付量较 5 月同期 +11%至+16%，2 家车企新增订单的同比增速高于整体水平。 6 月交付预测：6 月（6.1-6.30）4 家车企预计交付 35-36 万辆，环比 5 月+13%至+18%。 3. 投资建议 6 月第 3 周订单较 5 月同期 M5W3 +1%至+6%，环比 M6W2 +6%至+12%，环比周度改善明显。6 月前 3 周订单较 5 月同期 -10%至-5%，较 4 月同期 +16%至+22%。整体来看，6 月前 3 周订单较 5 月同期降幅明显缩小，较 4 月同期有双位数增长。我们认为，经过五月小高点后，M6W3 订单需求较 M6W2 环比有双位数增长，需求维持高位。 交付方面，6 月第 3 周交付较 M5W3 同比+4%至+9%，较 M6W2 环比+9%至+14%。6 月前 3 周交付较 5 月同期+11%至+16%，订单带动交付增长。具体来看，得益于 3 月集中降价累计的在手订单+新车型订单增量+五一假期消费回暖带动订单增长，5 月各车企开启放量交付，后续月份的交付量伴随订单累计或有进一步上升的空间。 推荐国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】，造车新势力【理想汽车】、【小鹏汽车】；建议关注【蔚来汽车】。 风险提示：调研样本有限不代表行业全貌；调查问卷获取订单及销量预测数据仅供参考；行业景气度不及预期；零部件供应不稳定；疫情形势不及预期影响生产销售；新产品推出不及预期。 数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 2023 年 6 月新能源汽车订单跟踪与预测 ................................................................................. 3 1.1. 周度订单跟踪：订单环比双位数增长，需求维持高位 ..................................................... 3 1.2. 6 月订单预测：新增订单有望达 38.0-39.0 万辆，环比 5 月-1%至+4% ....................... 4 2. 2023 年 6 月新能源车销量跟踪与预测 ..................................................................................... 6 2.1. 周度交付量跟踪： 交付环比双位数增长，新款车型交付提速 ...................................... 6 2.1. 6 月交付预测：交付量有望达 35-36 万辆，环比 5 月+13%至+18% ............................. 7 3. 数据回顾及投资建议 ..................................................................................................................... 8 3.1. 6 月第 3 周订单及交付跟踪 ......................................................................................................... 8 3.2. 投资建议 ............................................................................................................................................. 8 4. 附录：市场数据、主流品牌年度销量完成情况梳理 .............................................................. 9 图表目录 图 1：2023 年 6 月第 3 周 4 家车企周订单及变动情况（单位：辆，%） .................................. 3 图 2：2023 年 6 月前 3 周 4 家车企周订单及变动情况（单位：辆，%） .................................. 4 图 3：2023 年 4 家车企 6 月订预测及环比情况（单位：辆，%） ................................................ 5 图 4：2023 年 6 月第 3 周 4 家车企周交付及变动情况（单位：辆，%） .................................. 6 图 5：2023 年 6 月前 3 周 4 家车企周交付及变动情况（单位：辆，%） .................................